Акции растут на фоне снижения доходности облигаций перед заседанием FOMC.
Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) закрылся в понедельник с ростом +0.47%, индекс промышленных предприятий Dow Jones ($DOWI) (DIA) закрылся с ростом +0.11%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрылся с ростом +0.84%. Фьючерсы на сентябрьский E-mini S&P (ESU25) выросли на +0.43%, а фьючерсы на сентябрьский E-mini Nasdaq (NQU25) увеличились на +0.80%.
Фондовые индексы выросли в понедельник, при этом S&P 500 и Nasdaq 100 достигли новых исторических максимумов. Падение доходности облигаций поддерживает акции перед заседанием FOMC во вторник/среду, на котором ожидается снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на -2 базисных пункта до 4.04%. Кроме того, акции крупных технологических компаний и производителей чипов также поднялись в понедельник, обеспечив поддержку всему рынку.
Присоединяйтесь к более чем 200 тыс. подписчиков: узнайте, почему утренний бюллетень Barchart Brief является обязательным чтением для тысяч каждый день.
Торговые опасения с Китаем негативно сказались на некоторых производителях чипов в понедельник. Texas Instruments закрылся с падением более -2% после того, как Китай сообщил о начале антидемпингового расследования, нацеленного на определенный тип полупроводников, производимых компанией. Также Китай заявил, что Nvidia нарушила антимонопольные законы после приобретения Mellanox Technologies в 2020 году.
Экономические новости США в понедельник оказались негативными для акций: индекс производственной активности Empire за сентябрь упал на -20.6 до трехмесячного минимума -8.7, что оказалось слабее ожиданий в 5.0.
Большинство основных индексов США, включая S&P 500, Dow Jones Industrials и Nasdaq 100, продолжают обновлять исторические максимумы, чему способствуют ожидания снижения процентных ставок ФРС. Слабые новости по рынку труда и относительно сдержанные отчеты по инфляции укрепили ожидания как минимум снижения на 25 базисных пунктов от ФРС на заседании FOMC во вторник/среду и общего снижения на 70 базисных пунктов к концу года.
Слабость в китайских экономических новостях негативно сказывается на глобальных перспективах роста. Промышленное производство Китая в августе выросло на +5.2% г/г, что хуже ожиданий в +5.6% г/г. Также розничные продажи в Китае в августе выросли на +3.4% г/г, что также ниже ожиданий в +3.8% г/г. Кроме того, уровень безработицы в Китае в августе неожиданно вырос на +0.1 до шестимесячного максимума 5.3%, что указывает на более слабый рынок труда, чем ожидалось (без изменений на уровне 5.2%). Наконец, цены на новые дома в Китае в августе упали на -0.3% м/м, что стало двадцать седьмым подряд месяцем снижения цен на новые дома.
На этой неделе внимание рынка будет сосредоточено на любых новостях о торговле или тарифах. Во вторник ожидается, что розничные продажи в августе вырастут на +0.3% м/м, а розничные продажи без учета автомобилей увеличатся на +0.4% м/м. Также ожидается, что производственное производство в августе упадет на -0.3% м/м. Наконец, во вторник ожидается, что индекс рынка жилья NAHB за сентябрь вырастет на +1 до 33. В среду ожидается, что FOMC снизит целевой уровень федеральной фондовой ставки на -25 базисных пунктов до 4.00%-4.25% с 4.25%-4.50%, и председатель ФРС Пауэлл выступит с комментариями после заседания FOMC. В четверг ожидается, что количество первичных заявок на пособие по безработице снизится на -23,000 до 240,000.
Рынки закладывают 100% вероятность снижения на -25 базисных пунктов и 5% вероятность снижения на -50 базисных пунктов по итогам заседания FOMC во вторник/среду. После ожидаемого снижения на -25 базисных пунктов на заседании в среду рынки закладывают 80% вероятность второго снижения на -25 базисных пунктов на заседании 28-29 октября. Рынки предполагают общее снижение на -68 базисных пунктов по федеральной фондовой ставке к концу года до 3.65% с текущего уровня 4.33%.
Зарубежные фондовые рынки в понедельник закрылись смешанно. Euro Stoxx 50 вырос до трехнедельного максимума и закрылся с ростом +0.92%. Шанхайский композитный индекс в Китае закрылся с падением -0.26%. Японский индекс Nikkei 225 был закрыт в связи с праздником Дня уважения к пожилым людям.
Процентные ставки
Десятьлетние T-notes (ZNZ5) в понедельник закрылись с ростом +6 тиков. Доходность 10-летних T-notes упала на -2.8 базисных пункта до 4.036%. Декабрьские T-notes восстановились после недельного минимума в понедельник и поднялись после того, как индекс производственной активности Empire в США за сентябрь упал сильнее, чем ожидалось, до трехмесячного минимума, что является доворотным фактором для политики ФРС. T-notes также поддерживаются ожиданиями, что ФРС снизит процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов по итогам заседания FOMC во вторник/среду. Сила акций в понедельник ограничила рост цен на T-notes.
Опасения по поводу независимости ФРС негативно сказываются на ценах T-notes из-за попытки президента Трампа уволить члена ФРС Кука и намерения Стивена Миран держать должность члена ФРС, оставаясь при этом технически в своей роли в Белом доме в Совете экономических советников.
Доходности государственных облигаций Европы в понедельник снизились. Доходность 10-летних германских бундов упала на -2.4 базисных пункта до 2.691%. Доходность 10-летних британских гилтов упала на -3.8 базисных пункта до 4.633%.
Индекс оптовых цен в Германии в августе снизился на -0.6% м/м, что стало наибольшим снижением за год.
Член Совета управляющих ЕЦБ Кохер заявил, что цикл снижения процентных ставок ЕЦБ находится "на или очень близок к" концу, и политика может оставаться неизменной на данный момент, если не произойдут серьезные потрясения в данных.
Член Исполнительного совета ЕЦБ Шнабель заявил, что ЕЦБ должен сохранить текущий уровень процентных ставок, поскольку "восходящие риски для инфляции преобладают, с тарифами, инфляцией услуг, инфляцией продуктов питания и фискальной политикой как потенциальными движущими силами."
Агентство Fitch Ratings в прошлую пятницу понизило кредитный рейтинг Франции до A+ с AA-, ссылаясь на растущую государственную задолженность страны и политическую нестабильность.
Свопы оценивают 3% вероятность снижения на -25 базисных пунктов со стороны ЕЦБ на заседании по политике 30 октября.
Движение акций США
Сила акций крупных технологических компаний в понедельник стала поддерживающим фактором для всего рынка. Alphabet (GOOGL) выросла более чем на +4% после того, как Citigroup повысил целевой уровень цены на акции до $280 с $225. Также Tesla (TSLA) закрылся с ростом более чем на +3% после того, как SEC сообщила, что Илон Маск приобрел около $1 миллиарда акций в минувшую пятницу. В дополнение к этому, Amazon.com (AMZN) закрылась с ростом более чем на +1%, возглавив рост в Dow Jones Industrials. Наконец, Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)), Microsoft (MSFT) и Apple (AAPL) закрылись с ростом более чем на +1%.
Производители чипов выросли в понедельник. ASML Holding NV (ASML) закрылась с ростом более чем на +6%, возглавив рост в Nasdaq 100. Кроме того, Intel (INTC) закрылась с ростом более чем на +3%, а KLA Corp (KLAC) закрылась с ростом более чем на +2%. В дополнение к этому, Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX), GlobalFoundries (GFS), ARM Holdings Plc (ARM), Advanced Micro Devices (AMD) и Broadcom (AVGO) закрылись с ростом более чем на +1%.
Seagate Technology Holdings Plc (STX) закрылась с ростом более чем на +7%, возглавив рост в S&P 500 после того, как Bank of America повысил целевой уровень цены на акции до $215 с $170.
Western Digital (WDC) закрылась с ростом более чем на +4% после того, как Bank of America повысил целевой уровень цены на акции до $123 с $100.
Oracle (ORCL) закрылась с ростом более чем на +3% после того, как президент Трамп намекнул на возможную сделку с TikTok с Китаем.
Eaton Corp Plc (ETN) закрылась с ростом более чем на +2% после того, как Melius Research LLC повысил рейтинг акций до "покупать" с "удерживать" с целевым уровнем цены в $495.
TKO Group Holdings (TKO) закрылась с ростом более чем на +1% после того, как ее совет объявил о выкупе акций класса A на сумму $1 миллиард.
Corteva (CTVA) закрылась с падением более чем на -5%, возглавив падения в S&P 500 после того, как KeyBanc Capital Markets заявил, что новости о потенциальном разделении бизнеса компании по производству семян и пестицидов негативные, а Bloomberg Intelligence заявил, что это подрывает "продуктовую и финансовую логику."
Texas Instruments (TXN) закрылась с падением более чем на -2% после того, как Китай сообщил о начале антидемпингового расследования, нацеленного на определенный тип полупроводников, производимых компанией.
Builders FirstSource (BLDR) закрылась с падением более чем на -2% после того, как Wedbush понизил рейтинг акций до нейтрального с "превосходного."
AstraZeneca Plc (AZN) закрылась с падением более чем на -1% после того, как Handelsbanken понизил рейтинг акций до "удерживать" с "покупать."
Healthcare Realty Trust (HR) закрылась с падением почти на -1% после того, как Raymond James понизил рейтинг акций до "недостаточно эффективного" с "рыночного."
Отчеты о прибылях (16.09.2025)
Evolution Petroleum Corp (EPM), Ferguson Enterprises Inc (FERG), Ispire Technology Inc (ISPR), NexPoint Diversified Real Estate Trust (NXDT), US Gold Corp (USAU).
На момент публикации у Рича Асплунда не было (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо из упомянутых в этой статье ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.
Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод