Акции Newmont все еще стоит покупать после роста на 26% за 3 месяца? (Переработанный)

Акции Newmont Corporation (NEM) выросли на 26,2% за последние три месяца, подогреваемые ростом цен на золото до рекордных уровней на фоне обострения геополитической напряженности и надежд на дальнейшие снижение процентных ставок. Превосходящие прогнозы по доходам NEM, обусловленные его операционной эффективностью и силой портфеля Tier 1, также способствовали росту акций.

Акции NEM обогнали рост 17,5% в индустрии Zacks Mining – Gold и 6% индекса S&P 500. Среди своих коллег по добыче золота Barrick Mining Corporation (B), Agnico Eagle Mines Limited (AEM) и Kinross Gold Corporation (KGC) за тот же период выросли на 46,7%, 12,9% и 29,1% соответственно.

Технические индикаторы для NEM показывают бычий импульс. Акции NEM торгуются выше своей 200-дневной простой скользящей средней (SMA) с 9 апреля 2025 года, что указывает на долгосрочный восходящий тренд. В настоящее время они также торгуются выше своей 50-дневной SMA. 50-дневная SMA также выше 200-дневной SMA после золотого пересечения 16 апреля 2025 года, что указывает на бычий тренд.

Время ли сейчас покупать акции NEM для потенциального роста? Давайте посмотрим на фундаментальные показатели акций.

Проекты и оптимизация активов для роста NEM

Newmont продолжает инвестировать в проекты роста расчетным образом. Компания реализует несколько проектов, включая расширение Ahafo North в Гане и Cadia Panel Caves и Tanami Expansion 2 в Австралии. Эти проекты должны увеличить производственные мощности и продлить срок службы шахт, что приведет к росту доходов и прибыли.

В октябре 2025 года NEM достиг значимого этапа на Ahafo North. Он достиг коммерческого производства на проекте, который последовал за первым отливом золота в сентябре 2025 года. Ожидается, что Ahafo North будет производить от 275,000 до 325,000 унций золота ежегодно в течение предполагаемого срока службы шахты в 13 лет. Ожидается, что в этом году производство составит 50,000 унций, с увеличением до полной мощности в 2026 году.

Newmont также продала непрофильные бизнесы, изменив свой стратегический фокус на активы Tier 1. NEM завершила свою программу продажи непрофильных активов в апреле 2025 года, продав свои операции Akyem в Гане и Porcupine в Канаде. NEM заключила соглашения о продаже своих акций в Greatland Resources Limited и Discovery Silver Corp, получив в общей сложности около 470 миллионов долларов наличными после уплаты налогов и комиссий.

После продажи этих акций компания ожидает получить 3 миллиарда долларов в наличных после уплаты налогов от своей программы дивестиций 2025 года. Эти средства поддержат стратегию распределения капитала Newmont, которая сосредоточена на укреплении баланса и предоставлении доходов своим акционерам.

Сильное финансовое состояние поддерживает распределение капитала NEM

Newmont обладает хорошей ликвидностью и генерирует значительные денежные потоки, что позволяет ей финансировать свои проекты роста, выполнять краткосрочные долговые обязательства и увеличивать стоимость для акционеров. На конец третьего квартала 2025 года Newmont имела robust ликвидность в 9,6 миллиарда долларов, включая наличные и эквиваленты наличных около 5,6 миллиарда долларов. Свободный денежный поток более чем удвоился по сравнению с предыдущим годом и составил рекордные 1,6 миллиарда долларов, что стало возможным благодаря увеличению чистых денежных средств от операционной деятельности. Чистые денежные средства от операционной деятельности увеличились на 40% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до 2,3 миллиарда долларов.

NEM распределила более 5,7 миллиарда долларов своим акционерам через дивиденды и выкуп акций за последние два года. Компания также продолжает стремиться к снижению долговой нагрузки, сократив долг примерно на 2 миллиарда долларов в третьем квартале, что привело к почти нулевой чистой долговой позиции на конец квартала. Newmont в этом году выкупила акции на сумму 2,1 миллиарда долларов, израсходовав 3,3 миллиарда долларов из 6 миллиардов долларов разрешения.

Newmont может извлечь выгоду из силы цен на золото, что должно повысить ее прибыльность и генерирование денежного потока. Цены на золото в прошлом году показали рекордный рост, что в основном связано с агрессивной торговой политикой, включая обширные новые импортные пошлины, объявленные Президентом Дональдом Трампом, что усилило глобальную торговую напряженность и увеличило беспокойство инвесторов. Кроме того, центральные банки по всему миру накапливали золотые резервы, на фоне рисков, связанных с политикой Трампа.

Цены на золото выросли примерно на 65% в прошлом году и в настоящее время торгуются выше 4,600 долларов за унцию. Рост был дополнительно поддержан снижением процентных ставок Федеральной резервной системы и ожиданиями дополнительного смягчения на фоне признаков ослабления экономики США и проблем на рынке труда, что способствовало росту драгметаллов до рекордных уровней.

Увеличение покупок центральными банками, продолжающиеся ожидания снижения ставок и устойчивый спрос на безопасные активы на фоне геополитической и торговой напряженности, а также более широкой макроэкономической неопределенности, ожидается, что будут поддерживать цены на золото. Растущая геополитическая напряженность, включая конфликт между США и Венесуэлой, продолжающиеся протесты в Иране и потенциальное вмешательство США, а также обеспокоенность независимостью Федеральной резервной системы также способствовали недавнему росту драгметаллов до рекордных уровней. В совокупности эти факторы, вероятно, сохранят условия, благоприятные для дальнейшего роста цен на золото.

NEM предлагает дивидендную доходность 0,9% по текущей цене акций. Ее коэффициент выплат составляет 17% (коэффициент ниже 60% является хорошим показателем того, что дивиденд будет устойчивым). Поддерживаемая сильными денежными потоками и хорошим финансовым состоянием, дивиденд компании воспринимается как безопасный и надежный.

Снижение производства золота влияет на результаты Newmont

Newmont зафиксировала снижение производства золота за третий квартал 2025 года, отчасти связанное с ее стратегической дивестицией непрофильных активов. NEM сообщила о снижении производства золота примерно на 15% по сравнению с предыдущим годом и на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, составив 1,42 миллиона унций. Это стало третьим подряд кварталом снижения производства по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение производства произошло из-за ухудшения качества и запланированных остановок на Penasquito и Lihir, а также завершения горных работ на открытом карьере Subika в Ahafo South. Стратегическая продажа активов NEM, направленная на сосредоточение на операциях Tier-1, также оказала давление на производство.

Newmont ожидает сохранить ожидаемое производство золота на 2025 год на уровне около 5,9 миллиона унций. На четвертый квартал компания ожидает, что производительность будет относительно на уровне третьего квартала, так как новое производство из Ahafo North и увеличение объемов производства в совместном предприятии Nevada Gold Mines ожидается компенсировать снижение производства на Yanacocha и ухудшение качества в Ahafo South. NEM ожидает, что производство в четвертом квартале составит 1,415 миллиона унций, что указывает на примерно 25% снижение по сравнению с предыдущим годом. Снижение производства может подорвать цели по прибыльности на 2025 год.

Прогнозы по доходам NEM вверх

Прогнозы по доходам Newmont на 2025 год увеличивались в течение последних 60 дней. Консенсус-прогноз Zacks по доходам на 2026 год также был пересмотрен вверх за тот же период.

Консенсус-прогноз Zacks по доходам на 2025 год в настоящее время составляет 6,32 доллара, что предполагает рост по сравнению с прошлым годом на 81,6%. Ожидается, что доходы вырастут примерно на 15,4% в 2026 году.

Взгляд на оценку акций Newmont

Newmont в настоящее время торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/приходы 15,42X, что примерно на 5,2% выше среднего значения по отрасли 14,66X. NEM торгуется с премией к Barrick и Kinross Gold и со скидкой к Agnico Eagle. В настоящее время Newmont имеет значение C по оценке. Barrick и Kinross Gold имеют значение B, а Agnico Eagle имеет значение D.

Заключительные мысли: держите акции NEM

Newmont представляет собой привлекательный инвестиционный случай, поддерживаемый сильным портфелем проектов роста, хорошими результатами его активов Tier 1 и крепким финансовым состоянием. Оптимизация активов, основанная на цели Newmont сосредоточить капитал на высокодоходных, долгоживущих активах, также подкрепляет ее долгосрочную устойчивость. Другими положительными моментами являются растущие прогнозы по доходам и здоровая траектория роста. Сила цен на драгметаллы также должна повысить прибыльность NEM и способствовать генерации денежного потока. Однако слабое производство из-за дивестиций и ухудшение качества могут повлиять на ее результаты. Сохранение акций с рейтингом Zacks #3 (удерживать) будет разумным решением для инвесторов, которые уже владеют ими.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

(Мы повторно публикуем эту статью, чтобы исправить ошибку. Исходная статья, выпущенная 13 января 2026 года, больше не должна использоваться в качестве источника.)

Zacks называет #1 акцию в полупроводниках

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом доходов и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и точки зрения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод