Акции Newmont все еще стоит покупать после роста на 26% за 3 месяца?

Акции Newmont Corporation (NEM) за последние три месяца выросли на 26,2%, поддерживаемые ростом цен на золото до рекордных уровней на фоне усиления геополитической напряженности и надежд на дальнейшие снижения процентных ставок. Превышение прогнозируемых показателей доходности NEM, обусловленное эффективностью операций и силой его портфеля Tier 1, также содействовало этому росту.

Акции NEM превзошли рост на 17,5% в отрасли горнодобычи золота по данным Zacks и увеличение S&P 500 на 6%. Среди своих конкурентов в сфере добычи золота, компании Barrick Mining Corporation (B), Agnico Eagle Mines Limited (AEM) и Kinross Gold Corporation (KGC) за тот же период показали рост на 46,7%, 12,9% и 29,1% соответственно.

Технические индикаторы для NEM показывают бычий импульс. Акции NEM торгуются выше своей 200-дневной простой скользящей средней (SMA) с 9 апреля 2025 года, что свидетельствует о долгосрочной восходящей тенденции. В настоящее время они также торгуются выше своей 50-дневной SMA. 50-дневная SMA также находится выше 200-дневной SMA после золотого кроссовера 16 апреля 2025 года, что указывает на бычий тренд.

Правильное ли время для покупки акций NEM с потенциальным ростом? Давайте рассмотрим основные финансовые показатели акций.

Проекты и оптимизация активов для роста NEM

Newmont продолжает инвестировать в проекты роста расчетливо. Компания реализует несколько проектов, включая расширение Ahafo North в Гане и Cadia Panel Caves и Tanami Expansion 2 в Австралии. Эти проекты должны увеличить производственные мощности и продлить срок службы шахт, что приведет к росту выручки и прибыли.

В октябре 2025 года NEM достигла значительного рубежа на Ahafo North. Она начала коммерческое производство на проекте, которое последовало за первой отгрузкой золота в сентябре 2025 года. Ожидается, что Ahafo North будет производить от 275 000 до 325 000 унций золота ежегодно в течение предполагаемого срока службы шахты в 13 лет. В этом году ожидается производство 50 000 унций, с достижением полной мощности в 2026 году.

Newmont также продала непрофильные активы, сосредоточив свое стратегическое внимание на активах Tier 1. NEM завершила программу продажи непрофильных активов в апреле 2025 года, продав свои операции Akyem в Гане и Porcupine в Канаде. NEM заключила соглашения о продаже своих акций в Greatland Resources Limited и Discovery Silver Corp на общую сумму около 470 миллионов долларов после уплаты налогов и комиссий.

После продажи этих акций компания ожидает получить 3 миллиарда долларов после уплаты налогов от своей программы дивестиций 2025 года. Эти средства поддержат стратегию распределения капитала Newmont, которая сосредоточена на укреплении своего баланса и обеспечении доходности для акционеров.

Сильное финансовое состояние поддерживает распределение капитала NEM

У Newmont сильная ликвидность и значительные денежные потоки, что позволяет ей финансировать свои проекты роста, выполнять краткосрочные долговые обязательства и увеличивать стоимость для акционеров. На конец третьего квартала 2025 года Newmont имела надежную ликвидность в размере 9,6 миллиарда долларов, включая наличные и эквиваленты в размере около 5,6 миллиарда долларов. Свободный денежный поток более чем удвоился по сравнению с прошлым годом и достиг рекордных 1,6 миллиарда долларов, что стало результатом увеличения чистых денежных средств от операционной деятельности. Чистые денежные средства от операционной деятельности увеличились на 40% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до 2,3 миллиарда долларов.

NEM распределила более 5,7 миллиарда долларов своим акционерам через дивиденды и выкуп акций за последние два года. Она также продолжает придерживаться стратегии снижения долговой нагрузки, сократив долг на примерно 2 миллиарда долларов в третьем квартале, что привело к почти нулевому чистому долгу на конец квартала. Newmont выкупила акции на сумму 2,1 миллиарда долларов в этом году, осуществив 3,3 миллиарда долларов из 6 миллиардов долларов авторизации.

Newmont может извлечь выгоду из сильных цен на золото, что должно повысить ее прибыльность и генерирование денежных потоков. Цены на золото в прошлом году показали рекордный рост, что в значительной степени связано с агрессивной торговой политикой, включая новые импортные тарифы, объявленные президентом Дональдом Трампом, которые усилили глобальную торговую напряженность и повысили тревогу инвесторов. Центральные банки по всему миру также накапливали золотые резервы, что было вызвано рисками, возникающими из-за политики Трампа.

Цены на золото выросли примерно на 65% в прошлом году и сейчас торгуются выше 4600 долларов за тонну. Ралли также поддерживалось снижением процентных ставок Федеральной резервной системой и ожиданиями дополнительных мер смягчения на фоне признаков замедления экономики США и проблем на рынке труда, что способствовало росту цен на золото до рекордных уровней.

Увеличение покупок центральными банками, продолжающиеся ожидания снижения ставок и постоянный спрос на безопасные активы, вызванный геополитической и торговой напряженностью, а также более широкой макроэкономической неопределенностью, должны поддерживать цены на золото. Увеличение геополитической напряженности, включая конфликт между США и Венесуэлой и продолжающиеся протесты в Иране, а также потенциальное вмешательство США, и опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы также способствовали недавнему скачку цен на золото до рекордных уровней. Все эти факторы, вероятно, сохранят благоприятные условия для дальнейшего роста цен на золото.

NEM предлагает дивидендную доходность в 0,9% по текущей цене акций. Его коэффициент выплат составляет 17% (коэффициент ниже 60% является хорошим индикатором того, что дивиденды будут устойчивыми). Поддерживаемые сильными денежными потоками и здоровым финансовым состоянием, дивиденды компании воспринимаются как безопасные и надежные.

Снижение производства золота сказывается на результатах Newmont

Newmont отметила снижение производства золота за третий квартал 2025 года, отчасти связанное с её стратегической дивестицией непрофильных активов. NEM сообщила о снижении производства золота примерно на 15% по сравнению с прошлым годом и на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 1,42 миллиона унций. Это стало третьим подряд кварталом снижения производства. Снижение производства было вызвано ухудшением качества руды и запланированными остановками на Penasquito и Lihir, а также завершением горных работ на открытом карьере Subika на Ahafo South. Стратегические продажи активов NEM, направленные на концентрацию внимания на операциях Tier-1, также негативно сказались на производстве.

Newmont ожидает сохранить ожидаемое производство золота на 2025 год на уровне около 5,9 миллиона унций. На четвертый квартал компания ожидает, что производственные показатели будут примерно на уровне третьего квартала, так как новое производство с Ahafo North и увеличенные объемы на совместном предприятии Nevada Gold Mines, вероятно, будут компенсированы снижением производства на Yanacocha и ухудшением качества на Ahafo South. NEM ожидает производство в четвертом квартале на уровне 1,415 миллиона унций, что указывает на снижение примерно на 25% по сравнению с прошлым годом. Снижение производства может подорвать цели по прибыльности на 2025 год.

Прогнозы по прибыли NEM растут

Прогнозы по прибыли Newmont на 2025 год увеличивались в течение последних 60 дней. Консенсус-прогноз Zacks на 2026 год также был пересмотрен в сторону увеличения за тот же период.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2025 год в настоящее время составляет 6,32 доллара, что предполагает рост по сравнению с прошлым годом на 81,6%. Ожидается, что прибыль вырастет примерно на 15,4% в 2026 году.

Взгляд на оценку акций Newmont

В настоящее время Newmont торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыли 15,42, что примерно на 5,2% выше среднего значения по отрасли в 14,66. NEM торгуется с премией по сравнению с Barrick и Kinross Gold и со скидкой по сравнению с Agnico Eagle. В настоящее время у Newmont оценка стоимости C. Barrick и Kinross Gold имеют оценку стоимости B, в то время как Agnico Eagle имеет оценку стоимости D.

Итоговые мысли: держите акции NEM

Newmont представляет собой привлекательный инвестиционный случай, поддерживаемый надежным портфелем проектов роста, сильными показателями своих активов Tier 1 и solid финансовым состоянием. Оптимизация активов, основанная на цели Newmont сосредоточить капитал на высокодоходных, долгосрочных активах, также поддерживает его долгосрочную устойчивость. Другие положительные моменты включают рост прогнозов прибыли и здоровую траекторию роста. Сила цен на золото также должна повысить прибыльность NEM и генерировать денежные потоки. Однако более низкое производство из-за дивестиций и ухудшения качества может негативно сказаться на ее результатах. Удержание акций с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) будет разумным решением для инвесторов, которые уже владеют ими.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая ожидается наибольший рост.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда успешны, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод