Акции PACB упали, несмотря на то что квартальные earnings превысили ожидания, доходы снизились по сравнению с прошлым годом.

Pacific Biosciences of California, Inc. PACB, широко известная как PacBio, зафиксировала скорректированный убыток на акцию в размере 12 центов в третьем квартале 2025 года, что меньше, чем скорректированный убыток в 17 центов на акцию в аналогичном периоде прошлого года. Скорректированный убыток на акцию превысил консенсусный прогноз Zacks на 25%. Убыток на акцию по GAAP составил 13 центов в квартале по сравнению с убытком в 22 цента в прошлом году.

Детали доходов PacBio

PacBio зарегистрировала общие доходы в размере 38,4 миллиона долларов в третьем квартале, что на 3,8% меньше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель не дотянул до консенсусного прогноза Zacks на 3,5%. Акции этой компании упали на 12,8% в предрыночных торгах. Акции компании выросли на 4,6% с начала года на фоне снижения в отрасли на 0,1%. Широкий индекс S&P 500 увеличился на 16,6% за тот же период.

Географический анализ PACB

Доходы PacBio из Америки составили 18,1 миллиона долларов, что на 10% меньше по сравнению с прошлым годом. Снижение было в первую очередь связано с продолжающейся осторожностью в капитальных расходах в академической сфере, что сильно отразилось на спросе на системы Revio. Руководство отметило, что циклы закупок остаются увеличенными из-за сложной ситуации с финансированием для академических и государственных клиентов, зависящих от NIH и других государственных бюджетов. Компания также отметила, что не было значительного бюджета на конец финансового года правительства, что еще больше ограничивало покупки систем, хотя интерес к платформе Vega немного улучшился.

В Азиатско-Тихоокеанском регионе PacBio зафиксировала доходы в размере 9,6 миллиона долларов, что отражает снижение на 11% по сравнению с прошлым годом. Падение было в основном связано с меньшим количеством размещений Revio и более низкими, чем ожидалось, ASP. По словам руководства, хотя PACB выполнила свой региональный прогноз доходов, продажи инструментов испытывали давление из-за ценовых уступок, частично компенсированных более высоким, чем ожидалось, использованием расходных материалов и высокими показателями повторных закупок у крупных клиентов. Финансовая среда остается сложной в регионе, что способствует слабому спросу на капитал, несмотря на то что Китай превзошел ожидания в рамках APAC.

Регион Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA) зарегистрировал доходы в размере 10,7 миллиона долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом. Это поддерживается примерно 50% ростом в расходных материалах, обусловленным более высокой загрузкой и расширяющейся установленной базой, особенно среди коммерческих и клинически ориентированных клиентов. Эта сила компенсировала более слабые, чем прогнозировалось, размещения Vega из-за задержек в процессе закупок, позволив региону оставаться самым быстрорастущим для PACB в 2025 году.

Сегментный анализ PacBio

Общие доходы от продуктов составили 32,6 миллиона долларов, что на 7,7% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. В сегменте продуктов доходы от инструментов составили 11,3 миллиона долларов, что на 32,7% меньше по сравнению с прошлым годом. Это в основном произошло из-за меньших поставок системы Revio. Доходы от инструментов в третьем квартале 2025 года включали 13 систем секвенирования Revio и 32 системы секвенирования Vega. PACB завершила квартал с 310 кумулятивными поставками систем Revio.

Доходы от расходных материалов за третий квартал 2025 года составили 21,3 миллиона долларов, что на 15,1% больше по сравнению с прошлым годом. Годовая выручка от Revio на систему составила 236 000 долларов в квартале. Доходы от услуг и других источников составили 5,8 миллиона долларов, что на 25,1% больше по сравнению с прошлым годом. Это было обусловлено увеличением доходов от сервисных контрактов, связанных с Revio.

Тенденция маржи PACB

В рассматриваемом квартале скорректированная валовая прибыль PacBio увеличилась на 24,3% по сравнению с прошлым годом, составив 16,2 миллиона долларов. Скорректированная валовая маржа увеличилась на 950 базисных пунктов до 42%. Расходы на сбыт, общие и административные расходы снизились на 28,9% по сравнению с прошлым годом до 31,1 миллиона долларов. Расходы на исследования и разработки уменьшились на 10,5% по сравнению с прошлым годом до 22,8 миллиона долларов. Скорректированные общие операционные расходы в размере 53,9 миллиона долларов уменьшились на 13,6% по сравнению с прошлым годом. Общие операционные убытки составили 38,9 миллиона долларов в отчётном квартале по сравнению с 64,1 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Финансовое положение PacBio

PacBio завершила третий квартал 2025 года с наличностью и инвестициями в размере 298,7 миллиона долларов по сравнению с 314,7 миллиона долларов на конец второго квартала 2025 года.

Прогноз PACB

PacBio предоставила свой прогноз доходов на четвертый квартал 2025 года и пересмотрела прогноз на 2025 год. Руководство ожидает, что доходы четвертого квартала 2025 года вырастут на 10% по сравнению с третьим кварталом 2025 года благодаря увеличению размещений Revio и продолжению силы расходных материалов. Консенсусный прогноз Zacks составляет 41,9 миллиона долларов. Компания теперь ожидает достичь доходов в диапазоне от 155 миллионов до 160 миллионов долларов на 2025 год по сравнению с предыдущим прогнозом в 155 миллионов до 165 миллионов долларов. Консенсусный прогноз Zacks составляет 158,7 миллиона долларов.

Цены, консенсус и сюрприз EPS Pacific Biosciences of California, Inc.

Наше мнение

PacBio завершила третий квартал 2025 года с смешанными результатами, где прибыль превысила, а доходы не дотянули до соответствующего консенсусного прогноза Zacks. Существенный рост доходов от услуг и других источников, наряду с доходами от расходных материалов, был обнадеживающим. Расширение скорректированной валовой маржи и сокращение общих операционных убытков также являются положительными знаками.

В течение квартала PacBio продвинула свой технологический портфель с помощью запуска химии секвенирования SPRQ-Nx, предназначенной для значительного снижения стоимости секвенирования с длинными прочтениями. Новая химия позволяет проводить высокоточные HiFi секвенирования всего генома менее чем за 300 долларов на геном в масштабах и поддерживает многократное использование SMRT-клеток, что может снизить затраты на секвенирование до 40%. PacBio также расширила свой ассортимент продуктов клинических исследований с запуском портфолио PureTarget, предлагающего целевые HiFi анализы, оптимизированные для трудносеквенируемых генов — в частности, в скрининге на носительство. Платформа поддерживает пропускную способность до примерно 100 000 образцов на Revio в год, что позиционирует Revio как сильное решение для клинических рабочих процессов большого объема.

Регуляторные и научные достижения укрепили растущую позицию PacBio в области клинической геномики. Система Sequel II CNDx получила регистрацию медицинского устройства класса III в Китае через партнера Berry Genomics — первое известное одобрение клинического устройства для секвенирования с длинными прочтениями в мире — что позволяет начать клиническое использование, начиная с тестирования на талассемию и расширяясь на дополнительные заболевания, связанные с одним геном. Тем временем новые данные, опубликованные консорциумом HiFi Solves EMEA, продемонстрировали, что секвенирование PacBio HiFi в сочетании с инструментом для выявления вариантов на основе гаплотипов Paraphase успешно идентифицировало все известные клинически значимые варианты в оцененной популяции, подчеркивая готовность технологии к прецизионной медицине и диагностике следующего поколения.

PacBio также продолжала набирать популярность в инициативах по масштабированию населения. Система Revio была выбрана для Национального института старения в рамках исследования «Долгая жизнь в семье», которое планирует секвенировать до 7 800 полных геномов и эпигеномов для поддержки исследований в области здорового старения и исключительной долголетия. Кроме того, секвенирование HiFi было выбрано для Корейского пангена-референсного проекта, нацеленного на более чем 1 000 геномов для создания специфических для популяции референсных данных и ускорения разработки прецизионной диагностики и терапии. В совокупности эти выборы подчеркивают растущую уверенность в секвенировании с длинными прочтениями HiFi для крупномасштабных исследований и клинических открытий.

Рейтинг Zacks и акции, на которые стоит обратить внимание

PACB в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком медицинском секторе, которые объявили квартальные результаты, включают Boston Scientific Corporation BSX, West Pharmaceutical Services, Inc. WST и Exact Sciences Corporation EXAS.

Boston Scientific, имеющая рейтинг Zacks 2 (Покупка), сообщила о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере 75 центов, превысив консенсусный прогноз Zacks на 5,6%. Доходы составили 5,07 миллиарда долларов, что превысило консенсусный прогноз на 1,9%. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

Boston Scientific имеет долгосрочный прогноз роста 16,4%. Доходы BSX превысили прогнозы в каждом из четырёх предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 7,4%.

West Pharmaceutical сообщила о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере 1,96 доллара, что на 17,4% превысило консенсусный прогноз Zacks. Доходы составили 804,6 миллиона долларов, что превысило консенсусный прогноз Zacks на 2,4%. В настоящее время имеет рейтинг Zacks 2.

West Pharmaceutical имеет долгосрочный прогноз роста 9,8%. Доходы WST превысили прогнозы в каждом из четырёх предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 15,5%.

Exact Sciences сообщила о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере 24 цента, что на 84,6% превысило консенсусный прогноз Zacks. Доходы составили 850,7 миллиона долларов, что также превысило консенсусный прогноз Zacks на 4,9%. В настоящее время имеет рейтинг Zacks 1.

Exact Sciences имеет долгосрочный прогноз роста 30,1%. Доходы EXAS превысили прогнозы в каждом из четырёх предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 352,3%.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, скорее всего, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор по исследованиям Шераз Миян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот лучший выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Прогнозируется, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании растет быстро. Аналитики прогнозируют крупный прорыв в доходах в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда успешны, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: смотрите нашу лучшую акцию и 4 акции-претенденты

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод