Акции под давлением, так как председатель ФРС Пауэлл умаляет возможность дальнейшего снижения ставок.
Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) в среду закрылся без изменений, индекс Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) закрылся с понижением на -0,16%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрылся с повышением на +0,41%. Фьючерсы на декабрьские E-mini S&P (ESZ25) упали на -0,06%, а фьючерсы на декабрьские E-mini Nasdaq (NQZ25) выросли на +0,37%.
Американские фондовые индексы отказались от раннего роста в среду и завершили торги смешанно. Акции вернулись с лучших уровней в среду после того, как доходность казначейских облигаций резко возросла, когда председатель ФРС Пауэлл уменьшил ожидания дальнейших снижения процентных ставок в этом году.
Акции первоначально выросли в среду, при этом S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq 100 показали новые исторические максимумы. Смягчение глобальных торговых напряжений поддержало акции в среду после того, как президент Трамп заявил, что ожидает снижения тарифов на китайские товары из-за кризиса с фентанилом. Wall Street Journal сообщила во вторник вечером, что президент Трамп рассматривает возможность снижения 20% тарифа до 10% на китайские товары, так как он ожидает, что Китай будет "делать шаги" и работать с ним напрямую для решения вопроса экспорта прекурсоров, критически важных для производства фентанила. Кроме того, США и Южная Корея сегодня завершили торговую сделку, согласно которой Южная Корея вложит $150 миллиардов в судостроение в США, а США ограничат тарифы на южнокорейские товары на уровне 15%.
Сила акций полупроводников стала поддерживающим фактором для акций в среду после того, как Nvidia выросла более чем на +2% после того, как президент Трамп заявил, что он открыт для предоставления Китаю доступа к процессору Nvidia Blackwell AI в рамках торговой сделки. Представитель Министерства иностранных дел Китая Го Цзянькун заявил, что Китай готов "внести новый импульс" в отношения с США.
Количество заявок на ипотеку MBA в США выросло на +7,1% за неделю, завершившуюся 24 октября, при этом подиндекс покупок вырос на +4,5%, а подиндекс рефинансирования — на +9,3%. Средняя ставка по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам упала на -7 б.п. до 13-месячного минимума 6,30% с 6,37% на предыдущей неделе.
В сентябре количество незавершенных продаж жилья в США осталось на уровне предыдущего месяца, что оказалось слабее ожиданий роста на +1,2% по сравнению с предыдущим месяцем.
Как и ожидалось, FOMC в среду снизила целевой диапазон федеральных фондов на -25 б.п. до 3,75%-4,00% с 4,00%-4,25%. ФРС также объявила, что прекратит количественное ужесточение и остановит сокращение своего баланса с 1 декабря.
Заявление FOMC после заседания гласило, что "риски для занятости возросли в последние месяцы", и что "инфляция выросла с начала года и остается на несколько повышенном уровне".
Председатель ФРС Пауэлл предостерег от предположения, что ФРС снова снизит процентные ставки в декабре, заявив: "Дальнейшее снижение процентной ставки на заседании FOMC в декабре не является предрешенным, это далеко не так".
Рынки закладывают 67% вероятность еще одного снижения ставок на -25 б.п. на следующем заседании FOMC 9-10 декабря. Рынки ожидают общего снижения ставок на 74 б.п. к концу 2026 года до 3,38% с текущей эффективности федеральной процентной ставки 4,12%.
Акции получили поддержку от новостей понедельника о том, что американские и китайские переговорщики, которые встречались на выходных в Малайзии, достигли предварительного торгового соглашения, которое, как ожидается, будет официально объявлено на саммите в четверг между президентами Трампом и Си на полях конференции APEC в Южной Корее. Министр финансов Бессент заявил, что соглашение означает, что угроза США ввести 100% тариф на импорт из Китая, который должен был вступить в силу 1 ноября, "фактически снята". Тем временем Китай согласился не ограничивать экспорт редкоземельных металлов в течение как минимум одного года и купить "значительное" количество американских соевых бобов. Обе стороны также добились прогресса в вопросах транспортных сборов и требований США к Китаю о том, чтобы он пресекал экспорт фентанила и прекурсоров в США. Обе стороны также могут достичь соглашения, которое позволит американским потребителям продолжить доступ к TikTok.
Это насыщенная неделя отчетов о прибыли, 173 компании из S&P 500 представят отчеты о прибыли. Примечательно, что пять компаний из Magnificent Seven отчитываются на этой неделе. Alphabet, Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Microsoft представят отчеты после закрытия рынков в среду, а Apple и Amazon.com — в четверг. Прибыль за третий квартал пока демонстрирует сильные результаты. Согласно данным Bloomberg Intelligence, 84% компаний из S&P 500, которые уже отчитались, превысили прогнозы, и ожидается, что это будет лучший квартал с 2021 года. Однако прибыль за третий квартал ожидается с ростом на +7,2% в годовом исчислении, что является наименьшим увеличением за два года. Кроме того, рост продаж за третий квартал, как ожидается, замедлится до +5,9% в годовом исчислении с +6,4% во втором квартале.
Рынки следят за торговыми отношениями между США и Канадой после того, как президент Трамп заявил в субботу, что он введет новый 10% тариф на импорт из Канады в качестве наказания за антикоренные рекламные объявления, размещенные правительством провинции Онтарио, в которых содержится критика тарифов со стороны бывшего президента Рейгана. Господин Трамп первоначально заявил, что он приостановит торговые переговоры с Канадой из-за рекламы, но в выходные он усилил наказание, введя новый 10% тариф, даже несмотря на то, что Онтарио согласился приостановить рекламную кампанию.
Что касается взаимных тарифов президента Трампа, рынки ожидают устных аргументов в Верховном суде, запланированных на 5 ноября, о том, являются ли тарифы законными. Нижестоящие суды уже постановили, что взаимные тарифы господина Трампа являются незаконными, поскольку они основаны на мнимом требовании экстренного полномочия. Если Верховный суд США подтвердит эти решения и отменит тарифы, то правительство США будет вынуждено вернуть уже собранные взаимные тарифы, а полномочия господина Трампа вводить тарифы будут ограничены обоснованными статьями американского торгового законодательства. Наблюдатели ожидают, что Верховный суд США объявит свое окончательное решение по взаимным тарифам к концу 2025 года или началу 2026 года.
Шатдаун правительства США продолжается уже пятую неделю, что оказывает давление на рыночные настроения и экономику США. Шатдаун правительства задерживает публикацию правительственных отчетов, включая все последние отчеты по недельным заявкам на пособие по безработице, отчет по безработице и занятости за сентябрь, баланс торговли за август, розничные продажи за сентябрь, PPI за сентябрь, число начатых строительств за сентябрь, промышленное производство за сентябрь, индикаторы опережающих экономических показателей за сентябрь и другие. Экономисты Bloomberg оценивают, что 640,000 федеральных работников будут отправлены в неоплачиваемый отпуск во время шатдауна, что приведет к увеличению числа заявок на пособие по безработице и повысит уровень безработицы до 4,7%.
Зарубежные фондовые рынки завершили торги в среду на положительной ноте. Euro Stoxx 50 вырос до нового рекорда и закрылся с повышением на +0,03%. Шанхайский композит Китая поднялся до 10-летнего максимума и закрылся с повышением на +0,70%. Японский индекс Nikkei 225 вырос до нового рекорда и закрылся с резким повышением на +2,17%.
Процентные ставки
Декабрьские 10-летние T-ноты (ZNZ5) в среду закрылись с понижением на -18 тиков. Доходность 10-летних T-нотов выросла на +8,0 б.п. до 4,056%. Цены на T-ноты упали до 2,5-недельного минимума в среду, а доходность 10-летних T-нотов резко возросла до 2,5-недельного максимума 4,074%. T-ноты продолжают испытывать снижение спроса на безопасные активы после новостей понедельника о предварительном торговом соглашении США и Китая.
Потери по T-нотам ускорились в среду после того, как в заявлении FOMC после заседания было сказано, что "инфляция выросла с начала года и остается на несколько повышенном уровне". Кроме того, жесткие комментарии председателя ФРС Пауэлла подорвали цены на T-ноты, когда он заявил: "Дальнейшее снижение процентной ставки на заседании FOMC в декабре не является предрешенным".
Цены на T-ноты все еще имеют базовую поддержку из-за продолжающегося шатдауна правительства США, который может привести к дополнительным потерям рабочих мест, сокращению потребительских расходов и ослаблению экономики США, что потенциально позволит ФРС продолжить снижение процентных ставок.
Доходности государственных облигаций Европы снизились в среду. Доходность 10-летних германских бундов упала на -0,2 б.п. до 2,621%. Доходность 10-летних британских гилтов упала на -0,8 б.п. до 4,392%.
Свопы закладывают 1% вероятность снижения ставок на -25 б.п. со стороны ЕЦБ на следующем заседании по политике 30 октября.
Движение акций в США
Производители чипов выросли в среду после того, как президент Трамп заявил, что обсудит процессоры искусственного интеллекта Nvidia Blackwell с китайским президентом Си Цзиньпином в четверг. Broadcom (AVGO), Lam Research (LRCX) и Applied Materials (AMAT) закрылись с повышением более чем на +3%. Также Nvidia (NVDA), Micron Technology (MU), KLA Corp (KLAC) и Advanced Micro Devices (AMD) закрылись с повышением более чем на +2%. Кроме того, Marvell Technology (MRVL) и ASML Holding NV (ASML) закрылись с повышением более чем на +1%.
Teradyne (TER) закрылась с повышением более чем на +20%, возглавив список победителей в S&P 500 после отчета о чистой выручке за третий квартал в размере $769,2 миллиона, что лучше консенсуса в $745,1 миллиона, и прогнозирования выручки за четвертый квартал в размере $920 миллионов - $1,0 миллиарда, что значительно выше консенсуса в $820,5 миллиона.
Seagate Technology Holdings Plc (STX) закрылась с повышением более чем на +19% после отчета о скорректированной прибыли на акцию в размере $2,61 за первый квартал, что выше консенсуса в $2,37, и прогнозировании скорректированной прибыли на акцию за второй квартал в размере $2,55 - $2,95, середина выше консенсуса в $2,67.
Bloom Energy (BE) закрылась с повышением более чем на +16% после отчета о скорректированной прибыли на акцию за третий квартал в размере 15 центов, что лучше консенсуса в 7,9 цента.
Centene (CNC) закрылась с повышением более чем на +12% после отчета о неожиданной скорректированной прибыли на акцию за третий квартал в размере 50 центов против ожиданий убытка в -15 центов и повышения прогноза скорректированной прибыли на акцию за весь год до $2,00 с $1,75, что выше консенсуса в $1,67.
Caterpillar (CAT) закрылась с повышением более чем на +11%, возглавив список победителей в Dow Jones Industrials после отчета о скорректированной прибыли на акцию за третий квартал в размере $4,95, что выше консенсуса в $4,51.
American Electric Power (AEP) закрылась с повышением более чем на +6%, возглавив список победителей в Nasdaq 100 после прогнозирования операционной прибыли на акцию за 2026 год в размере $6,15 - $6,35, середина выше консенсуса в $6,29.
Cognizant Technology Solutions (CTSH) закрылась с повышением более чем на +5% после отчета о выручке за третий квартал в размере $5,42 миллиарда, что выше консенсуса в $5,32 миллиарда, и повышения прогноза выручки на весь год до $21,05 миллиарда - $21,10 миллиарда с предыдущей оценки $20,7 миллиарда - $21,1 миллиарда, выше консенсуса в $20,96 миллиарда.
Fiserv (FI) закрылась с понижением более чем на -44%, возглавив список проигравших в S&P 500 после снижения прогноза скорректированной прибыли на акцию за весь год до $8,50 - $8,60 с предыдущей оценки $10,15 - $10,30.
Avantor (AVTR) закрылась с понижением более чем на -23% после отчета о чистых продажах за третий квартал в размере $1,62 миллиарда, что ниже консенсуса в $1,65 миллиарда.
Garmin Ltd (GRMN) закрылась с понижением более чем на -11% после прогнозирования выручки за весь год в размере около $7,10 миллиарда, что ниже консенсуса в $7,15 миллиарда.
Smurfit WestRock Plc (SW) закрылась с понижением более чем на -12% после отчета о скорректированном EBITDA за третий квартал в размере $1,30 миллиарда, что хуже консенсуса в $1,32 миллиарда.
Verisk Analytics (VRSK) закрылась с понижением более чем на -10%, возглавив список проигравших в Nasdaq 100 после прогнозирования скорректированной прибыли на акцию за весь год в размере $6,80 - $7,00, середина ниже консенсуса в $7,00.
Hormel Foods (HRL) закрылась с понижением более чем на -9% после снижения прогноза скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал до 8-9 центов с предыдущей оценки 38-40 центов.
Boeing (BA) закрылась с понижением более чем на -4%, возглавив список проигравших в Dow Jones Industrials после отчета о потере основной прибыли на акцию за третий квартал в размере -$7,47, что значительно хуже консенсуса в -$4,44.
Mondelez International (MDLZ) закрылась с понижением более чем на -4% после снижения прогноза скорректированной прибыли на акцию за весь год до снижения на -15% с предыдущей оценки снижения на -10%.
Отчеты о прибылях (30/10/2025)
Altria Group Inc (MO), Amazon.com Inc (AMZN), Ameriprise Financial Inc (AMP), AMETEK Inc (AME), Apple Inc (AAPL), Aptiv PLC (APTV), Arthur J Gallagher & Co (AJG), Atlassian Corp (TEAM), Baxter International Inc (BAX), Biogen Inc (BIIB), Bristol-Myers Squibb Co (BMY), Builders FirstSource Inc (BLDR), Cardinal Health Inc (CAH), Cigna Group/The (CI), CMS Energy Corp (CMS), Coinbase Global Inc (COIN), Comcast Corp (CMCSA), Dexcom Inc (DXCM), DTE Energy Co (DTE), Edwards Lifesciences Corp (EW), Eli Lilly & Co (LLY), EMCOR Group Inc (EME), Erie Indemnity Co (ERIE), Estee Lauder Cos Inc/The (EL), First Solar Inc (FSLR), Fox Corp (FOXA), Gilead Sciences Inc (GILD), GoDaddy Inc (GDDY), Hershey Co/The (HSY), Howmet Aerospace Inc (HWM), Huntington Ingalls Industries (HII), Ingersoll Rand Inc (IR), Intercontinental Exchange Inc (ICE), International Paper Co (IP), Kellanova (K), Kimberly-Clark Corp (KMB), Kimco Realty Corp (KIM), L3Harris Technologies Inc (LHX), LKQ Corp (LKQ), Mastercard Inc (MA), Merck & Co Inc (MRK), Monolithic Power Systems Inc (MPWR), Motorola Solutions Inc (MSI), Quanta Services Inc (PWR), Republic Services Inc (RSG), ResMed Inc (RMD), S&P Global Inc (SPGI), Southern Co/The (SO), Strategy Inc (MSTR), Stryker Corp (SYK), Trane Technologies PLC (TT), VICI Properties Inc (VICI), Vulcan Materials Co (VMC), WEC Energy Group Inc (WEC), Western Digital Corp (WDC), Weyerhaeuser Co (WY), Willis Towers Watson PLC (WTW), Xcel Energy Inc (XEL).
На момент публикации Рич Асплунд не имел (как напрямую, так и косвенно) позиций в каких-либо из упомянутых ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посмотрите политику раскрытия информации Barchart здесь.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод