Акции Nike упали на 76% от своего максимума. Слишком ли поздно покупать или как раз вовремя?

Ключевые моменты

Nike собирает свои ряды после нескольких ошибок, совершенных за последние несколько лет.

Компания сталкивается с серьезными проблемами в Китае, одном из своих крупнейших рынков.

Акции Nike выплачивают солидные дивиденды.

Акции Nike (NYSE: NKE) падают уже некоторое время, и последний раз они достигали рекордного уровня в 2021 году. С тех пор они упали на подавляющие 76% от этого пика, пока компания пытается исправить ошибки, которые привели ее в это положение.

Существуют причины подозревать, что Nike может вернуться на путь восстановления, но никаких гарантий нет. Является ли это возможностью купить на спаде или ловушкой для инвесторов?

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Возвращение на правильный путь

Nike сделала несколько ошибок, которые привели к этой ситуации. Когда компания решила сосредоточиться на своем бизнесе прямых продаж, это казалось хорошей стратегией в то время. Она создала лояльную аудиторию поклонников и получила больший контроль над своим бизнесом. Кроме того, прямые продажи имеют более высокие маржи.

Хотя дела шли хорошо некоторое время, компания ослабила свою бдительность несколькими способами. Во-первых, розничные продавцы, которых Nike оставила в стороне, предлагали больше товаров от меньших компаний, и клиенты, даже поклонники Nike, наслаждались широким выбором и опциями в крупных розничных магазинах. Бренды, такие как On Holding и Brooks, компания Berkshire Hathaway, взлетели. Затем Nike полагалась на свой бренд и отстала в технических инновациях, что создало еще больше пространства для конкурентов.

Новый генеральный директор Элиот Хилл разработал стратегию возвращения на рынок. Nike восстановила оптовые партнерства и имеет систему инноваций для более быстрого запуска новых продуктов. Но, хотя есть признаки восстановления, может пройти время, прежде чем Nike вернется к сильному росту.

Не так просто

Третий финансовый квартал 2026 года (завершившийся 28 февраля) был разочаровывающим, с плоским доходом, хотя оптовый доход увеличился на 5% по сравнению с прошлым годом, так как компания работала над восстановлением оптовых каналов. Валовая маржа упала до 40,2%, что значительно ниже, чем у конкурентов, таких как On и Lululemon Athletica, которые сообщили о 63,9% и 54,9% соответственно в своих последних кварталах.

Бизнес в Китае, одном из крупнейших рынков Nike, продолжает сталкиваться с серьезными проблемами, и руководство ожидает, что продажи в Китае упадут на 20% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале. Компания отправляет меньше товаров в Китай, где ей необходимо распродать товары со скидками, прежде чем она сможет возобновить бизнес, что указывает на то, что продажи не вырастут в ближайшее время. Бренд Converse также проходит через серьезные изменения, и продажи упали на 35% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале.

С положительной стороны, дивиденд Nike составляет высокие 3,8% от его недавней цены, пока акции падают.

Я не могу сказать, что слишком поздно покупать акции Nike, потому что у компании есть инструменты и имя бренда для реального возвращения — в какой-то момент. Акции также являются хорошей ставкой на пассивный доход. Однако я также не сказал бы, что сейчас правильное время для покупки. Nike все еще собирает свои ряды после ошибок, и инвесторы не должны ожидать быстрого восстановления.

Стоит ли сейчас покупать акции Nike?

Прежде чем покупать акции Nike, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила то, что они считают 10 лучшими акциями для покупки инвесторами прямо сейчас... и Nike не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 556,335 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 1,160,572 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 975% — что значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 15 апреля 2026 года.

Дженнифер Сайбил имеет акции On Holding. Motley Fool имеет акции и рекомендует Berkshire Hathaway, Lululemon Athletica Inc., Nike и On Holding. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод