Акции Planet Fitness в этом году были сильно под давлением. Пора ли покупать?

Ключевые моменты

Planet Fitness заметила замедление сопоставимых продаж клубов в своем последнем квартале.

Конкуренция в сегменте фитнеса с высоким качеством и низкими ценами растет, оказывая давление на темпы роста компании.

Несмотря на массовую распродажу в этом году, оценка акций все еще оставляет мало места для ошибок.

Акции оператора фитнеса Planet Fitness (NYSE: PLNT) сильно пострадали в этом году. Акции упали более чем на 32% с начала года, что связано с опасениями, что лучшие годы роста компании могут быть позади.

Но инвесторы, которые задаются вопросом, создала ли эта резкая распродажа выгодную возможность для покупки, должны внимательно рассмотреть основной бизнес. Хотя Planet Fitness остается сильным брендом с преданной клиентской базой, компания заметила замедление по некоторым ключевым метрикам в четвертом квартале.

С другой стороны, Planet Fitness продолжает быстро расширяться и добилась успеха с повышением цен.

Так стоит ли покупать акции? Чтобы выяснить, нам нужно будет внимательнее рассмотреть ситуацию.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой «незаменимой монополией», предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Сложный ландшафт

Недавние квартальные результаты Planet Fitness показали бизнес, который все еще расширяется, но более медленными темпами, чем исторически.

Выручка компании в четвертом квартале 2025 года выросла на 10,5% по сравнению с прошлым годом до $376,3 миллиона. Но более показательным метриком для франчайзингового бизнеса, как этот, являются сопоставимые продажи клубов, или продажи в местах, открытых не менее года. Planet Fitness сообщила о росте сопоставимых продаж клубов на 5,7% за этот период. Хотя это положительно, это заметное замедление по сравнению с ростом сопоставимых продаж клубов компании за полный 2025 год, который составил 6,7%.

И рост выручки за четвертый квартал также отстал от темпа 12,1%, установленного за полный год.

Кроме того, недавние результаты также сильно отличаются от высоких однозначных и двузначных темпов роста, которые компания регулярно демонстрировала в прошлые годы.

Тем не менее, 2025 год оказался хорошим для компании, в ходе которого было открыто 181 новых клуба Planet Fitness, что увеличило общее количество клубов до почти 2900.

И есть доказательства определенной ценовой силы.

«Добавление примерно 1,1 миллиона новых членов в 2025 году — первый полный год нашего повышения цен на 50% для новых членов Classic Card — подчеркивает невероятный спрос на наш бренд», — сказала генеральный директор Planet Fitness Колин Китинг в отчете о доходах компании за четвертый квартал.

Проблема в том, что успех привлекает конкурентов. Конкурирующие низкозатратные сети агрессивно расширили свое присутствие, предлагая аналогичные ценовые уровни и привлекательные удобства.

Но, похоже, это не оказывает значительного влияния на компанию. На самом деле, Planet Fitness планирует повысить цены на свой прибыльный уровень Black Card в этом году. С 66,5%-ным проникновением Black Card на конец четвертого квартала это, вероятно, существенно повлияет на компанию. Кроме того, руководство подчеркнуло в обновлении за четвертый квартал, что 104 открытия клубов в этот период стали наибольшим количеством за любой четвертый квартал в ее истории.

Кроме того, у компании есть многообещающая возможность на международном уровне. Компания недавно преодолела отметку в 200 международных клубов и «сосредоточена на расширении нашего присутствия на существующих рынках, таких как Мексика, Австралия и Испания, одновременно стратегически входя в один-два новых рынка ежегодно», объяснила Китинг во время телефонной конференции по доходам компании.

Время для покупки?

В целом, компания показывает хорошие результаты и даже демонстрирует некоторую ценовую силу на все более переполненном рынке. Но акции — при коэффициенте 28 к прибыли — могут быть не достаточно дешевыми, чтобы сделать их покупкой, даже после резкого падения.

Учитывая замедляющиеся тенденции продаж в последнем квартале и растущие конкурентные угрозы в сегменте недорогих фитнес-клубов, я считаю, что оценка акций ближе к справедливой, чем к недооцененной. Если Planet Fitness продолжит замечать, что сопоставимые продажи клубов снижаются, или если конкурентное давление заставит ее пожертвовать маржами, чтобы сохранить членов, акции могут упасть еще больше.

Так стоит ли покупать акции Planet Fitness?

Я думаю, что инвесторы должны пока воздержаться.

Компания остается сильным оператором с огромным физическим присутствием. Но акции все еще выглядят довольно дорогими относительно их изменяющегося роста.

Тем не менее, акции стоят места в списках наблюдения инвесторов. Но я предпочел бы дождаться лучшей точки входа — той, которая лучше учитывает риски более переполненного фитнес-рынка.

Стоит ли сейчас покупать акции Planet Fitness?

Перед тем как купить акции Planet Fitness, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Planet Fitness не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $532,066!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,087,496!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 926% — это значительно превосходит 185% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 3 апреля 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Planet Fitness. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Выраженные здесь взгляды и мнения являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод