Акции падают, а доходность облигаций растет по мере того, как надежды ФРС на снижение ставки тают
Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня снизился на -0,35%, промышленный индекс Доу-Джонса ($DOWI) (DIA) вырос на +0,49%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) снизился на -0,75%. Мартовские фьючерсы на E-mini S&P (ESH25) снизились на -0,42%, а мартовские фьючерсы на E-mini Nasdaq (NQH25) снизились на -0,93%.
Фондовые индексы сегодня продолжили резкие потери прошлой пятницы: индекс S&P 500 упал до минимума за 2-1, 4 месяца, а индекс Nasdaq 100 опустился до минимума за 1-1,2 месяца. Мировые фондовые рынки сегодня находятся под давлением растущей доходности облигаций после того, как опубликованный в прошлую пятницу более сильный, чем ожидалось, отчет о заработной плате в США за декабрь снизил шансы на дополнительное снижение процентной ставки ФРС. Доходность 10-летних гособлигаций США сегодня поднялась до 14-месячного максимума, а доходность 10-летних облигаций Германии выросла до 6-1,4-месячного максимума.
Между тем, растущие цены на сырую нефть усиливают опасения по поводу инфляции и оказывают давление на акции и облигации, поскольку цена на нефть марки WTI сегодня выросла более чем на 2%, достигнув 5-месячного максимума, после того как волна новых санкций США в отношении российской нефти угрожает дальнейшим сокращением мировых поставок нефти.
Положительным моментом для акций является рост акций компаний медицинского страхования с планами Medicare Advantage после того, как Medicare опубликовала предлагаемый план, который может позволить увеличить выплаты компаниям в 2026 году. Кроме того, рост цен на нефть до 5-месячного максимума сегодня способствует росту запасов энергоносителей. Кроме того, более позитивные, чем ожидалось, торговые новости из Китая являются фактором, способствующим глобальному росту. Экспорт Китая в декабре вырос на +10,7% г/г, превысив ожидания в +7,5% г/г. Кроме того, импорт в декабре неожиданно вырос на +1,0% г/г, превысив ожидания в размере -1,0% г/г.
Рынки ожидают публикации отчета о потребительских ценах в США в среду, чтобы понять, удержит ли сильное ценовое давление ФРС от снижения процентных ставок. Ожидается, что индекс потребительских цен за декабрь ускорится до +2,9% г/г с +2,7% г/г в ноябре, а базовый индекс потребительских цен за декабрь останется неизменным по сравнению с ноябрем и составит +3,3% г/г. Кроме того, отчет по розничным продажам в США, опубликованный в четверг, привлечет внимание, чтобы увидеть, сохраняются ли потребительские расходы на прежнем уровне (ожидается, что розничные продажи в декабре увеличатся на 0,6% м/м).
Рынки оценивают вероятность снижения ставки на -25 б.п. на заседании FOMC 28-29 января на уровне 3%.
Зарубежные фондовые рынки сегодня снижаются. Индекс Euro Stoxx 50 снизился на 0,38%. Китайский индекс Shanghai Composite упал до минимума за 3-1/2 месяца и закрылся снижением на -0,25%. Японский Nikkei Stock 225 был закрыт в связи с празднованием Дня совершеннолетия.
Процентные ставки
Мартовские 10-летние ГКО (25 злотых) сегодня снизились на -2 пункта. Доходность 10-летних ГКО выросла на +2,1 б.п. до 4,778%. Мартовские облигации сегодня упали до минимума за 8-1/2 месяца, а 10-летние
Источник nasdaq.com, автоматический перевод