Акции PayPal торгуются ниже промышленного P/E: как играть на рынке акций?

Акции PayPal Holdings PYPL торгуются дешево, что подтверждается оценкой Value Score A. В терминах прогнозируемого 12-месячного коэффициента цена/прибыль (P/E) PayPal в настоящее время торгуется по 8.29X, что ниже среднего показателя по отрасли финансовых транзакционных услуг Zacks, равного 17.51X. В сравнении с конкурентами, такими как Visa V и Mastercard MA, которые имеют более высокие оценки 22.31X и 24.91X соответственно, разрыв в оценке подчеркивает дисконтированное положение PayPal на рынке, что заставляет инвесторов задуматься, является ли это привлекательной точкой входа. Однако одна лишь оценка не гарантирует потенциального роста. PayPal сталкивается с макроэкономическими трудностями и интенсивной конкуренцией. Инвесторам следует оценить, насколько эффективно компания справляется с этими препятствиями, особенно через запуск новых продуктов и расширение экосистемы. Связывание основных сильных сторон PayPal с его дисконтированной оценкой — лучший способ определить, предлагает ли акция реальный долгосрочный потенциал.

Акции PYPL упали на 26% за последние три месяца по сравнению с падением на 11.4% в отрасли и на 6.5% в индексе S&P 500 соответственно. В то же время, его конкуренты Visa и Mastercard снизились менее значительно в этот период.

Пересмотры прогнозов по прибыли говорят более обнадеживающую историю. Пересмотры прогнозов PayPal отражают положительный тренд для полного года 2026. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за 2026 год составляет $5.34 на акцию, что подразумевает незначительный рост по сравнению с 2025 годом. Повышение прогнозов указывает на улучшение фундаментальных показателей, которые могут быть не полностью отражены в текущей цене акций.

Давайте погрузимся глубже в это, чтобы понять, как сыграть на акциях.

Стратегические партнерства PayPal в области агентной коммерции

PayPal инвестирует в электронную коммерцию с использованием ИИ через "агентную коммерцию", где автономные ИИ-агенты помогают потребителям находить, сравнивать и покупать продукты. В январе 2026 года компания согласилась приобрести Cymbio, платформу для многоканальной оркестрации, которая позволяет брендам продавать через агентные платформы и другие каналы электронной коммерции. Ожидается, что сделка будет закрыта в первой половине 2026 года.

Аналогично, PayPal объединился с Microsoft для запуска Copilot Checkout в Copilot, сотрудничал с OpenAI для обеспечения бесперебойных платежей и агентной коммерции непосредственно внутри ChatGPT, а также объединил усилия с Perplexity для обеспечения агентной коммерции на платформе Perplexity Pro. С этими партнёрствами компания предоставляет более масштабируемые, безопасные и интеллектуальные торговые процессы для торговцев и потребителей.

Тренды в области цифровой коммерции, возникающие у PayPal

PayPal занимает лидирующие позиции в новых трендах цифровой коммерции через расширение обеспеченной долларами стабильной валюты PayPal USD (PYUSD). На прошлой неделе PayPal объявил, что делает PYUSD доступным в 70 рынках по всему миру в аккаунте PayPal, позволяя пользователям отправлять средства по всему миру с более быстрой расчетной способностью и меньшими затратами, чем традиционные методы оплаты.

В начале марта PayPal USD начал сотрудничество с TCS Blockchain, поставщиком финансирования транспортной торговли, для масштабирования решений для грузоперевозчиков и транспортных компаний. Это сотрудничество позволяет большему числу перевозчиков быстрее и дешевле рассчитывать грузовые счета, используя цифровые активы на основе блокчейна.

Venmo PayPal способствует росту

Venmo позиционируется как предпочтительная платформа для перемещения денег для молодых, состоятельных и цифровых потребителей. База пользователей Venmo велика и растет, превышая 100 миллионов активных аккаунтов. На этой неделе Venmo объявил о значительном расширении, распространяя свой опыт пиринговых платежей на пользователей по всему миру. Пользователи Venmo теперь могут отправлять и получать деньги от сотен миллионов пользователей PayPal в 90 рынках. Это самое крупное расширение рынка Venmo с момента запуска приложения.

Состав доходов PayPal изменился, поскольку все больше потребителей используют Venmo для повседневной коммерции. В 2025 году доходы Venmo выросли примерно на 20% по сравнению с предыдущим годом, составив $1.7 миллиарда. В четвертом квартале 2025 года Venmo зарегистрировал пятый подряд квартал двузначного роста, общий объем платежей ("TPV") увеличился на 13%. Количество активных аккаунтов достигло 67 миллионов, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом. Более того, Venmo запустил Venmo Stash, инновационную программу вознаграждений, предназначенную для предоставления клиентам большей ценности, которая растет с каждым взаимодействием. Venmo объединился с Bilt для расширения способов использования Venmo для повседневных платежей.

Проблемы, которые следует учесть для PayPal

PayPal сталкивается с макроэкономическими трудностями и работает в высококонкурентной глобальной индустрии платежей. Его бизнес делает его уязвимым к колебаниям валютных курсов. Компания также предоставила более слабые, чем ожидалось, прогнозы на 2026 год, где ожидается незначительное снижение TM$, наряду с диапазоном скорректированного EPS от небольшого однозначного снижения до незначительного положительного роста.

В четвертом квартале 2025 года TPV онлайн-брендированного чека PayPal вырос всего на 1% на основе валюты, что ниже 5% в предыдущем квартале. Компания отметила слабость розничной торговли в США, международные трудности, такие как макроэкономическая слабость в Германии, конкуренцию и замедление в высокорослых вертикалях, что привело к этому снижению. Руководство признало, что его исполнение в четвертом квартале 2025 года не соответствовало ожиданиям, с медленной скоростью и недостаточным вниманием. Это вызвало смену генерального директора и назначение Энрике Лореса для повышения дисциплины и ускорения исполнения.

Как играть на акциях PYPL?

Улучшение прогнозов по прибыли PayPal, стратегические партнерства в области агентной коммерции и рост Venmo вселяют оптимизм в его путь к восстановлению. Несмотря на то, что акции торгуются с значительной скидкой по сравнению с мультипликаторами в отрасли и конкурентами, макроэкономическая неопределенность, растущая конкуренция, более слабые прогнозы и продолжающаяся недооценка акций не делают их привлекательной возможностью для покупки. На данном этапе кажется, что стоит избегать акций.

В настоящее время PayPal имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете успеть присоединиться к нашему списку из 10 лучших тикеров на 2026 год. Этот портфель был потрясающе успешным и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года топ-10 акций Zacks выросли на +2530.8%, что более чем в четыре раза превышает +570.3% индекса S&P 500.

Шераз просматривал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод