Акции Rivian невероятно дешевые, но делает ли это их покупкой сейчас?

Ключевые моменты

Относительный оценочный премиум Tesla оправдан.

Акции Rivian по-прежнему предлагают привлекательную стоимость благодаря потенциалу роста в 2026 году.

По сравнению с другими акциями электромобилей, акции Rivian (NASDAQ: RIVN) определенно дешевы. Например, акции Tesla торгуются по цене 15,8 раза от выручки. Lucid Group, struggling EV-конкурент, торгуется по цене 3,3 раза от выручки. Тем не менее, Rivian — перспективный производитель электромобилей с захватывающими перспективами в ближайшие годы — торгуется всего по цене 2,9 раза от выручки.

С этой точки зрения, акции Rivian выглядят чрезвычайно дешевыми, особенно после недавней коррекции. Но делает ли это их покупку оправданной? Ответ может вас удивить.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о компании, о которой мало кто знает, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Не сравнивайте другие акции электромобилей с Tesla

Оценочный разрыв между Rivian и Tesla огромен. То же самое относится и к оценке Lucid по сравнению с Tesla. И хотя относительные оценочные методы по-прежнему полезны в этом контексте, вам нужно воспринимать этот оценочный разрыв с известной долей осторожности.

На протяжении многих лет Tesla была одним из крупнейших производителей электромобилей в мире, особенно на ключевых рынках, таких как Соединенные Штаты. Компания обладает универсальным брендовым признанием и существующими производственными мощностями, о которых меньшие конкуренты могут только мечтать.

Все это предоставляет Tesla крутое капитальное преимущество. Компании не нужно беспокоиться о финансовой несостоятельности, и она может позволить себе выделять миллиарды долларов в год на возможности для роста.

Меня очень вдохновляют усилия Rivian в области технологий автономного вождения и искусственного интеллекта (ИИ). Но когда речь идет о чистой финансовой способности масштабировать автономные и ИИ-возможности, Tesla значительно опережает Rivian. Даже крупные технологические компании, такие как Alphabet — материнская компания Google, которая управляет популярным сервисом автономных такси Waymo в некоторых частях США — могут легко превзойти Rivian в этих категориях. Это дает Tesla и участвующим крупным технологическим компаниям значительное преимущество на прибыльных рынках, таких как роботакси, которые, по мнению некоторых экспертов, в конечном итоге могут стоить от 5 триллионов до 10 триллионов долларов по всему миру.

Короче говоря, не покупайте акции Rivian просто потому, что они значительно дешевле акций Tesla. Оценочный разрыв в значительной степени оправдан. Но это не означает, что Rivian не является привлекательной покупкой по этим ценам. Фактически, 2026 год может стать решающим для траектории роста Rivian, даже если текущая оценка не полностью отражает потенциал этого года.

Rivian должен превзойти ожидания в 2026 году

Основным фактором, стоящим за дисконтированной оценкой Rivian, было его стагнирующее развитие. Когда акции Rivian торговались по коэффициенту цена/выручка 8 и выше, продажи росли на 50% и более ежегодно. В последние кварталы этот темп роста замедлился, что привело к резкому снижению оценки.

Я ожидаю, что темпы роста значительно возрастут в 2026 году после выпуска первого массового автомобиля Rivian: R2. Это будет первая из трех новых моделей, все из которых будут стоить менее 50,000 долларов, которые компания планирует выпустить в 2026 и 2027 годах. Когда Tesla выпустила свои первые доступные модели — Model Y и Model 3 — темпы роста резко увеличились. То же самое должно произойти и с Rivian.

Сейчас аналитики ожидают роста продаж всего на 6% в 2026 году для Rivian. Это кажется очень консервативным для компании, которая собирается выпустить свою первую доступную модель. Для справки, две доступные модели Tesla сейчас составляют более 90% ее продаж автомобилей. Когда начнутся отгрузки R2, существует большой потенциал для того, чтобы темпы роста Rivian удивили, вероятно, приведя к резкому улучшению оценки.

Стоит ли сейчас покупать акции Rivian Automotive?

Перед тем как купить акции Rivian Automotive, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Rivian Automotive не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы имели 456,188 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы имели 1,133,413 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 916% — это превышение рынка по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному отдельными инвесторами для отдельных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 27 февраля 2026 года.

Райан Ванзо не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet и Tesla. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод