Акции Palantir выросли на 150% в 2025 году. История говорит о том, что это произойдет следующим.

Ключевые моменты

Palantir является лидером на рынке платформ искусственного интеллекта, который, по прогнозам, будет расти на 38% ежегодно до 2033 года.

Palantir торгуется по коэффициенту 115 к выручке, что делает его самой дорогой акцией в S&P 500 с большим отрывом.

Другие акции программного обеспечения, которые торговались выше 100 раз к выручке за последние 20 лет, в конечном итоге падали как минимум на 65%.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) является краеугольным камнем торговли искусственным интеллектом, особенно среди розничных инвесторов. Акции выросли на 150% в 2025 году, и большинство аналитиков Уолл-стрит ожидают дальнейшего роста в ближайшие месяцы. Медианная целевая цена Palantir в $200 за акцию предполагает 6% роста от текущей цены акции в $188.

Тем не менее, хотя бизнес Palantir работает на полную мощность, история говорит о том, что акции, вероятно, упадут в какой-то момент в будущем. Вот важные детали.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Palantir является лидером в области платформ AI/ML и программного обеспечения для принятия решений на основе ИИ.

Palantir помогает организациям управлять и осмысливать сложные данные. Его продукты аналитического программного обеспечения (Gotham и Foundry) интегрируют информацию в онтологию, структуру принятия решений, основанную на моделях машинного обучения (ML), которые становятся все более опытными в рекомендации действий по мере того, как система собирает больше данных.

Эта архитектура программного обеспечения на основе онтологии отличает Palantir от других платформ аналитики данных. Но компания действительно впечатляет, поскольку разработала сопутствующую платформу искусственного интеллекта (AIP), которая позволяет разработчикам интегрировать большие языковые модели в рабочие процессы и приложения. Другими словами, AIP позволяет пользователям взаимодействовать с данными и автоматизировать бизнес-процессы с помощью естественного языка.

Директор по доходам Райан Тейлор говорит, что Palantir уникален в своей способности переводить проекты корпоративного ИИ из прототипа в производство. Это отчасти потому, что его программные продукты вращаются вокруг структуры принятия решений, а не просто фокусируются на данных, и отчасти потому, что его инженеры работают напрямую с клиентами для создания индивидуальных решений.

Конечно, действительно ли продукты Palantir являются лучшими в операционализации ИИ — вопрос мнений, но компания получила много похвал от экспертов отрасли. Forrester Research оценил Palantir как лидера в области платформ AI/ML и платформ для принятия решений на основе ИИ, а Международная корпорация данных (IDC) признала его лидерство в программном обеспечении для принятия решений.

Смотря в будущее, Palantir находится перед огромной возможностью. Рынок платформ AI/ML, по прогнозам, будет расти на 38% ежегодно до 2033 года, согласно Grand View Research. И выручка Palantir может расти даже быстрее, если компания сохранит свою репутацию в области передовой аналитики данных и инструментов принятия решений. Тем не менее, есть один главный недостаток в инвестиционном тезисе: абсурдно высокая оценка Palantir намекает на серьезный обвал на горизонте.

История говорит, что акции Palantir могут упасть как минимум на 65% в будущем.

Palantir — отличная компания. Выручка увеличилась на 63% в третьем квартале, что стало девятым подряд ускорением, а чистая прибыль по стандарту non-GAAP выросла на 110% до $0.21 на размытое акционерное участие. Однако Уоррен Баффет однажды предупреждал: "Слишком высокая цена покупки акций отличной компании может отменить эффекты последующего десятилетия благоприятных бизнес-развитий."

В настоящее время Palantir торгуется по коэффициенту 115 к выручке, что делает его самой дорогой акцией в S&P 500 с большим отрывом. AppLovin находится на втором месте с 44 раза к выручке. Это означает, что Palantir все равно будет самой дорогой акцией в индексе, даже если его цена акций упадет на 60%. Это просто неприемлемо.

Действительно, я проанализировал более 70 акций программного обеспечения и нашел только семь других, которые достигли коэффициента цена/выручка (PS) выше 100 за последние 20 лет. Все семь акций в конечном итоге обрушились, упав как минимум на 65% после достижения своего пикового значения. Среднее падение составило 79%, как указано ниже:

Strategy достиг пика в 242 раза к выручке в июле 2025 года и упал на 65% к декабрю 2025 года.

Snowflake достиг пика в 222 раза к выручке в декабре 2020 года и упал на 73% к сентябрю 2024 года.

SentinelOne достиг пика в 148 раз к выручке в сентябре 2021 года и упал на 83% к июню 2023 года.

Zoom Communications достиг пика в 123 раза к выручке в октябре 2020 года и упал на 90% к июню 2024 года.

Cloudflare достиг пика в 114 раз к выручке в ноябре 2021 года и упал на 83% к ноябрю 2022 года.

SoundHound AI достиг пика в 111 раз к выручке в декабре 2024 года и упал на 70% к апрелю 2025 года.

Bill Holdings достиг пика в 103 раза к выручке в сентябре 2021 года и упал на 89% к апрелю 2025 года.

Есть еще плохие новости. Cloudflare — единственная акция из перечисленных, которая достигла нового максимума после достижения своего пикового PS мультипликатора. Остальные шесть все еще находятся как минимум на 44% ниже своих рекордных максимумов, и три из них все еще ниже как минимум на 80%.

Вот итог: история говорит, что акции Palantir в конечном итоге упадут на 79% от своего пикового значения. В настоящее время их пиковая оценка произошла в августе 2025 года, когда акции торговались по 137 раз к выручке и $187 за акцию. С этого момента падение на 79% подразумевает будущую цену в $39 за акцию.

Конечно, прошлые результаты никогда не гарантируют будущие результаты. Palantir может упасть менее резко, чем другие акции программного обеспечения, которые достигли пиков выше 100 раз к выручке. Но профиль риска и вознаграждения, безусловно, смещен в сторону риска. Поэтому инвесторы должны либо избегать этой акции, либо держать свои позиции очень маленькими. Я говорю это как акционер сам.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Palantir Technologies?

Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Palantir Technologies не была одной из них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $509,470!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,167,988!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 991% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 196% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 30 декабря 2025 года.

Тревор Дженневин имеет доли в Palantir Technologies. Motley Fool имеет доли в и рекомендует Bill Holdings, Cloudflare, Palantir Technologies, SentinelOne, Snowflake, SoundHound AI и Zoom Communications. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод