Акции Procter & Gamble выросли на 10% за месяц: время покупать или ждать?

Акции Procter & Gamble Company PG восстановили свою динамику за последний месяц, отчасти благодаря результатам второго квартала финансового 2026 года, опубликованным 22 января 2026 года. Акции гиганта потребительских товаров выросли на 10,5% за последний месяц, включая устойчивый рост на 6,4% с момента объявления о прибыли, что отражает обновленную уверенность инвесторов.

Рост акций на 10,5% позволил им превзойти более широкий сектор потребительских товаров - Staples, который вырос на 9,9%, и сектор потребительских товаров, который увеличился на 9% за последний месяц. Акции также обогнали снижение индекса S&P 500 на 0,8% за тот же период.

Результаты PG также заметно сильнее, чем у его конкурентов, таких как Kimberly-Clark Corporation KMB, BJ's Wholesale Club BJ и Albertsons Companies ACI, которые выросли на 9%, 4,3% и 3,1% соответственно за последний месяц.

На текущей цене акций в $160, PG торгуется на 16,3% выше своего недавнего 52-недельного минимума в $137,62. Также акции PG торгуются на 11,1% ниже своего 52-недельного максимума в $179,99.

Недавняя динамика привела к тому, что акции PG поднялись выше своих 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, что указывает на бычье настроение. SMA является важным инструментом в техническом анализе, который помогает инвесторам оценивать ценовые тренды, сглаживая краткосрочные колебания. Этот подход предоставляет более четкую перспективу на долгосрочное направление акций.

Тем не менее, давайте исследуем, связано ли недавнее движение PG с результатами компании за второй квартал финансового 2026 года, прогнозами или другими специфическими факторами.

Результаты Procter & Gamble за второй квартал финансового года были смешанными, так как компания превысила консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию (EPS), но не достигла прогнозов по выручке. PG продемонстрировала рост выручки на 1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года во втором квартале финансового года, благодаря росту в основных сегментах, поддерживаемому улучшением цен и благоприятным миксом.

Результаты PG подчеркивают силу ее портфолио, которое охватывает категории товаров для дома и личной гигиены, и демонстрируют ее устойчивость в конкурентной среде потребителей. Широкий рост в разных категориях и географических регионах подтверждает актуальность продуктов PG в повседневной жизни потребителей по всему миру. Эта надежная траектория продаж строится на нескольких кварталах стабильного роста и хорошо позиционирует компанию для финансового 2026 года.

Компания ожидает очередной сильный год органического роста продаж, роста основной прибыли на акцию и высокой производительности скорректированного свободного денежного потока. Она ожидает роста выручки на 1-5% по сравнению с предыдущим годом в финансовом 2026 году, в то время как органические продажи ожидаются на уровне от нуля до 4%. PG сохранила свои прогнозы по основной прибыли на акцию на финансовый 2026 год, ожидая роста от нуля до 4% по сравнению с основной прибылью на акцию за финансовый 2025 год в размере $6,83. Этот прогноз соответствует $6,83-$7,09 за акцию, со средней оценкой в $6,96, что на 2% выше.

Тем не менее, динамика продаж компании не привела к росту прибыли, так как высокие цены на сырье и затраты продолжают оказывать значительное давление на валовую маржу Procter & Gamble. Руководство признало, что продолжающееся давление со стороны сырьевых материалов, упаковки, транспортировки и других расходов, связанных с цепочкой поставок, негативно сказывается на себестоимости реализованной продукции и ограничивает расширение маржи. Во втором квартале финансового 2026 года основная валовая маржа снизилась на 50 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 51,9%, в то время как сообщенная валовая маржа упала на 120 bps. Валовая маржа без учета валютных колебаний сократилась на 30 bps до 52,1%.

Экспозиция к тарифам представляет собой еще одно значительное препятствие для прибыли Procter & Gamble, добавляя еще один уровень неопределенности к уже инфляционной среде затрат. Руководство подчеркнуло, что связанные с торговлей расходы создают дополнительное давление на источники, производство и трансграничные цепочки поставок. Это отразилось на прибыли на акцию во втором квартале финансового 2026 года, которая осталась на уровне прошлого года. Валовая прибыль на акцию без учета валютных колебаний упала на 2% по сравнению с прошлым годом.

Учитывая глобальное присутствие PG, тарифы могут нарушить структуру затрат в различных категориях и географических регионах, ограничивая возможность компании полностью компенсировать эти воздействия только за счет производительности. Хотя выборочные действия по повышению цен и корректировки в цепочке поставок обеспечивают частичное смягчение, тарифы остаются в значительной степени вне контроля руководства и могут сжать маржи, если они сохранятся. Для финансового 2026 года руководство ожидает послетарифного давления в размере $400 миллионов из-за увеличения тарифных расходов.

Хотя компания подтвердила свои прогнозы по основной прибыли на акцию, PG пересмотрела свои прогнозы по чистой прибыли на акцию на финансовый 2026 год, ожидая роста на 1-6% по сравнению с предыдущим прогнозом роста на 3-9% и чистой прибылью на акцию за финансовый 2025 год в размере $6,51.

Оценки предполагают низкий рост прибыли на акцию. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию PG за финансовый 2026 и 2027 годы снизился на цент за последние семь дней, подчеркивая сохраняющиеся опасения по поводу краткосрочной траектории роста прибыли компании.

Для финансового 2026 года консенсус-прогноз Zacks для выручки и прибыли на акцию Procter & Gamble предполагает рост на 2,8% и 2,1% соответственно по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для выручки и прибыли за финансовый 2027 год указывает на рост на 2,6% и 4,4% по сравнению с прошлым годом соответственно.

Procter & Gamble безусловно обладает высокой оценкой, отражающей ее сильные рыночные позиции, силу бренда и долгосрочный потенциал роста по сравнению с конкурентами. Тем не менее, мы считаем, что ее оценка в настоящее время слишком завышена.

PG торгуется с значительным премиумом по сравнению с конкурентами с коэффициентом цена/прибыль (P/E) на ближайшие 12 месяцев в 22,34X. Текущая оценка ниже ее пятилетнего максимума в 26,67X, но выше мультипликатора более широкого сектора, равного 19,59X.

При 22,34X P/E Procter & Gamble торгуется по оценке, превышающей ее конкурентов, таких как Kimberly-Clark, BJ's Wholesale Club и Albertsons Companies. У Kimberly-Clark, BJ's Wholesale Club и Albertsons Companies коэффициенты P/E на ближайшие 12 месяцев составляют 15,07X, 21,27X и 8,44X — все ниже, чем у Procter & Gamble.

Недавняя динамика акций PG отражает обновленный оптимизм инвесторов, поддерживаемый ее устойчивым портфолио и стабильным ростом продаж. Тем не менее, слабая прибыль на акцию, давление на маржу из-за высоких затрат на сырье и связанные с тарифами расходы, а также понижение прогнозов подчеркивают краткосрочные проблемы с прибылью. Учитывая, что акции торгуются по премиальной оценке по сравнению с конкурентами, несмотря на скромные ожидания роста, профиль риска и вознаграждения кажется чрезмерно завышенным. Инвесторам следует сохранять осторожность в отношении траектории прибыли PG и рассмотреть возможность остаться в стороне, так как прогноз компании предполагает ограниченный потенциал роста на текущих уровнях. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать).

Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, чтобы вырасти на +100% или более в предстоящие месяцы. В их число входят:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи знаки, указывающие на возможность покупки на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к рывку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод