Акции NIKE восстанавливаются после падения: что спровоцировало 20% рост за 3 месяца?

Акции NIKE Inc. NKE за последние месяцы продемонстрировали сильный рост после длительного замедления, вызванного жесткими условиями ведения бизнеса, включая слабость в сегменте повседневной одежды и снижение цифровых продаж, что отражает изменение потребительских предпочтений. Это вызвало опасения по поводу перспектив роста NIKE.

Тем не менее, акции показали новый импульс благодаря прогрессу в стратегии «Win Now», которая демонстрирует многообещающие результаты. Компания ожидает, что восстановление оптового заказа, укрепление доверия партнеров, новые ассортиментные предложения и улучшение тенденций продаж могут подготовить NKE к ускорению доходов в фискальном 2026 году.

С ростом акций на 20,6% за последние три месяца NIKE обошла более широкий сектор обувной и розничной одежды, который вырос на 18,6% и 6% соответственно с начала года. Акции также превзошли рост S&P 500 на 12,4% за тот же период.

Трехмесячная ценовая динамика NIKE

Источник изображения: Zacks Investment Research

Тенденции, способствующие импульсу NKE

Импульс NIKE в последние месяцы отражает растущий оптимизм инвесторов по поводу перезагрузки компании в рамках стратегии «Win Now». Первые признаки прогресса в рамках плана включают изменения в руководстве, способствующие мышлению «первым делом спортсмен», обновления продуктов, смещение акцентов с устаревших франшиз на новые инновации, такие как Vomero 18, и более четкая сегментация рынка. Поддержанные спортивным повествованием и мероприятиями, такими как серия After Dark Run, эти действия помогают восстановить импульс бренда.

Ключевым фактором импульса стало восстановление оптовых продаж NIKE. После нескольких лет приоритета каналов прямых продаж компания снова взаимодействует с розничными торговцами, такими как DICK’S Sporting Goods и JD Sports, через адаптированные ассортиментные предложения, премиальные презентации в магазинах и эксклюзивные запуски.

Расширение дистрибуции в женские бутики, Urban Outfitters и Amazon увеличивает охват, в то время как падение оптовых доходов сокращается, заказы улучшаются, а праздничные заказы отслеживаются на более высоком уровне по сравнению с прошлым годом. Эти признаки восстановления подчеркивают растущее доверие розничных торговцев к продуктовой линейке NIKE и ее способности более эффективно сбалансировать каналы.

Региональная динамика также подчеркивает прогресс. Северная Америка стабилизируется, цифровые продажи демонстрируют более сильное получение полной цены и новые продукты в сегментах бега и тренировок, что приводит к лучшим темпам продаж. В EMEA женская обувь вернулась к росту, поддерживаемая более здоровыми запасами и меньшими скидками, в то время как APLA показала приросты в категориях производительности, несмотря на общую слабость в спортивной одежде. Вместе эти улучшения свидетельствуют о том, что операционная перезагрузка NIKE набирает обороты, вызывая оптимизм по поводу восстановления доходов в фискальном 2026 году.

Отражают ли изменения прогнозов NKE этот оптимизм?

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию (EPS) NIKE за фискальный 2026 год снизился на один цент за последние семь дней. Тем временем, прогноз EPS за фискальный 2027 год остался неизменным за последние 30 дней.

Снижение прогнозов для NKE отражает не только осторожность. Пониженные прогнозы указывают на постоянные структурные проблемы, которые продолжают оказывать давление на краткосрочные показатели, несмотря на признаки операционного прогресса.

Для фискального 2026 года консенсус-прогноз Zacks по доходам и EPS NKE предполагает снижение на 1,3% и 22,2% соответственно по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по доходам и EPS за фискальный 2027 год указывает на рост на 6% и 54,1% соответственно по сравнению с прошлым годом.

Хотя компания наращивает темпы с помощью своей стратегии «Win Now» и наблюдает за ростом спроса на оптовые продажи и продажами производительных продуктов, прогноз на первый квартал фискального 2026 года рисует мрачную картину. В первом квартале фискального года NIKE ожидает, что доходы снизятся на среднем единичном уровне, а валовая маржа сократится на 350-425 базисных пунктов, что указывает как на влияние тарифов (примерно 100 базисных пунктов), так и на продолжающиеся корректировки каналов. Операционные расходы (SG&A) ожидаются с ростом на низкий единичный уровень. Эти прогнозы подчеркивают, что хотя долгосрочные фундаментальные показатели могут стабилизироваться, краткосрочные турбулентности остаются реальностью.

Картина оценки NIKE

Хотя NIKE остается фундаментально сильной, обеспеченной решительными действиями по переформатированию себя для устойчивого и прибыльного долгосрочного роста, ее текущий впереди 12-месячный мультипликатор цена/прибыль (P/E) составляет 36,75, что вызывает опасения относительно обоснованности оценки акций. Этот мультипликатор выше среднего значения Zacks для обувной и розничной одежды, равного 30,38, и среднего значения S&P 500, равного 23,32, что делает акции относительно дорогими.

Высокая оценка акций отражает высокие ожидания инвесторов в отношении роста. Однако NIKE выглядит все более уязвимой в среде, где участники рынка становятся осторожными в отношении переоцененных акций сектора потребительских товаров. Способность компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) соответствовать или превышать эти высокие ожидания является ключевой для оправдания ее премиальной оценки.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение

Недавний рост акций NIKE подчеркивает вновь обретенное доверие инвесторов к ее усилиям по восстановлению, при этом стратегия «Win Now» начинает показывать обнадеживающие результаты в области инноваций продуктов, оптовых партнерств и региональной эффективности. Тем не менее, краткосрочный прогноз остается сложным, с ожидаемым давлением на доходы и маржу в начале фискального 2026 года, наряду с осторожными консенсусными оценками.

Хотя долгосрочные фундаментальные показатели, такие как сила бренда, продуктовая линейка и расширяющееся глобальное присутствие, хорошо позиционируют NIKE для устойчивого роста, ее премиальная оценка оставляет мало пространства для разочарований. Компании необходимо продемонстрировать последовательное выполнение и осязаемое восстановление прибыли, чтобы подтвердить свои высокие мультипликаторы и сохранить интерес инвесторов.

На данный момент NIKE, похоже, движется к постепенной стабилизации, но следующие кварталы будут критически важны для доказательства того, что ее операционная перезагрузка может привести к устойчивому росту доходов и прибыльности. Инвесторы могут предпочесть дождаться большей ясности, прежде чем становиться более конструктивными по отношению к акциям.

Акции с более высоким рейтингом для наблюдения

Wolverine World Wide WWW занимается проектированием, производством и распределением разнообразной повседневной и активной одежды и обуви. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

WWW продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 39,1%. Консенсус-прогноз Zacks по текущим продажам и EPS Wolverine за текущий финансовый год указывает на рост на 6,5% и 46,2% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Ralph Lauren RL является крупным дизайнером, маркетологом и дистрибьютором премиальных товаров для образа жизни в Северной Америке, Европе, Азии и на международной арене. В настоящее время у компании рейтинг Zacks 1.

Ralph Lauren продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 8,5%. Консенсус-прогноз Zacks по текущим продажам и EPS RL за текущий финансовый год указывает на рост на 6% и 19,8% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Hanesbrands HBI занимается проектированием, производством, закупкой и продажей основных предметов одежды для мужчин, женщин и детей в США и на международной арене. В настоящее время у компании рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз Zacks по текущим продажам Hanesbrands за текущий финансовый год указывает на снижение на 11,3% по сравнению с показателем предыдущего года, а прогноз EPS предполагает рост на 65%. Hanesbrands продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 56,1%.

Выше. Быстрее. Раньше. Покупайте эти акции сейчас

Небольшое количество акций готово к прорыву, и у вас есть возможность войти до их роста.

В любой момент времени существует только 220 акций с рейтингом Zacks #1 Сильная покупка. В среднем этот список более чем вдвое превышает S&P 500. Мы тщательно изучили последние рейтинги Сильной покупки и выбрали 7 привлекательных компаний, которые, вероятно, вырастут быстрее и выше, чем любая другая акция, которую вы можете купить в этом месяце.

Вы узнаете все, что вам нужно знать о этих захватывающих сделках в нашем совершенно новом специальном отчете, 7 лучших акций на следующие 30 дней.

Скачайте отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод