Акции Plug Power: мертвы или будущий монстр чистой энергетики в разработке?

Ключевые моменты

Акции Plug Power упали на 99% от цены IPO.

Компания испытывает трудности с масштабированием своего бизнеса.

Администрация Трампа устранила один из самых значительных катализаторов.

Plug Power (NASDAQ: PLUG), разработчик технологий водородной зарядки, вышла на биржу в 1999 году по цене IPO 150 долларов, скорректированной с учетом обратного сплита. Сегодня акции торгуются примерно по 2 доллара. Умерла ли эта акция зеленой энергетики, или она восстановится и принесет огромную прибыль своим терпеливым инвесторам?

Что делает Plug Power?

Сначала Plug планировала создать системы водородной зарядки для целых домов. Однако высокие инфраструктурные расходы, регуляторные проблемы и слабый потребительский спрос сорвали эти планы, и компания переключилась на продажу водородных ячеек, электролизеров и систем хранения.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Сегодня компания получает большую часть своих доходов от продажи топливных элементов и зарядных систем для водородных погрузчиков Amazon (NASDAQ: AMZN) и Walmart (NASDAQ: WMT). Эти два розничных гиганта также являются крупнейшими инвесторами компании. На момент написания статьи она развернула 72,000 систем топливных элементов и 275 станций заправки по всей территории США.

Почему акции Plug Power упали?

Выручка Plug Power выросла на 40% в 2022 году и на 27% в 2023 году, но большая часть этого роста была вызвана приобретением двух небольших компаний по криогенной заморозке, а не органическим ростом в ее основных бизнесах водородных топливных элементов, зарядных устройств и электролизеров.

В 2024 году ее выручка снизилась на 29%, поскольку макроэкономические трудности заставили многие компании сократить свои водородные проекты. Операционная маржа также упала с негативных 97% в 2022 году до негативных 321% в 2024 году, что свидетельствует о том, что ее капиталоемкий бизнес был неустойчивым.

Могут ли акции Plug Power восстановиться?

Несмотря на эти проблемы, аналитики ожидают, что выручка Plug Power вырастет на 12% в 2025 году, а затем будет расти с CAGR 23% в течение следующих двух лет, поскольку макроэкономическая обстановка стабилизируется, а рынок зеленого водорода расширяется. Они также ожидают, что компания постепенно сократит свои чистые убытки.

Но с рыночной капитализацией в 2.9 миллиарда долларов, Plug Power все еще не является выгодной сделкой по цене в три раза выше выручки этого года. Более того, она может потерять доступ к своему кредитному гарантированию в 1.7 миллиарда долларов от Министерства энергетики США, которое она получила в последние дни администрации Байдена, после того как администрация Трампа приостановила эти обязательства. Компания уже приостановила строительство до шести заводов по производству зеленого водорода, связанных с этим кредитом.

С положительной стороны, она все еще наращивает производство зеленого водорода в Техасе и Джорджии, запустила совместное предприятие с Olin (NYSE: OLN) для строительства нового завода по сжижению водорода в Луизиане, получила новые проекты по производству зеленого водорода в Великобритании и оптимизирует свои расходы через инициативу "Project Quantum Leap". Plug Power еще не выбыла из игры, но я не ожидаю, что ее акции восстановятся, если администрация Трампа не изменит свою позицию по индустрии зеленого водорода.

Стоит ли покупать акции Plug Power прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Plug Power, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов прямо сейчас... и Plug Power не была среди них. 10 акций, прошедших отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 450,256 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,171,666 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 942% — это значительно превышает 196% по индексу S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 2 февраля 2026 года.

Лео Сун имеет позиции в Amazon. Motley Fool имеет позиции в Amazon и Walmart и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод