Акции RDDT упали на 39% за последние три месяца: стоит ли удерживать или продавать?

Акции Reddit RDDT упали на 39,1% за последние три месяца, что является худшим результатом по сравнению с общим падением сектора Zacks Computer & Technology на 4,8%. Отрасль Zacks Internet - Software снизилась на 12% за тот же период.

Недостаточные результаты можно объяснить сложной макроэкономической обстановкой, включая высокие тарифы, которые могут снизить расходы на рекламную деятельность. Острая конкуренция также остается проблемой.

Производительность акций RDDT

Однако высокая вовлеченность пользователей компании, включая рост количества ежедневных и еженедельных активных пользователей, увеличение средней выручки на пользователя (ARPU) и расширение рекламных инструментов, таких как Динамические продуктовые объявления (DPA), Reddit Pixel и CAPI, были примечательными. В четвертом квартале 2025 года ARPU увеличился на 42% по сравнению с прошлым годом и составил $5,98, что указывает на то, что расширение портфолио способствует повышению монетизации на пользователя.

Компания также извлекает выгоду из инвестиций в инструменты на основе ИИ, которые увеличивают вовлеченность пользователей и рекламные доходы. В четвертом квартале 2025 года Reddit сообщил о 121 миллионе ежедневных активных пользователей, что отражает рост на 19% по сравнению с прошлым годом, и 471 миллионе еженедельных активных пользователей, что составляет 24% годового роста.

RDDT извлекает выгоду из расширяющегося портфолио

Расширяющееся портфолио Reddit было примечательным. Успех компании в диверсифицированном рекламном портфеле стал ключевым катализатором. В четвертом квартале 2025 года рекламные доходы взлетели на 75% по сравнению с прошлым годом и составили $690 миллионов.

Введение новых форматов рекламы, таких как DPA и кампании Reddit Max, еще больше увеличило принятие рекламодателями и улучшило возврат на рекламные расходы (ROAS). Введение DPA стало особенно значимым, с сильной производительностью в ключевые покупки, такие как Черная пятница и Киберпонедельник. Улучшения в моделях машинного обучения DPA привели к увеличению ROAS рекламодателей на 75% в четвертом квартале 2025 года. Это развитие делает Reddit сильным конкурентом на рынке рекламных объявлений для покупок.

Расширение поиска и вовлеченности через функции на основе ИИ стало основным двигателем роста. Введение Reddit Answers, функции, использующей инсайты сообщества для улучшения поисковой функциональности, стало примечательным. В четвертом квартале 2025 года еженедельная активность поиска на Reddit значительно увеличилась: более 80 миллионов человек искали напрямую на платформе, по сравнению с 60 миллионами годом ранее. Reddit Answers, функция поиска на основе ИИ, показала рост запросов, увеличившись с 1 миллиона до 15 миллионов за год.

Прогнозы по прибыли для Reddit показывают восходящий тренд

Расширяющееся портфолио RDDT и растущая вовлеченность пользователей ожидается, что будут способствовать росту выручки компании.

На первый квартал 2026 года RDDT ожидает выручку в диапазоне от $595 миллионов до $605 миллионов. Консенсус-прогноз Zacks по выручке за первый квартал составляет $614,09 миллиона, что указывает на годовой рост на 56,51%.

Для первого квартала консенсус-прогноз по прибыли составляет 62 цента на акцию, что увеличилось на 12,72% за последние 30 дней. Это подразумевает годовой рост на 376,92%.

Цена и консенсус Reddit Inc.

RDDT сталкивается с жесткой конкуренцией

Несмотря на расширяющееся портфолио и растущую вовлеченность пользователей, RDDT сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких конкурентов, как Snap SNAP, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Pinterest PINS.

Snap получает выгоду от сильного роста выручки, вызванного повышенным спросом на рекламу и расширением прямых источников дохода. В четвертом квартале количество активных рекламодателей Snap увеличилось на 28% по сравнению с прошлым годом, отчасти благодаря упрощению процесса регистрации, улучшению рабочих процессов кампаний и увеличению производительности.

Фокус Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) на интеграции ИИ в свои платформы, включая Facebook(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), WhatsApp(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ), Instagram(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Messenger(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ) и Threads(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ), способствует вовлеченности пользователей для увеличения рекламных доходов. В четвертом квартале 2025 года рекламные доходы Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) увеличились на 24,3% по сравнению с прошлым годом и составили $58,14 миллиарда, что составило 97,1% выручки четвертого квартала. В постоянной валюте доходы выросли на 23% по сравнению с прошлым годом.

Pinterest получает выгоду от сильного роста пользователей и высокой вовлеченности, с более чем 80 миллиардами ежемесячных поисковых запросов на платформе. Растущее принятие рекламных инструментов на основе ИИ и сильный спрос со стороны средних и малых предприятий, международных рекламодателей и ключевых вертикалей, таких как розничная торговля и финансовые услуги, способствуют росту выручки Pinterest.

Акции RDDT переоценены

Акции Reddit в настоящее время торгуются с премией, что подтверждается оценкой Value Score на уровне D.

С точки зрения прогнозируемого коэффициента цена/выручка за 12 месяцев RDDT торгуется на уровне 8,25X, что выше, чем 6,20X по всему сектору Zacks Computer & Technology.

Оценка RDDT

Заключение

Перспективы Reddit выигрывают от расширяющегося рекламного бизнеса, расширяющейся клиентской базы и улучшенного пользовательского опыта с обновленными функциями поиска и открытия.

Сложная макроэкономическая среда, включая высокие тарифы, может снизить расходы на рекламную деятельность. Переоцененность и жесткая конкуренция также остаются проблемой.

В настоящее время Reddit имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что подразумевает, что было бы разумно подождать более благоприятной точки входа для накопления акций. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Глава исследования Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая должна вырасти больше всего.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания, работающая в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании стремительно растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы приносят прибыль, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод