Акции падают на фоне роста доходности облигаций
Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) в четверг закрылся с понижением на -0.50%, индекс Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) закрылся с понижением на -0.38%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрылся с понижением на -0.43%. Фьючерсы на декабрьский E-mini S&P (ESZ25) упали на -0.48%, а декабрьские фьючерсы на E-mini Nasdaq (NQZ25) упали на -0.47%.
Фондовые индексы находились под давлением в четверг, при этом S&P 500, Dow Jones Industrials и Nasdaq 100 упали до недельных минимумов. Акции отступали третий день подряд в четверг, так как растущие доходности облигаций подрывали цены на акции. Признаки того, что экономика США сильнее, чем ожидалось, подняли доходности T-note в четверг после выхода данных о ВВП США, заявках на пособие по безработице и заказах на основные средства, которые оказались лучше ожидаемых. Доходность 10-летних T-note в четверг достигла трехнедельного максимума и выросла на +2 б.п. до 4.17%.
Присоединяйтесь к более чем 200K подписчикам: узнайте, почему бюллетень Barchart Brief в полдень является обязательным для чтения для тысяч каждый день.
ВВП США за второй квартал был пересмотрен вверх до +3.8% (квартал к кварталу, годовой темп), что сильнее, чем ожидания, которые не изменились на уровне +3.3%. Личное потребление во втором квартале было пересмотрено вверх до +2.5%, что также сильнее ожиданий в +1.7%. Индекс базовых цен PCE за второй квартал был неожиданно пересмотрен вверх до +2.6%, в то время как ожидания были на уровне +2.5%.
Число заявок на пособие по безработице в США за неделю упало на -14,000 до двухмесячного минимума в 218,000, показывая более сильный рынок труда, чем ожидалось увеличение до 233,000.
Новые заказы на капитальные товары в США за август (без учета обороны и самолетов), являющиеся индикатором капитальных расходов, выросли на +0.6% в месяц, что сильнее ожиданий, что изменений не будет.
Продажа существующих домов в США за август упала на -0.2% в месяц до 4.00 миллиона, что сильнее ожиданий в 3.95 миллиона.
Президент Федерального резерва Канзас-Сити Джефф Шмидт намекнул, что Федеральному резерву, возможно, не придется снижать процентные ставки в ближайшее время, и сказал, что текущая позиция политики ФРС является "слегка ограничительной, что, как я думаю, является правильным решением, поскольку инфляция остается слишком высокой, в то время как рынок труда, хотя и охлаждается, все еще остается в значительном равновесии".
Цена на Bitcoin (^BTCUSD) упала более чем на -3% до трехнедельного минимума перед истечением месячных опционов. Более 17 миллиардов долларов номинального открытого интереса, связанного с Bitcoin, истечет в пятницу, согласно данным деривативной биржи Deribit.
Еще одним потенциальным медвежьим фактором для акций является вероятность закрытия правительства США 1 октября, если законодатели не успеют принять законопроект о расходах до этого срока. Белый дом выпустил меморандум в среду вечером, в котором говорилось, что закрытие приведет к массовым увольнениям сотрудников в государственных программах, которые не соответствуют приоритетам президента Трампа.
Растущие ожидания корпоративных доходов создают бычий фон для акций. Согласно данным Bloomberg Intelligence, более 22% компаний в S&P 500 предоставили прогнозы по своим доходам за третий квартал, которые ожидаются выше ожиданий аналитиков, что является максимальным значением за год. Также ожидается, что компании из S&P покажут рост прибыли на +6.9% в третьем квартале, по сравнению с +6.7% на конец мая.
На этой неделе рынки будут сосредоточены на любых новых новостях по торговле или тарифам. В пятницу ожидается, что личные расходы за август вырастут на +0.5% в месяц, а личные доходы за август вырастут на +0.3% в месяц. Также ожидается, что индекс базовых цен PCE за август, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырастет на +0.2% в месяц и +2.9% в год. Наконец, индекс потребительского доверия Университета Мичигана за сентябрь ожидается на уровне 55.4 без изменений.
Рынки закладывают 86% вероятность снижения ставки на -25 б.п. на следующем заседании FOMC 28-29 октября.
Зарубежные фондовые рынки в четверг закрылись с разными результатами. Euro Stoxx 50 закрылся с понижением на -0.36%. Шанхайский композит в Китае закрылся с понижением на -0.01%. Японский индекс Nikkei Stock 225 закрылся с повышением на +0.270%.
Процентные ставки
Декабрьские 10-летние T-note (ZNZ5) в четверг закрылись с понижением на -10 тиков. Доходность 10-летних T-note выросла на +2.1 б.п. до 4.168%. Декабрьские T-note упали до трехнедельного минимума в четверг, а доходность 10-летних T-note поднялась до трехнедельного максимума в 4.199%. Более сильные, чем ожидалось, экономические отчеты США в четверг были ястребиными для политики ФРС и медвежьими для T-note. Также ястребиные комментарии в четверг от президента Федерального резерва Канзас-Сити Джеффа Шмидта подорвали T-note, когда он намекнул, что ФРС, возможно, не придется снижать процентные ставки в ближайшее время. T-note сохраняли свои потери на слабом спросе на аукцион казначейства на 44 миллиарда долларов по 7-летним T-note, который имел коэффициент покрытия 2.40, что слабее 10-аукционного среднего значения 2.63 и является самым низким за 2.5 года.
Доходности государственных облигаций Европы в четверг выросли. Доходность 10-летних германских бундов выросла до трехнедельного максимума в 2.780% и закрылась на уровне +2.6 б.п. на 2.773%. Доходность 10-летних британских гилтов поднялась до трехнедельного максимума в 4.761% и закрылась на уровне +8.8 б.п. на 4.757%.
Новые регистрации автомобилей в еврозоне за август выросли на +5.3% в годовом исчислении до 678,000 единиц.
Объем денежной массы M3 в еврозоне за август вырос на +2.9% в годовом исчислении, что слабее ожиданий в +3.3% в годовом исчислении и является самым медленным темпом роста за год.
Индекс потребительской уверенности GfK в Германии за октябрь вырос на +1.2 до -22.3, что сильнее ожиданий в -23.3.
Свопы учитывают 1% вероятность снижения ставки на -25 б.п. со стороны ЕЦБ на следующем заседании по политике 30 октября.
Движение акций в США
Слабость акций чиповых компаний в четверг была медвежьим фактором для всего рынка. Micron Technology (MU) закрылся с понижением более чем на -3%. Также ARM Holdings Plc (ARM) и ON Semiconductor (ON) закрылись с понижением более чем на -2%. Кроме того, Microchip Technology (MCHP), Broadcom (AVGO), Qualcomm (QCOM), NXP Semiconductors NV (NXPI) и Texas Instruments (TXN) закрылись с понижением более чем на -1%.
Акции, связанные с криптовалютой, находятся под давлением сегодня, так как цена Bitcoin упала более чем на -2% до двухнедельного минимума. В результате Strategy (MSTR) закрылся с понижением более чем на -7%, возглавив список проигравших в Nasdaq 100. Также Coinbase Global (COIN), Bit Digital (BTBT), Galaxy Digital (GLXY), MARA Holdings (MARA) и Riot Platforms (RIOT) закрылись с понижением более чем на -4%.
CarMax (KMX) закрылся с понижением более чем на -20%, возглавив список проигравших в S&P 500 после отчета о чистых продажах и операционных доходах за второй квартал в размере 6.59 миллиарда долларов, что значительно ниже консенсуса в 7.01 миллиарда долларов.
Oklo Inc (OKLO) закрылся с понижением более чем на -8% после того, как Goldman Sachs начал покрытие акций с рекомендацией "нейтральная" и целевой ценой в 117 долларов.
Jabil (JBL) закрылся с понижением более чем на -6% несмотря на то, что сообщил о лучших, чем ожидалось, чистых доходах за четвертый квартал после того, как Vital Knowledge заявил, что результаты показывают давление на маржи в его сегменте Intelligent Infrastructure, связанном с ИИ.
Freeport-McMoRan (FCX) закрылся с понижением более чем на -6%, добавив к падению на -16% в среду после объявления о форс-мажоре на контрактные поставки меди и приостановления деятельности на своем руднике Grasberg в Индонезии после смертельного обрушения.
Oracle (ORCL) закрылся с понижением более чем на -5% после того, как Rothschild & Co Redburn начал покрытие акций с рекомендацией "продавать" и целевой ценой в 175 долларов.
Tesla (TSLA) закрылся с понижением более чем на -4% после того, как его продажи автомобилей в Европе за август упали на -22%, что дало ему долю рынка всего 1.9%.
Lithium Americas (LAC) закрылся с повышением более чем на +22%, добавив к росту на +96% в среду после сообщений о том, что администрация Трампа стремится получить долю в компании. Производитель лития Albemarle (ALB) также закрылся с повышением более чем на +4% на этих новостях.
Intel (INTC) закрылся с повышением более чем на +8%, возглавив список выигравших в S&P 500 и Nasdaq 100 на основании сообщения о том, что компания обратилась к Apple с предложением о получении инвестиций в компанию.
International Business Machines (IBM) выросла более чем на +5%, возглавив список выигравших в Dow Jones Industrials после того, как HSBC Holdings Plc заявила, что достигла прорыва в применении квантовых вычислений на финансовых рынках, используя квантовый процессор Heron от IBM для улучшения прогнозов цен на облигации.
Marvel Technology (MRVL) закрылся с повышением более чем на +4% на признаках покупки инсайдеров после того, как подача в SEC показала, что главный исполнительный директор Мерфи купил акций на сумму 1.05 миллиона долларов в четверг.
United Natural Foods (UNFI) закрылся с повышением более чем на +3% после того, как BMO Capital Markets повысил рейтинг акций до "превосходить" с "рыночного". Целевая цена составляет 36 долларов.
CME Group (CME) закрылся с повышением более чем на +1% после того, как Citigroup повысил рейтинг акций до "покупать" с "нейтрального". Целевая цена составляет 300 долларов.
Отчеты о доходах (26.09.2025)
Compass Diversified Holdings (CODI), Immersion Corp (IMMR), Mercurity Fintech Holding Inc (MFH), Triller Group Inc (ILLR), XCF Global Inc (SAFX).
На дату публикации Рич Асплунд не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.
Больше новостей от Barchart
Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод