Акции Palantir упали на 17% от своего максимума. У Уолл-стрит есть оптимистичные и пессимистичные сценарии того, что произойдет дальше.

Ключевые моменты

Аналитики Уолл-стрит имеют разногласия по поводу Palantir; самая высокая целевая цена подразумевает 50% роста, а самая низкая целевая цена подразумевает 70% падения.

Быки на Уолл-стрит утверждают, что акции Palantir стоят того, чтобы их держать, несмотря на оценку, потому что лидерство компании в области платформ ИИ привело к сенсационным финансовым результатам.

Медведи на Уолл-стрит утверждают, что акции Palantir следует избегать, несмотря на сильные фундаментальные показатели, потому что это одна из самых дорогих акций программного обеспечения в истории.

Акции Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) выросли на 1880% с момента появления ChatGPT в конце 2022 года, события, которое запустило бум искусственного интеллекта (ИИ). Но акции также упали на 17% от своего максимума из-за опасений по поводу оценки и недавней ротации от акций программного обеспечения.

Быки утверждают, что компания предоставляет незаменимые аналитические и ИИ-инструменты, которые помогают коммерческим предприятиям и государственным учреждениям принимать решения на основе данных. Медведи утверждают, что акции торгуются по абсурдно высокой оценке, поскольку основной катализатор роста цен — это ажиотаж (а не сильные фундаментальные показатели).

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

В настоящее время Palantir торгуется по $170 за акцию, а прогнозы аналитиков по цене акций варьируются от $50 до $255. Это подразумевает 70% падения в медвежьем сценарии и 50% роста в бычьем сценарии. Тем не менее, медианная целевая цена в $200 за акцию предполагает, что акции вырастут на 17% в следующем году.

Быки на Уолл-стрит утверждают, что Palantir — лидер в области искусственного интеллекта

Бычий сценарий для Palantir сосредоточен на его способности помогать клиентам в публичном и частном секторах создавать и внедрять решения на основе искусственного интеллекта (ИИ), которые улучшают принятие решений. Исследование Forrester недавно оценило компанию как лидера в области платформ принятия решений на основе ИИ, а International Data Corp. также признала её лидерство в платформах «от источника к оплате», которые фокусируются на оптимизации закупок и управления цепочками поставок.

Жанис Квек из CFRA Research была впечатлённой финансовым отчетом Palantir за третий квартал. Выручка увеличилась на 62% до $1.1 миллиарда, что стало девятым подряд ускорением, благодаря сильному росту продаж в её коммерческом и государственном сегментах. Квек отметила, что Palantir достигла показателя Rule of 40 в 114% в третьем квартале, что "не имеет прецедентов для компании программного обеспечения".

Дэн Айвс из Wedbush Securities выбрал Palantir в качестве одного из своих лучших выборов на 2026 год, назвав его программное обеспечение золотым стандартом в случаях использования ИИ. "Поскольку компания делает стратегические шаги, чтобы оставаться на переднем крае ИИ, мы считаем, что PLTR имеет золотую дорожку, чтобы стать компанией с рыночной капитализацией в триллион долларов и будет расти в соответствии с её оценкой", — написал Айвс в заметке для клиентов.

Мариана Перес Мора из Bank of America в недавней заметке написала: "Мы по-прежнему видим, что PLTR не имеет равных в своей способности быстро достигать готовых решений и предоставлять командам человек-машинам возможность принимать наиболее обоснованные решения". Это соответствует комментариям исполнительного директора Palantir Райана Тейлора. "Наша уникальная способность заключается в переходе от прототипа к производству".

Санджит Сингх из Morgan Stanley в недавней заметке похвалил Palantir за последние финансовые результаты и позиционирование как стандарт ИИ для предприятий. "Palantir не только демонстрирует лучший рост среди публичных компаний программного обеспечения, но и лучшую прибыльность среди всего программного обеспечения", — написал он. "Трудно найти лучшую фундаментальную историю в программном обеспечении".

Медведи на Уолл-стрит утверждают, что акции Palantir чрезмерно оценены

Медвежий сценарий для Palantir сосредоточен на оценке. Акции торгуются по 105-кратной цене к выручке, что в 10 раз выше среднего показателя по отрасли программного обеспечения и в три раза выше следующей самой дорогой акции в S&P 500. Ещё более тревожным является то, что среди 100 крупнейших программных компаний США только семь других когда-либо достигали коэффициента цена/выручка выше 100, и все они упали как минимум на 67% после достижения пиковых значений своих оценок.

В ноябре Марк Джиарелли из Morningstar заявил, что коэффициент цена/выручка Palantir представляет собой премию в 350% по сравнению с другими компаниями в области искусственного интеллекта. Он также выразил обеспокоенность по поводу плохого соотношения риска и вознаграждения, сказав, что выручка компании должна увеличиваться на 45% ежегодно в течение следующих пяти лет, чтобы оправдать покупку акций сегодня.

Риши Джалурия из RBC Capital постоянно был самым медвежьим аналитиком на Уолл-стрит по вопросам Palantir. Он считает, что адресный рынок ограничен крупными и сложными компаниями из-за фокуса на создании индивидуальных решений, требующих значительной консультационной поддержки. Джалурия считает, что коммерческая выручка будет расти на 15% в год в долгосрочной перспективе (снижаясь с 73% в третьем квартале), что делает текущую оценку несостоятельной.

Майкл Бурри, управляющий хедж-фондом, известный тем, что предсказал крах рынка жилья перед финансовым кризисом 2008 года, раскрыл значительную ставку против Palantir в третьем квартале. Две трети его портфеля стоимостью $1.4 миллиарда были инвестированы в пут-опционы Palantir, контракты, которые приносят прибыль, если акции падают. Он утверждает, что программное обеспечение компании не уникально, и акции слишком дороги.

Вот в чем суть: Palantir последовательно демонстрировала сильные финансовые результаты в последние годы, и у инвесторов есть все основания полагать, что это продолжится. Ожидается, что рынок платформ ИИ будет расти на 38% ежегодно до 2033 года, согласно Grand View Research. Тем не менее, оценка Palantir трудна (возможно, невозможно) для оправдания, и история предполагает, что ожидается серьезное падение. Я считаю, что инвесторы должны держать любые позиции в этих акциях весьма небольшими.

Стоит ли сейчас покупать акции Palantir Technologies?

Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Palantir Technologies не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $474,578!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,141,628!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 955% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 19 января 2026 года.

Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. Тревор Дженневин имеет позиции в Palantir Technologies. Motley Fool имеет позиции в Palantir Technologies и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод