Акции Phillips 66 опередили свои основные показатели?

Phillips 66 PSX выглядит переоцененным на текущих уровнях, торгуясь по коэффициенту EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 14,41x, что значительно выше среднего показателя по отрасли в 4,42x, а также 4,45x у Par Pacific Holdings PARR и 7,90x у Valero Energy Corporation VLO.

С точки зрения инвестора, Phillips 66 сейчас имеет высокую оценку, но оправдана ли эта оценка? Для определения этого давайте проанализируем бизнес-фундаментальные показатели компании и общую ценовую среду на нефть, поскольку сырая нефть является сырьем для переработчиков перед производством конечных продуктов.

Снижение цен на нефть поможет бизнесу переработки PSX

Согласно данным Oilprice.com, цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) в настоящее время торгуются ниже 60 долларов за баррель, что значительно ниже, чем год назад, и в целом бизнес энергетики сейчас крайне неопределен. Однако, в отличие от многих других участников энергетического сектора, Phillips 66, как ожидается, получит выгоду от текущей ценовой ситуации на нефть.

Это связано с тем, что Phillips 66 является ведущей перерабатывающей компанией и теперь может закупать нефть по более низкой цене, что позволяет производить конечные продукты, такие как бензин, авиационное топливо, дизель и дистилляты. Кроме того, цены на нефть, вероятно, останутся низкими в ближайшие дни, поскольку Управление энергетической информации США (“EIA”) ожидает дальнейшего увеличения глобальных запасов нефти.

EIA прогнозирует среднюю спотовую цену West Texas Intermediate на 2026 год на уровне 51,42 доллара за баррель, что ниже 65,32 доллара за баррель в 2025 году. Таким образом, как и VLO и PARR, PSX, который получает большую часть своей валовой прибыли от переработки, ожидается, что получит выгоду от низких цен на нефть.

Сильный акцент PSX на среднем сегменте является плюсом

Хотя PSX является ведущей перерабатывающей компанией, в отличие от большинства своих аналогов, он диверсифицировал свой бизнес в сфере среднего сегмента и химической промышленности. Вместе с инвестициями в перерабатывающие операции, Phillips 66 выделяет почти одинаковый капитал на средний сегмент. На 2026 год PSX решил выделить 1 110 миллионов долларов капитала как для переработки, так и для среднего сегмента.

Бизнес среднего сегмента, по своей сути, стабилен, поскольку он генерирует стабильные денежные потоки, так как активы используются в долгосрочной перспективе и менее подвержены волатильности цен на сырьевые товары.

Стоит ли инвесторам сейчас делать ставку на акции?

Все положительные изменения отражаются на графике цен. За последний год акции PSX выросли на 26,1%, опередив улучшение в 16,9% по составным акциям отрасли. VLO и PARR, другие известные переработчики, за тот же период увеличились на 50,2% и 120,5% соответственно.

Однолетний график цен

Учитывая фон, стало очевидно, что, в отличие от многих других перерабатывающих компаний, PSX не зависит исключительно от своих перерабатывающих операций. Он также диверсифицировал свое присутствие в среднем сегменте и химической промышленности, что отражает стабильную бизнес-модель. Вот почему инвесторы готовы платить премию за акции. Поэтому рекомендуется немедленно инвестировать в акции PSX, которые в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано войти в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был удивительно и последовательно успешным.

С момента создания в 2012 году по ноябрь 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает +570,3% индекса S&P 500.

Шераз проанализировал 4 400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. У вас все еще есть возможность первыми увидеть эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод