Акции Nvidia только что подверглись влиянию изменения, не наблюдавшегося в течение 13 лет. Вот что инвесторы должны сделать дальше.

Ключевые моменты

Хедж-фонды продают акции, включая Nvidia, с самой быстрой скоростью за 13 лет.

Это противоречит блестящим операционным и финансовым результатам компании.

Иногда лучшее, что можно сделать, это не делать ничего.

Этот год был сложным для Nvidia (NASDAQ: NVDA). Несмотря на рекордные результаты и потрясающий прогноз, акции продолжают оставаться в стагнации и не движутся в течение более чем восьми месяцев. Нет какой-то одной причины, которая сдерживала бы производителя чипов для искусственного интеллекта (AI), но существует множество факторов, которые удерживают акции в пределах узкого диапазона.

Геополитическая обстановка, постоянная инфляция и вопросы о будущем принятии AI давят на акции Nvidia, и даже некоторые опытные инвесторы начинают терять веру.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о компании, малоизвестной, но называемой "Незаменимая монополия", которая предоставляет критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Теперь хедж-фонды начинают принимать участие в этом процессе, продавая акции в прошлом месяце с самой быстрой скоростью за 13 лет, согласно данным, раскрытым Goldman Sachs. Некоторые из крупнейших имен в технологиях, включая Nvidia, стали жертвами этого массового распродажа. Управляющие фондами также пытались укрепить свои позиции, коротко продавая биржевые фонды США, что является особенно медвежьим индикатором, указывающим на их мнение о том, что цены на акции будут падать. Исторически, такие действия предвещают плохие времена для рынка.

Это оставляет инвесторов Nvidia в недоумении о том, что делать дальше. Давайте погрузимся в это.

Шаг назад

Акции Nvidia имели эпический трехлетний рост до конца 2025 года, в течение которого цена акций выросла более чем на 1180%. После такого роста вполне естественно, что многие инвесторы Nvidia хотят немного отступить и оценить ситуацию — как бы это ни звучало — и есть много поводов для оптимизма.

Несмотря на сложные сопоставления, производитель чипов продолжает демонстрировать завидные результаты, которые даже ускоряются. В своем четвертом квартале 2026 финансового года (завершившемся 26 января) Nvidia продемонстрировала рекордный доход в 68 миллиардов долларов, что на 73% больше по сравнению с прошлым годом и на 20% по сравнению с предыдущим кварталом. Это привело к скорректированной прибыли на акцию (EPS) в 1,62 доллара, что на 82% больше. Расширяющаяся прибыль была обусловлена впечатляющей валовой маржой Nvidia в 71,1%.

Всего через несколько недель Nvidia провела свою ежегодную конференцию GPU Technology Conference (GTC) и представила еще больше хороших новостей. В конце прошлого года руководители компании сообщили, что у них есть "видимость" бэклога более чем в 500 миллиардов долларов на чипы Blackwell и Vera Rubin AI до конца 2026 года. Обновление, предоставленное генеральным директором Дженсеном Хуангом, было поразительным, предполагая, что Nvidia сгенерирует "как минимум" 1 триллион долларов от этих чипов, ориентированных на AI, до 2027 года.

Более того, Nvidia продолжает расширять свою империю, инвестируя миллиарды долларов в компании, которые дают ей огромные возможности внутри экосистемы AI. Теперь компания имеет доли в 2 миллиарда долларов в провайдерах облачных услуг CoreWeave и Nebius Group, компаниях по производству оптических технологий Lumentum Holdings и Coherent, поставщике сетевых компонентов Marvell Technology и поставщике инженерных решений Synopsys — не говоря уже о доле компании в 5 миллиардов долларов в Intel. Эти инвестиции и стратегические партнерства, которые с ними связаны, дают Nvidia беспрецедентное влияние на будущее направление AI.

Каждое из этих событий, рассматриваемое отдельно, указывает на то, что будущее для Nvidia выглядит светлым, но в совокупности они рисуют картину компании на вершине своей игры.

Что делать инвесторам Nvidia?

В общем, хедж-фонды играют в другую игру, чем долгосрочные инвесторы. Управляющие фондами, возглавляющие эти фонды, применяют различные очень агрессивные инвестиционные стратегии, и многие имеют крайне высокую оборачиваемость своих портфельных активов. В результате доходность нестабильна, и большинство управляющих хедж-фондами не могут обойти рынок, измеряемый индексом S&P 500.

С другой стороны, долгосрочные инвесторы имеют преимущество, которого нет у хедж-фондов. Их не оценивают по их квартальным результатам и они не пытаются завышать свои результаты, чтобы превзойти произвольные эталоны. Это освобождает индивидуальных инвесторов от оков инвестирования, основанного на данных.

Это значит, что инвесторы могут оставаться на месте и переждать неопределенность, а не поддаваться импульсу, как лемминги, стремящиеся к невидимой пропасти.

Хотя акции Nvidia плывут против течения, бизнес в операционном и финансовом плане чувствует себя вполне хорошо.

При коэффициенте 36 к прибыли, акции Nvidia могут показаться дорогими на первый взгляд, но это значительно ниже их среднего мультипликатора 73 за последние три года. Другие показатели оценки подтверждают, что акции имеют привлекательную цену. Их отношение цена/прибыль к росту (PEG) составляет 0,54, где любое значение меньше 1 — это стандарт для недооцененной акции. Более того, при 21-кратной оценке будущих доходов, акции являются настоящей находкой.

Тот факт, что управляющие фондами продают акции Nvidia, не означает, что это правильный шаг. Компания чувствует себя вполне хорошо, и лучшее, что могут сделать инвесторы, это оставаться на месте. В большинстве случаев игнорирование ежедневных манипуляций на фондовом рынке и бездействие — это лучший курс действий. Я верю, что Nvidia возобновит свой восходящий курс в свое время, поскольку цена акций в конечном итоге последует за бизнесом и финансовыми результатами вверх.

Это не просто пустые слова с моей стороны. Nvidia — моя крупнейшая позиция, составляющая 15% моего портфеля (на момент написания), и я не планирую продавать ни одной акции.

Стоит ли сейчас покупать акции Nvidia?

Прежде чем покупать акции Nvidia, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nvidia не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, что когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели 533,522 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели 1,089,028 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 8 апреля 2026 года.

Дэнни Вена, CPA, имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Coherent, Goldman Sachs Group, Intel, Lumentum, Marvell Technology, Nvidia и Synopsys. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод