Акции PayPal падают, так как доходы и выручка за 4 квартал не соответствуют ожиданиям.

PayPal Holdings PYPL сообщила о неконсолидационной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1.23, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $1.29. Тем не менее, этот показатель вырос на 3.4% по сравнению с прошлым годом.

После публикации результатов акции PayPal упали примерно на 18% на NYSE. Результаты отразили более низкий, чем ожидалось, рост доходов. Количество платежных транзакций на активный аккаунт снизилось в отчетном квартале. Однако PayPal наблюдала прирост как общего объема платежей (TPV), так и доходов по сравнению с прошлым годом, наряду с еще одним кварталом однозначного роста в долларах маржи транзакций.

Чистые доходы составили $8.68 миллиардов, увеличившись на 3.7% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 3% на основе без учета валютных колебаний. Отчетная сумма не дотянула до консенсус-прогноза Zacks в $8.77 миллиардов.

Детали доходов PYPL

TPV составил $475.14 миллиардов за четвертый квартал, увеличившись на 8.5% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 6% на основе без учета валютных колебаний.

Маржа транзакций в долларовом эквиваленте составила $4.03 миллиарда, что на 2.5% больше на отчетной основе. Исключая проценты на остатки клиентов, доллары маржи транзакций увеличились на 3.8% до $3.74 миллиарда.

Доходы от транзакций составили $7.82 миллиарда (90.1% от чистых доходов), увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Доходы от дополнительных услуг составили $857 миллионов (9.9% от чистых доходов), что на 10.2% больше по сравнению с прошлым годом.

Чистые доходы из Соединенных Штатов составили $4.94 миллиарда (57% от чистых доходов), увеличившись на 4.5% в годовом исчислении. Международные чистые доходы составили $3.73 миллиарда (43% от чистых доходов), увеличившись на 2.7% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 1% на основе без учета валютных колебаний.

PayPal наблюдала рост на 1.2% в общем количестве активных аккаунтов до 439 миллионов в отчетном квартале. Общее количество платежных транзакций составило 6.75 миллиардов, увеличившись на 2% в годовом исчислении. Однако количество платежных транзакций на активный аккаунт составило 57.7, что на 4.8% меньше по сравнению с прошлым годом.

Детали операционной деятельности PYPL

Операционные расходы PayPal составили $7.17 миллиардов в четвертом квартале, увеличившись на 3.5% по сравнению с прошлым годом.

Ставка транзакционных расходов составила 0.89% в четвертом квартале по сравнению с 0.91%, зафиксированной в аналогичном квартале прошлого года.

Маржа транзакций уменьшилась на 50 базисных пунктов до 46.5%.

Баланc PYPL остается сильным

По состоянию на 31 декабря 2025 года денежные средства, эквиваленты денежных средств и инвестиции составили $14.8 миллиардов, увеличившись с $14.4 миллиардов, зафиксированных на 30 сентября 2025 года. Баланс долгосрочных обязательств составил $10 миллиардов.

PYPL сгенерировала $2.4 миллиарда наличных средств от операционной деятельности, в то время как скорректированный свободный денежный поток составил $2.1 миллиарда в четвертом квартале 2025 года.

Компания вернула $1.5 миллиарда акционерам через выкуп акций в квартале.

Прогнозы PayPal на Q1 и 2026 год

На 2026 год PayPal ожидает, что неконсолидационный EPS будет в диапазоне от снижения на низкие однозначные числа до незначительного роста.

Ожидается, что маржа транзакций в долларах немного снизится.

Неконсолидационные операционные расходы, не относящиеся к транзакциям, ожидаются на уровне роста примерно 3%.

Ожидается, что скорректированный свободный денежный поток составит более $6 миллиардов. Ожидается, что выкуп акций составит примерно $6 миллиардов.

На первый квартал 2026 года PayPal ожидает, что неконсолидационный EPS снизится на средние однозначные числа.

Ожидается, что доллары маржи транзакций немного снизятся.

Рейтинг Zacks PYPL и предстоящие публикации доходов

В настоящее время PayPal имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Теперь мы с нетерпением ожидаем публикации доходов других акций в отрасли финансовых транзакционных услуг — Fidelity National Information Services, Inc. FIS и Western Union WU. В то время как Fidelity National Information Services запланирована к публикации 10 февраля, Western Union должна отчитаться 20 февраля.

Консенсус для EPS Fidelity National Information Services за четвертый квартал составляет $1.69, что подразумевает увеличение на 20.7% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для EPS Western Union за четвертый квартал 2025 года составляет 43 цента, что указывает на рост на 7.5% по сравнению с прошлым годом.

FIS и WU на данный момент имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится в нескольких годах от реализации, она уже существует и развивается быстро. Крупные гиперскалеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle и даже Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук представляет 7 тщательно отобранных акций, которые, по его мнению, займут лидирующие позиции в области квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, который распознал огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующим большим событием» в области превосходства квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие акции в области квантовых технологий сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод