Акции Nvidia против акций Micron: миллиардеры покупают одни и продают другие

Ключевые моменты

Миллиардеры хедж-фондов Исраэль Энглендер и Дэвид Теппер продали Nvidia и купили Micron в четвертом квартале, но Уолл-Стрит сейчас считает Nvidia более привлекательной акцией.

Nvidia является лидером рынка в области ускорителей ИИ и сетевого оборудования, и акции выглядят дешевыми по сравнению с прогнозами доходов Уолл-Стрит.

Micron сообщил о трехзначном росте прибыли в первом квартале, но этот рост был обусловлен повышением цен, возможным благодаря серьезному дефициту предложения.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Micron Technology (NASDAQ: MU) разрабатывают инфраструктуру центров обработки данных, критически важную для искусственного интеллекта, что сделало обе акции популярными среди инвесторов. Но миллиардеры Исраэль Энглендер и Дэвид Теппер продали Nvidia и купили Micron в четвертом квартале.

Энглендер и Теппер управляют хедж-фондами, которые обошли S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) более чем на 30 процентных пунктов за последние три года, что делает их отличными источниками вдохновения. Но инвесторам стоит дважды подумать, прежде чем менять Nvidia на Micron.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Акции Micron выросли на 50%, в то время как акции Nvidia упали на 3% с момента завершения четвертого квартала в декабре, и теперь Уолл-Стрит рассматривает Nvidia как более привлекательную акцию.

Среди 69 аналитиков у Nvidia средняя целевая цена составляет $265 за акцию. Это предполагает 47% роста по сравнению с текущей ценой акции в $180.

Среди 49 аналитиков у Micron средняя целевая цена составляет $450 за акцию. Это предполагает 6% роста по сравнению с текущей ценой акции в $426.

Вот что инвесторы должны знать о Nvidia и Micron.

Nvidia: акция, которую Энглендер и Теппер продали в четвертом квартале

Nvidia разрабатывает графические процессоры (GPU), центральные процессоры (CPU) и высокопроизводительное сетевое оборудование. Хотя компания наиболее известна за изобретение GPU — чипа, который ускоряет сложные рабочие нагрузки центров обработки данных, такие как искусственный интеллект (ИИ), компания также имеет крупнейший в мире бизнес в области сетевых технологий.

Nvidia занимает более 80% доли рынка в области ускорителей ИИ, и ее системы последовательно outperform конкурирующую инфраструктуру при оценке по задачам обучения и вывода. Но компания действительно внушительна, поскольку сочетает свое превосходное оборудование с обширной экосистемой инструментов для разработки программного обеспечения.

Аналитик Morningstar Брайан Колелло пишет: "У Nvidia широкая экономическая защита благодаря ее лидерству на рынке графических процессоров, аппаратного и программного обеспечения, а также сетевых инструментов, необходимых для активизации экспоненциально растущего рынка вокруг искусственного интеллекта." Он добавляет, что Nvidia, вероятно, сохранит свое доминирование в инфраструктуре ИИ, даже когда такие клиенты, как Alphabet's Google, будут разрабатывать собственные чипы внутри компании.

Nvidia сообщила о сильных финансовых результатах в четвертом квартале 2026 финансового года, который завершился в январе. Выручка увеличилась на 73% и составила $68 миллиардов, что стало второй подряд ускорением, а неконсолидированная прибыль увеличилась на 82% до $1.62 на размытые акции. Кроме того, руководство компании предполагает, что выручка снова ускорится в первом квартале 2027 финансового года.

Nvidia торгуется по коэффициенту 38 к скорректированной прибыли, что является очень низкой оценкой для компании, чья скорректированная прибыль увеличилась на 82% в последнем квартале. Более важно, оценка все еще выглядит довольно дешевой по сравнению с прогнозами. Консенсус Уолл-Стрит говорит, что скорректированная прибыль Nvidia будет расти на 39% в год до финансового 2029 года. Эти акции стоит покупать уже сегодня.

Micron Technology: акция, которую Энглендер и Теппер купили в четвертом квартале

Micron разрабатывает решения для хранения и памяти для персональных компьютеров, мобильных устройств, серверов центров обработки данных и автомобильных систем. Компания производит продукты памяти DRAM, включая память с высокой пропускной способностью (HBM), и продукты флеш-памяти NAND, такие как твердотельные накопители (SSD) на фабриках в США и Азии.

Все три типа памяти играют важную роль в ИИ. "HBM обеспечивает ускорители, DRAM хранит живое состояние и разговорную память, а твердотельные накопители на основе NAND обеспечивают постоянство для наборов данных, встраиваний, индексов поиска, журналов и контрольных точек", по словам Джорджио Занеллы из Technotrend Market Research.

Micron является третьим по величине поставщиком продуктов памяти DRAM (включая HBM) и флеш-памяти NAND, и за последний год она увеличила свою долю в трех категориях, в то время как лидер отрасли Samsung потерял долю. Однако эти приросты доли были в основном вызваны ограничениями предложения, а не материальным конкурентным преимуществом.

Чтобы уточнить, чипы памяти были стандартизированы, что означает, что производители в основном конкурируют по цене, а не по производительности или качеству, по словам аналитика Morningstar Уильяма Кервайна. В настоящее время чипы памяти находятся в дефиците из-за огромного спроса на инфраструктуру ИИ. Micron превратила эту ситуацию в приросты доли рынка и сильные финансовые результаты.

В первом квартале выручка увеличилась на 56% и составила $13.6 миллиарда, а неконсолидированная чистая прибыль взлетела на 167% до $4.78 за размытые акции. Хотя это впечатляюще, этот рост в значительной степени был обусловлен повышением цен, возможным благодаря дефициту предложения. Но циклическая природа отрасли означает, что дефицит предложения в конечном итоге станет избытком, в какой момент цены могут обрушиться.

Micron торгуется по коэффициенту 38 к скорректированной прибыли, что выглядит как низкая оценка для компании, чья скорректированная прибыль более чем удвоилась в последнем квартале. Но Уолл-Стрит ожидает резкого падения прибыли после финансового 2027 года, так что чистая прибыль Micron увеличится на 17% в год до финансового 2029 года. С этой точки зрения текущая оценка выглядит дорогой. Инвесторы могут купить небольшую позицию сегодня, но, на мой взгляд, Nvidia является более привлекательной акцией.

Стоит ли покупать акции Nvidia сейчас?

Прежде чем покупать акции Nvidia, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Nvidia не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $514,000!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $1,105,029!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 187% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 17 марта 2026 года.

Тревор Дженневин имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Micron Technology и Nvidia. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод