Акции Primoris Services выросли на 22.8% с момента публикации отчета за второй квартал: покупать или подождать?
Цена акций Primoris Services Corporation (PRIM) выросла на 22,8% с момента отчета о доходах за второй квартал 2025 года 4 августа, что превысило показатели отрасли Zacks Building Products - Heavy Construction, более широкого сектора Zacks Construction и индекса S&P 500. Подробную динамику цен акций можно изучить на приведенном ниже графике.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Скорректированные earnings за второй квартал 2025 года составили $1,68 на акцию, а выручка достигла $1,89 миллиарда, превысив консенсус-прогноз Zacks на 58,5% и 12,3% соответственно. В годовом исчислении эти показатели увеличились на 162,5% и 20,9% соответственно, что в основном связано с растущим спросом на инфраструктурные решения в области генерации энергии, электрических коммунальных услуг и центров обработки данных по всей Северной Америке. С учетом нескольких федеральных и государственных инициатив, поддерживающих спрос на общественную инфраструктуру, компания хорошо позиционирована для выхода на рынок и укрепления своего потенциала доходности в этом процессе. Кроме внешних факторов, важно отметить и внутренний подход компании к снижению уровня задолженности и улучшению операционного рычага путем контроля затрат и расходов. Общая задолженность по состоянию на 30 июня 2025 года увеличилась на 10% до $11,49 миллиарда по сравнению с $10,45 миллиарда годом ранее.
Кроме того, Primoris Services повысила доверие инвесторов, увеличив прогноз скорректированных earnings на акцию (EPS) и скорректированного EBITDA на 2025 год. Теперь она ожидает скорректированный EPS в диапазоне от $4,90 до $5,10 (по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном от $4,20 до $4,40) и скорректированный EBITDA в диапазоне от $490 миллионов до $510 миллионов (по сравнению с ранее прогнозируемым диапазоном от $440 до $460 миллионов).
Что движет динамикой Primoris Services?
Рыночные тренды на стороне: Экспертиза Primoris Services в основном заключается в строительстве ресурсов генерации энергии в масштабе коммунальных услуг и инфраструктуры, поддерживающей передачу и распределение энергии. Поскольку тренд спроса на инфраструктуру центров обработки данных в настоящее время остается сильным, компания ищет возможности и активно действует, чтобы расширить свое присутствие на рынке. Рынок центров обработки данных и генерации энергии также оказывается выгодным для других ключевых игроков, таких как EMCOR Group, Inc. (EME), Quanta Services, Inc. (PWR) и MasTec, Inc. (MTZ).
Недавно PRIM подчеркнула процесс оценки примерно $1,7 миллиарда работ, связанных с центрами обработки данных, по которым она ожидает подписать контракты до конца 2025 года. Эти проекты включают решения в области предварительной подготовки площадок, генерации энергии, коммунальной инфраструктуры и строительства волоконно-оптических сетей. Эта перспективная многолетняя возможность должна повысить видимость доходов компании, а также расширить ее рыночное присутствие в новых проектных возможностях в будущем. По состоянию на второй квартал 2025 года компания планирует подать заявки на более чем $2,5 миллиарда в проектах генерации природного газа в предстоящие годы, а также на проекты солнечной энергетики стоимостью около $20-$30 миллиардов, запланированные до 2028 года.
Обеспечение операционного рычага: Компания проводит несколько внутренних инициатив для улучшения своей бизнес-операционной деятельности и поддержки роста выручки на фоне благоприятной внешней рыночной среды. Хотя эти усилия временно увеличивают структуру затрат, перспективы масштаба в долгосрочной перспективе имеют значительное значение.
В рамках этих стратегических усилий PRIM постоянно стремится сохранить гибкость структуры затрат и расходов, чтобы не оказывать давление на маржу, несмотря на рост выручки. В течение первых шести месяцев 2025 года валовая маржа компании увеличилась в годовом исчислении на 60 базисных пунктов (б.п.) до 11,4% благодаря повышению рычагов за счет увеличенной выручки и продолжающимся усилиям по оптимизации затрат. За тот же период время продажи, общие и административные расходы (в процентах к выручке) сократились в годовом исчислении на 50 б.п. до 5,8%.
Снижение уровня задолженности: PRIM придерживается сбалансированного подхода к распределению капитала, который включает эффективное использование свободного денежного потока для снижения уровня задолженности, инвестирования в бизнес-возможности и выплаты дивидендов. Что касается снижения долговых обязательств, по состоянию на 30 июня 2025 года долгосрочная задолженность компании (за вычетом текущей части) сократилась до $525 миллионов с $660,2 миллиона на конец 2024 года.
По состоянию на второй квартал 2025 года у компании было $390,3 миллиона наличных и эквивалентов наличных по сравнению с $455,8 миллиона на конец 2024 года. На указанную дату у нее было $144,6 миллиона чистых денежных средств от операционной деятельности против $12,4 миллиона чистых денежных средств, использованных в операционной деятельности годом ранее. В настоящее время Primoris Services обладает достаточной ликвидностью для выполнения своих краткосрочных обязательств в размере $78,1 миллиона.
Понимание конкурентной позиции PRIM на рынке
Primoris Services занимает солидную, хотя и меньшую позицию по сравнению с более крупными конкурентами, такими как EMCOR, MasTec и Quanta. В то время как эти игроки на рынке доминируют благодаря большему масштабу и диверсификации в области электроэнергии, связи и промышленной инфраструктуры, Primoris Services конкурирует, сосредотачиваясь на нишевых сильных сторонах в области коммунальных услуг, трубопроводов и специализированного подрядного строительства. Широкая деятельность EMCOR в области механического и электрического строительства, лидерство MasTec в проектах связи и перехода на альтернативные источники энергии, а также доминирование Quanta Services в области электрической инфраструктуры создают серьезную конкуренцию. Однако Primoris Services выделяется крепкими региональными связями, гибкостью среднего рынка и целенаправленным ростом в секторах возобновляемых источников энергии и гражданском строительстве.
Хотя упомянутые игроки на рынке часто получают самые крупные проекты, PRIM конкурентоспособен в специализированных контрактах и выборочной подаче заявок, что дает ему преимущество в прибыльности и выполнении в выбранных областях. Его способность сбалансировать риски и оставаться гибким помогает ему занять защищенную позицию, несмотря на масштабное преимущество EMCOR, MasTec и Quanta Services.
С начала месяца акции EMCOR и Quanta упали на 3,1% и 3,7% соответственно, в то время как акции MasTec выросли на 2,1%.
Пересмотр оценок доходов PRIM
Оценки доходов PRIM на 2025 и 2026 годы за последние семь дней возросли до $4,67 и $5,23 на акцию соответственно. Ожидаемые цифры на 2025 и 2026 годы предполагают рост в годовом исчислении на 20,7% и 12,1% соответственно.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Благоприятные годовые сравнения указывают на то, что PRIM сможет воспользоваться своими внутренними бизнес-стратегиями и обеспечить дополнительные перспективы на фоне благоприятных рыночных фундаментальных факторов.
PRIM торгуется с премией
Акции PRIM в настоящее время торгуются с премией по сравнению с конкурентами в отрасли, с форвардным коэффициентом цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев в размере 22,28, что подтверждается приведенным ниже графиком. Переоценка акций по сравнению с конкурентами в отрасли указывает на их сильный потенциал на рынке. Однако эта тенденция затрудняет для инвесторов определение подходящей точки входа.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Стоит ли инвестировать в акции PRIM?
Primoris Services успешно использует текущую рыночную траекторию в сторону спроса на общественную инфраструктуру. Несколько государственных инициатив, поддерживающих этот спрос, в настоящее время достигают своего пика и, как ожидается, продолжатся в течение следующих нескольких лет. Спрос на проекты в таких секторах, как центры обработки данных, остается сильным, открывая новые возможности для компаний, таких как PRIM, исследовать новые сервисные возможности, несмотря на определенные текущие макроэкономические риски.
Долгосрочное позиционирование компании видно из пересмотров оценок доходов в сторону повышения и положительных годовых сравнений, несмотря на премиальную оценку, затрудняющую оценку инвесторами.
Оптимизм аналитиков в отношении акций PRIM отражен в девяти из десяти рекомендаций, указывающих на "Сильную покупку", что составляет 90% всех рекомендаций.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Таким образом, исходя из приведенного выше обсуждения и тенденций технических индикаторов, эта акция Zacks Rank #1 (Сильная покупка) является хорошим выбором для добавления в портфель на данный момент. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank на сегодня здесь.
Бесплатный отчет: Получение прибыли от 2-й волны взрыва AI
Следующий этап взрыва AI готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.
Инвесторы, которые приобрели акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность для огромных прибылей.
Но стремительный рост акций в "первой волне" AI может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет уравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.
Отчет Zacks о Взрыве AI 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые могут стать звездами следующего скачка AI.
Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод