Акции Plug Power: мертвы или готовы к возрождению?

Ключевые моменты

Plug Power быстро снижает денежные затраты.

Бизнес компании GenEco в области электролизеров набирает популярность.

Несмотря на операционное улучшение, траектория роста Plug Power сильно зависит от ее способности к исполнению.

Акции компании Plug Power (NASDAQ: PLUG), занимающейся водородными топливными элементами и электролизерами, обрушились почти на 99% от своего исторического максимума, скорректированного с учетом сплита, близкого к $1,500. Драматическое снижение цены акций отражает годы убыточности, высокие денежные затраты и повторные размывания капитала.

Тем не менее, Plug Power больше не находится в свободном падении. С начала этого года акции выросли на 87% и, похоже, стабилизируются. Вот почему это не мертвая инвестиция, несмотря на повышенные риски.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Катализаторы роста

Plug Power представила результаты третьего квартала, которые оказались лучше ожидаемого, в начале ноября, сообщив о доходах в $177 миллионов и убытке на акцию в $0.12, что превысило прогнозы аналитиков. Компания сообщила почти о 53% последовательном улучшении операционных денежных затрат до примерно $90 миллионов за третий квартал, что было обусловлено улучшением ценовой политики, исполнением и управлением рабочим капиталом.

Бизнес электролизеров — электролизеры разделяют воду на водород и кислород — также демонстрирует значительный рост. Бизнес GenEco в области электролизеров продемонстрировал рост доходов на 46% по сравнению с предыдущим кварталом, составив $65 миллионов в третьем квартале. Руководство ожидает, что доходы от бизнеса электролизеров составят примерно $200 миллионов в 2025 году, что представляет собой 33% увеличение по сравнению с предыдущим годом. У бизнеса электролизеров есть надежный портфель из 230 мегаватт текущих программ в Северной Америке, Австралии и Европе.

Риски

Хотя руководство Plug Power нацелено на достижение безубыточной валовой маржи к концу 2025 года, достижение этой цели зависит от увеличения продаж оборудования, продолжения расширения маржи услуг и снижения затрат на водородное топливо. Компания также подвергается рискам, связанным с временными рамками проектов. У Plug Power есть воронка возможностей электролизеров на сумму $8 миллиардов, но многие из этих проектов еще не достигли окончательного инвестиционного решения. Компания также признала наличие проблем на своих производственных мощностях.

Наконец, ожидаемое увеличение ликвидности на $275 миллионов от инициативы по монетизации электрических прав компании в партнерстве с разработчиком дата-центров в Нью-Йорке и другом месте еще не завершено.

Следовательно, очевидно, что хотя Plug Power и не находится на грани коллапса, она все еще далеко от подтвержденного разворота. Поэтому, возможно, инвесторам лучше подождать на обочине и отслеживать квартальный прогресс компании, прежде чем вкладывать капитал в эти акции.

Стоит ли покупать акции Plug Power прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Plug Power, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов в настоящее время… и Plug Power не оказалась среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $509,470!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,167,988!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 991% — значительно превышая 196% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 29 декабря 2025 года.

Manali Pradhan, CFA не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод