Акции RGTI упали, несмотря на то, что прибыль за третий квартал превысила ожидания, выручка снизилась по сравнению с прошлым годом.

Rigetti Computing RGTI сообщил о скорректированном убытке на акцию в размере 3 цента за третий квартал 2025 года, что меньше убытка на акцию в 8 центов в аналогичном квартале прошлого года. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks на 40%. Убыток на акцию по GAAP в отчетном квартале составил 62 цента по сравнению с убытком на акцию в 8 центов в аналогичном квартале прошлого года. Акции этой компании потеряли почти 5,1% на закрытии рынка вчера. Акции компании выросли на 105,7% с начала года по сравнению с ростом в 10,3% в отрасли. Широкий индекс S&P 500 увеличился на 18% за тот же период.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Детали доходов Rigetti

Компания сообщила о совокупных доходах в размере 1,9 миллиона долларов, что на 18,1% меньше, чем годом ранее. Выручка не дотянула до консенсус-прогноза Zacks на 18,5%. По словам руководства, по сравнению с прошлым годом квартальная выручка была под влиянием истечения срока действия Национальной квантовой инициативы США (NQI) и ее ожидаемой переутверждения в Конгрессе, что замедлило активность по контрактам и продажам, финансируемым государством. Хотя недавние заказы на системы Novera и контракт AFRL обеспечивают видимость будущих доходов, эти поступления не были учтены в третьем квартале, что негативно сказалось на отчетных результатах.

Тенденция маржи RGTI

В отчетном квартале валовая прибыль RGTI снизилась на 66,5% по сравнению с прошлым годом до 0,4 миллиона долларов. Валовая маржа значительно сократилась на 2990 базисных пунктов до 20,7%. По словам руководства, снижение валовой маржи по сравнению с прошлым годом было вызвано составом выручки и изменчивостью цен в контрактах на разработку, включая контракты с Национальным центром квантовых вычислений Великобритании по квантовым системам, которые имеют более низкие маржи по сравнению с большинством других источников дохода.

Расходы на продажи, общие и административные расходы увеличились на 2,3% по сравнению с прошлым годом до 5,9 миллиона долларов. Расходы на исследования и разработки увеличились на 17,8% по сравнению с прошлым годом до 15 миллионов долларов. Общие операционные расходы в размере 20,9 миллиона долларов увеличились на 12,9% по сравнению с прошлым годом.

Операционный убыток за отчетный квартал составил 20,5 миллиона долларов по сравнению с 17,3 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Финансовое положение RGTI

RGTI завершила третий квартал 2025 года с наличными, эквивалентами наличных и краткосрочными инвестициями на сумму 446,9 миллиона долларов по сравнению с 425,7 миллиона долларов на конец второго квартала. Компания завершила квартал без долгов на своем балансе. Кумулятивные чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности на конец третьего квартала, составили 43,6 миллиона долларов по сравнению с 42,1 миллиона долларов годом ранее.

Цена, консенсус и сюрприз EPS Rigetti Computing, Inc.

Наше мнение

RGTI завершила результаты третьего квартала 2025 года с разными показателями, где ее прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks, в то время как выручка не дотянула до этого уровня. Продолжающееся снижение выручки и валовой маржи не предвещает ничего хорошего для акций. Увеличение операционного убытка также вызывает беспокойство.

Rigetti подчеркнула сильную динамику в этом квартале, обусловленную продолжающимся прогрессом в своей модульной архитектуре квантовых чиплетов. Руководство отметило растущий интерес к своим 9-кубитным системам Novera, которые предназначены как платформы на месте, которые можно обновлять, чтобы помочь клиентам развивать основы квантовой экспертизы. Компания также расширяет сотрудничество в экосистеме, включая партнерства с C-DAC в Индии и Университетом штата Монтана, где оборудование Novera Rigetti будет поддерживать передовые исследования.

Важно, что Rigetti работает с QphoX и Исследовательской лабораторией ВВС США над развитием микроволновой и оптической конверсии, что является критическим шагом к квантовым сетям. Компания также присоединилась к новой инициативе NVIDIA NVQLink, которая направлена на бесшовное соединение квантовых процессоров с ведущими платформами суперкомпьютеров AI, что дополнительно подтверждает видение гибридных вычислений Rigetti.

Руководство обновило свою технологическую дорожную карту с большей уверенностью в масштабировании систем на основе сверхпроводящих вентилей. Rigetti остается на пути к поставке системы на основе чиплетов с более чем 100 кубитами с примерно 99,5% медианной точностью двухкубитных вентилей к концу года. В 2026 году компания ожидает развертывания платформы с более чем 150 кубитами с примерно 99,7% точностью, используя массивы 9-кубитных чиплетов.

К 2027 году Rigetti нацелена на более 1000 кубитов, используя более крупные 36-кубитные чиплеты, одновременно повышая точность до примерно 99,8%. Хотя это немного не дотягивает до ориентировочного уровня управления для истинного квантового преимущества, это представляет собой значительный прогресс к этой вехе. Смотрев в будущее, Rigetti заявила, что достижение 99,9% точности и внедрение коррекции ошибок остаются последними порогами, которые могут поддержать практические приложения в таких областях, как открытие лекарств, прогнозирование и передовые материалы.

Руководство также подчеркнуло растущее соответствие экосистемы, включая участие в инициативе NVQLink NVIDIA, которая предназначена для тесной интеграции QPU Rigetti в будущие гибридные квантово–AI вычислительные среды. Поддерживая эти технологические достижения, компания сохраняет солидное финансовое положение с укрепленным денежным балансом и без долгов на своих счетах.

Рейтинг Zacks и акции, которые стоит рассмотреть

В настоящее время RGTI имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широкой медицинской сфере, которые объявили о квартальных результатах, - это Boston Scientific Corporation BSX, West Pharmaceutical Services, Inc. WST и Exact Sciences Corporation EXAS.

Boston Scientific, имеющий рейтинг Zacks 2 (Покупка), сообщил о скорректированном EPS в размере 75 центов за третий квартал 2025 года, превысив консенсус-прогноз Zacks на 5,6%. Выручка в размере 5,07 миллиарда долларов превысила консенсусный прогноз на 1,9%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Boston Scientific имеет долгосрочную ожидаемую темп роста в 16,4%. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 7,4%.

West Pharmaceutical сообщил о скорректированном EPS в размере 1,96 доллара за третий квартал 2025 года, превысив консенсус-прогноз Zacks на 17,4%. Выручка в размере 804,6 миллиона долларов превысила консенсус-прогноз Zacks на 2,4%. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks 2.

West Pharmaceutical имеет долгосрочную ожидаемую темп роста в 9,8%. Прибыль WST превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 15,5%.

Exact Sciences сообщила о скорректированном EPS в размере 24 цента за третий квартал 2025 года, превысив консенсус-прогноз Zacks на 84,6%. Выручка в размере 850,7 миллиона долларов превысила консенсус-прогноз Zacks на 4,9%. В настоящее время имеет рейтинг Zacks 1.

Exact Sciences имеет долгосрочную ожидаемую темп роста в 30,1%. Прибыль EXAS превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 352,3%.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод