Акции Palo Alto падают, несмотря на устойчивый рост выручки. Стоит ли инвесторам покупать на спаде?
Ключевые моменты
Palo Alto Networks продолжает демонстрировать стабильный рост выручки на уровне средних двузначных значений.
Компания также объявила о еще одной покупке, поскольку стремится стать консолидатором в отрасли.
Акции почти не изменились за последний год, что может быть связано с их высокой оценкой.
Акции Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) упали на прошлой неделе, несмотря на то, что компания в области кибербезопасности сообщила о хороших результатах за первый квартал фискального 2026 года. Акции в последнее время застряли на месте и немного снизились за последний год.
Давайте углубимся в результаты компании и ее перспективы, чтобы выяснить, может ли этот спад стать возможностью для покупки.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите на акции »
Стабильные результаты и еще одна покупка
За первый квартал фискального 2026 года, завершившийся 31 октября, выручка Palo Alto увеличилась на 16% по сравнению с прошлым годом до $2.47 миллиарда, что было на верхней границе предыдущего прогноза выручки в диапазоне от $2.45 миллиарда до $2.47 миллиарда. Выручка от услуг выросла на 14% до более чем $2 миллиардов, при этом выручка от подписок и поддержки увеличилась на 14% каждая. Выручка от продуктов возросла на 23% до $343 миллионов.
Компания продолжала видеть стабильный импульс в своей стратегии платформизации (продажа своих решений как одной из трех платформ кибербезопасности вместо точечных решений), заключив 16 новых сделок по платформизации в квартале. Тем временем, ее платформа XSIAM (расширенное управление безопасностью и автоматизацией) — которая объединяет такие функции, как SIEM (управление безопасностью и событиями), XDR (расширенное обнаружение и реагирование) и SOAR (оркестрация, автоматизация и реагирование на инциденты безопасности) — удвоила количество сделок. Это включало ее крупнейшую сделку XSIAM на сегодняшний день с американским телекоммуникационным оператором. Общая сумма сделки составила $100 миллионов, из которых $85 миллионов пошло на ее платформу XSIAM.
Безопасность следующего поколения продолжает стимулировать рост компании, при этом годовая повторяющаяся выручка (ARR) от решений безопасности следующего поколения увеличилась на 29% до $5.85 миллиардов. Ее крупнейшее решение в области безопасности следующего поколения — SASE (безопасный доступ к сервисам) — увидело рост ARR на 34% до более чем $1.3 миллиарда. Компания увеличила количество клиентов SAS на 18% до более чем 6,800.
Оставшиеся обязательства по производительности (RPO), которые представляют собой выручку, которую компания ожидает получить от существующих контрактов, увеличились на 24% по сравнению с прошлым годом до $15.5 миллиардов, что соответствовало прогнозу в $15.4 миллиарда до $15.5 миллиардов.
Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 19% по сравнению с прошлым годом до $0.93, что превышает ее прогноз в $0.88 до $0.90.
Смотрим вперед, Palo Alto немного повысила свой прогноз по выручке и EPS на весь год. Ниже приведена таблица прогноза компании на второй квартал и весь год.
Показатель
Прогноз на второй квартал фискального 2026
Предыдущий прогноз на фискальный 2026 (авг)
Текущий прогноз на фискальный 2026 (ноя)
Выручка
$2.57 миллиарда и $2.59 миллиарда
$10.475 миллиардов до $10.525 миллиардов
$10.5 миллиардов до $10.54 миллиардов
Рост выручки
14% до 15%
14%
14%
ARR безопасности следующего поколения (NGS)
$6.11 миллиардов и $6.14 миллиардов
$7 миллиардов
до $7.1 миллиардов
$7 миллиардов
до $7.1 миллиардов
Рост ARR NGS
28%
26% до 27%
26% до 27%
Скорректированный EPS
$0.93 до $0.95
$3.75 до $3.85
$3.80 до $3.90
Рост EPS
15% до 17%
12% до 15%
14% до 17%
Компания также объявила о покупке платформы наблюдаемости следующего поколения Chronosphere, которая в настоящее время имеет ARR в $160 миллионов, при этом растет на тройные цифры, за $3.35 миллиарда. Она заявила, что компания является лидером категории на рынке с общим адресным рынком (TAM) в $24 миллиарда, и что компания хорошо позиционирована для эпохи искусственного интеллекта (AI).
Стоит ли инвесторам покупать на спаде?
Palo Alto продолжала реализовывать свою стратегию платформизации, хотя рост выручки остается на уровне средних двузначных значений. Теперь она обращается к приобретениям, чтобы попытаться увеличить рост. В настоящее время она находится в процессе покупки CyberArk (NASDAQ: CYBR), и еще до завершения этой сделки добавила Chronosphere в свои планы. Palo Alto, похоже, хочет стать консолидатором в области кибербезопасности, и эти сделки должны помочь усилить ее стратегию платформизации.
Что касается оценки, акции торгуются по коэффициенту цена/выручка (P/S) 12 раз по оценкам фискального 2026 года, что кажется высоким с учетом текущего роста выручки. Вероятно, именно поэтому акции в основном не изменились за последний год.
Хотя я считаю стратегию Palo Alto разумной, мне нужно увидеть дальнейшее снижение акций, прежде чем добавить их в портфель, так как их оценка просто не выглядит привлекательной.
Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Palo Alto Networks прямо сейчас?
Прежде чем вы купите акции Palo Alto Networks, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Palo Alto Networks не была одной из них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $562,536!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,096,510!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 981% — это значительно превышает 187% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 17 ноября 2025 года
Geoffrey Seiler не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Palo Alto Networks. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод