Акции программного обеспечения: от лидеров рынка до жертв ИИ
В 2011 году Марк Андриссен провозгласил в блоге, что «программное обеспечение поглощает мир». Как и многие его ставки и предсказания, цитата Марка Андриссена с годами только крепла. Андриссен написал: «Шесть десятилетий после начала компьютерной революции, четыре десятилетия с момента изобретения микропроцессора и два десятилетия с момента появления современного интернета — вся технология, необходимая для трансформации отраслей с помощью программного обеспечения, наконец, работает и может быть доставлена в глобальном масштабе». Он добавил: «мы считаем, что многие из известных новых интернет-компаний строят реальные, высокорастущие, высокомаржинальные и хорошо защищенные бизнесы». Именно так и произошло.
За последние 15 лет iShares Tech-Software ETF (IGV) вырос с менее чем $10 до ~$120, поскольку инвесторы начали обращать внимание на акции программного обеспечения из-за их прибыльных, высокомаржинальных, защищенных и предсказуемых бизнесов.
Недавнее падение акций программного обеспечения
Несмотря на устойчивые долгосрочные результаты программной индустрии, результаты группы значительно ухудшились за последние несколько месяцев. Ниже приведены некоторые из крупнейших проигравших в группе программного обеспечения (отсортированы по падению от исторических максимумов):
· UiPath (PATH): -84%
· Paycom Software (PAYC): -73%
· The Trade Desk (TTD): -70%
· DocuSign (DOCU): -65%
Искусственный интеллект нарушает рынок программного обеспечения
Ужасающие результаты многих ранее ведущих акций программного обеспечения не являются случайностью. С появлением продвинутых инструментов ИИ инвесторы все больше обеспокоены тем, что ИИ разрушит эти некогда прибыльные бизнесы. На самом деле, существует множество признаков того, что это уже происходит. Последние инструменты ИИ, такие как "Claude Coworker" от Anthropic, помогают компаниям выполнять задачи гораздо быстрее, чем традиционные компании программного обеспечения, и за небольшую часть стоимости.
Доказательства того, что ИИ нарушает рынок программного обеспечения
Разрушающие инструменты ИИ начинают оказывать давление на маржи программного обеспечения и ценовую власть. Например, DocuSign когда-то пользовался рентабельностью собственного капитала (ROE) в 169%. Сегодня ROE DOCU упала до 39% - это исторический минимум для акций компании как публичного предприятия.
Между тем, Atlassian, компания, продающая программное обеспечение для управления и интеграции, испытывает застой в росте. После роста EPS на двузначных цифрах в течение последних трех лет, консенсус-прогнозы Zacks предполагают, что компания вырастет всего на 7.59% в 2026 году.
Чтобы добавить проблемы, многие компании программного обеспечения спешат внедрить функции ИИ в свои продукты, но, в большинстве своем, эти усилия не приносят плодов.
Не все компании программного обеспечения обречены
Хотя большинство компаний программного обеспечения испытывают давление со стороны ИИ, некоторые, такие как Shopify (SHOP), выдерживают бурю. В отличие от многих компаний программного обеспечения, Shopify приняла всеобъемлющий подход к внедрению ИИ. Например, компания представила круглосуточного чат-бота на базе ИИ для помощи торговцам и сотрудничает с OpenAI, чтобы позволить пользователям покупать товары прямо из популярной модели языка «ChatGPT».
Итог
После десятилетия роста и стремительного роста цен на акции индустрия программного обеспечения подвергается разрушению со стороны ИИ. По мере усложнения и улучшения инструментов ИИ компании программного обеспечения становятся ненужными.
5 акций, которые могут удвоиться
Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут оказаться выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.
Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.
Сегодня, посмотрите на эти 5 потенциальных успехов >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV): ETF Research Reports
Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод