Акции нефтегазового сектора стремительно растут, но Nvidia все еще стоит вдвое больше, чем сектор энергетики S&P 500. Недооценены ли акции энергетического сектора?

Ключевые моменты

Секторная ротация 2026 года была быстрой и решительной: акции энергетических компаний выросли, в то время как акции технологических компаний упали.

Nvidia стоит гораздо больше, чем ведущие энергетические компании, поскольку ее прибыль и темп роста превосходят таковые у них.

Неважно, в каком секторе, инвесторы должны сосредоточиться на высококачественных компаниях, которые могут добиться успеха в долгосрочной перспективе.

Даже не учитывая монструозный рост акций нефтяной и газовой отрасли в понедельник, энергетический сектор уже вырос на 24,2% с начала года по сравнению с лишь 0,5% для S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC). Секторное недопроизводство в 2025 году, в сочетании с растущими ценами на нефть и сейчас геополитическими напряжениями в Иране, разжигают ралли.

Но инвесторы могут удивиться, узнав, что акции энергетических компаний составляют всего 3,5% от S&P 500, тогда как Nvidia (NASDAQ: NVDA) сама по себе составляет 6,9%. Это означает, что Nvidia стоит больше, чем общая стоимость ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) и еще 20 или более энергетических компаний, входящих в S&P 500.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Необходимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, нужные как Nvidia, так и Intel. Продолжайте дальше »

Вот почему Nvidia заслуживает того, чтобы составлять такую большую часть фондового рынка США, как думать об энергетическом секторе в контексте более широкого рынка и почему акции энергетических компаний все еще относительно дешевы.

Прибыль говорит сама за себя

Частично причина, по которой Nvidia стоит гораздо больше, чем весь энергетический сектор, заключается в оценке. У Nvidia коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет 36,1 по сравнению с 22,3 для State Street Energy Select Sector SPDR ETF (NYSEMKT: XLE), который отслеживает энергетические акции, входящие в S&P 500. Но Nvidia также обладает огромной прибылью.

Nvidia заработала 120 миллиардов долларов прибыли за последние 12 месяцев, что делает ее второй самой прибыльной компанией в мире после Alphabet. Прибыль гиганта чипов за последние 12 месяцев почти в три раза превышает совокупную прибыль ExxonMobil (NYSE: XOM) и Chevron (NYSE: CVX) и значительно выше прибыли 10 крупнейших акций в Energy Select Sector SPDR ETF.

Nvidia — невероятная ценность

Nvidia не только накапливает чистую прибыль, но также преобразует более половины своего дохода в чистую прибыль после уплаты налогов. Даже лучшие компании в области нефти и газа не могут конкурировать с такими маржами.

Nvidia продолжает быстро расти, доход увеличился на 65% за последний год. И поскольку аналитики Уолл-стрит ожидают, что прибыль Nvidia продолжит расти, ее прогнозируемый коэффициент P/E значительно ниже, чем ее текущий P/E. На самом деле, он даже ниже прогнозируемых P/E ExxonMobil, Chevron и S&P 500. Это означает, что если Nvidia оправдает ожидания, она, безусловно, будет лучшей ценностью, чем ведущие американские нефтяные компании.

Конечно, есть множество нюансов, связанных с оценкой на основе прогнозируемой прибыли. Ожидания прибыли для компаний в области нефти и газа возрастут, если цены на нефть останутся высокими. Аналогично, прогнозы для Nvidia могут снизиться, если компании сократят свои расходы на искусственный интеллект (ИИ). Но это, вероятно, не произойдет в ближайшее время.

Есть ценность на рынке, если знать, где искать

Сравнение энергетического сектора с Nvidia иллюстрирует, что два, казалось бы, противоречивых утверждения могут быть истинными одновременно.

Акции энергетических компаний, возможно, все еще недооценены, поскольку они были относительно дешевыми на начало года, в то время как прибыль Nvidia продолжает расти, но ее цена акций на протяжении семи месяцев практически не менялась, что привело к снижению ее оценки.

Для долгосрочного инвестора может быть запутанным наблюдать такие быстрые изменения в нарративах. В недавнем прошлом акции крупных технологических компаний, таких как Nvidia, поднимали S&P 500 на новые высоты. Теперь же сектора, наполненные акциями со значительной стоимостью, такие как энергетика, материалы и потребительские товары, обгоняют S&P 500.

Инвесторы стремятся к секторам с твердыми активами. Производство, транспортировка и продажа углеводородов гораздо менее подвержены разрушению со стороны ИИ, чем некоторые компании в сфере программного обеспечения. И рынок вознаграждает эту защиту.

Вместо того чтобы прыгать в и из секторов на основе того, что сейчас на пике или не в моде, лучшая стратегия — построить свой портфель вокруг компаний, созданных для долгосрочного существования.

При подходе к энергетическому сектору ищите компании с надежными балансами и диверсифицированными и экономически эффективными активами, а не рискованные компании, которым необходимо, чтобы цены на нефть взлетели, чтобы добиться успеха. ExxonMobil и Chevron определенно соответствуют этому высококачественному образцу, так как обе компании все еще могут поддерживать стоимость своих операций, долгосрочные инвестиции, дивиденды и выкуп акций при значительно более низких ценах на нефть.

Более того, как ExxonMobil, так и Chevron имеют впечатляющие достижения в увеличении дивидендов. ExxonMobil увеличивает свои выплаты на протяжении 43 последовательных лет и имеет доходность 2,7%, в то время как Chevron увеличивает свои выплаты на протяжении 39 последовательных лет и имеет доходность 3,8%.

В целом, акции энергетических компаний остаются привлекательной ценностью для инвесторов, стремящихся к пассивному доходу и верящих в устойчивый спрос на нефть и газ, даже несмотря на то, что более чистые альтернативы все чаще принимаются. Nvidia является фантастической покупкой, если вы думаете, что она может продолжать играть ведущую роль в генеративном ИИ, а также в развитии агентного ИИ и физического ИИ.

Стоит ли покупать акции Nvidia прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Nvidia, рассмотрите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nvidia не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 534008 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1090073 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 949% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 7 марта 2026 года.

Даниэль Фелбер имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Chevron, Kinder Morgan, Nvidia и Phillips 66. Motley Fool рекомендует ConocoPhillips и EOG Resources. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод