Акции растут, поскольку "голубиные" комментарии ФРС снижают доходность облигаций

Что вам нужно знать…

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня вырос на +0,12%, промышленный индекс Доу-Джонса ($DOWI) (DIA) вырос на +0,21%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) вырос на +0,32%.

Фондовые индексы сегодня утром немного выросли на фоне снижения доходности облигаций после того, как "голубиные" комментарии ФРС укрепили предположения о том, что ФРС готовится к паузе в повышении процентных ставок. Поздно вечером во вторник президент ФРС Сан-Франциско Дейли заявил, что ужесточение финансовых условий может означать, что ФРС "не придется делать так много" в отношении процентных ставок. Кроме того, глава ФРС Уоллер сегодня заявил, что ФРС наконец-то добилась очень хорошей инфляции, к которой мы стремились, и находится в состоянии "наблюдать и видеть" процентные ставки.

Активность в области слияний и поглощений также оказывает поддержку акциям после того, как Exxon Mobil согласилась купить Pioneer Natural Resources за 59,5 миллиарда долларов.

Медвежьи факторы для акций включают более сильный, чем ожидалось, отчет по индексу потребительских цен в США и опасения, что война между Израилем и ХАМАСОМ может расшириться после того, как боевики "Хезболлы" запустили ракеты по Израилю из Ливана.

Конечный спрос на индекс потребительских цен в США за сентябрь вырос на +0,5% м/м и +2,2% г/г, превысив ожидания в +0,2% м/м и +1,6% г/г. Кроме того, сентябрьский индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергетики вырос на +0,3% м/м и +2,7% г/г, превысив ожидания +0,2% м/м и +2,3% г/г.

Глава ФРС Боуман заявил, что, несмотря на недавние улучшения, "инфляция остается значительно выше целевого показателя FOMC в 2%. Внутренние расходы продолжают расти высокими темпами, а ситуация на рынке труда остается напряженной. Это говорит о том, что, возможно, потребуется дальнейшее повышение учетной ставки и сохранение ограничительных мер в течение некоторого времени, чтобы вернуть инфляцию к цели FOMC."

Заявки на ипотечные кредиты MBA в США выросли на +0,6% в годовом исчислении за неделю, закончившуюся 6 октября. Субиндекс ипотечных покупок вырос на +0,7%, а субиндекс рефинансирования вырос на +0,3%. Средняя фиксированная ставка по ипотечным кредитам на 30 лет выросла на +14 б.п. до 7,67%, что является самым высоким показателем почти за 23 года.

Рынки сбрасывают со счетов 14%-ную вероятность того, что FOMC повысит ставку по фондам на +25 б.п. на следующем заседании FOMC, которое заканчивается 1 ноября, и 33%-ную вероятность повышения ставки на +25 б.п. на следующем заседании, которое заканчивается 13 декабря. Затем рынки ожидают, что FOMC начнет снижать ставки во второй половине 2024 года в ответ на ожидаемое замедление экономики США.

Доходность облигаций США и Европы ниже. Доходность 10-летних гособлигаций упала до 1-1/2-недельного минимума в 4,542% и снизилась на -6,6 б.п. до 4,587%. Доходность 10-летних облигаций Германии упала до минимума за 2-1/2 недели в 2,706% и снизилась на -4,3 б.п. до 2,731%. Доходность 10-летних британских гособлигаций упала до 2-недельного минимума в 4,317% и снизилась на -6,9 б.п. до 4,357%.

Зарубежный товарный знак

Источник nasdaq.com, автоматический перевод