Акции Nebius выросли на 15% после сделки с Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Является ли это следующим CoreWeave или чем-то лучшим?

Ключевые моменты

CoreWeave имеет преимущество в масштабе, завершив 2025 год с 43 дата-центрами.

Nebius быстро растет, и динамика акций превзошла CoreWeave.

Обе компании показывают значительные убытки каждый квартал, наращивая вычислительные мощности.

Nebius Group (NASDAQ: NBIS) и CoreWeave (NASDAQ: CRWV) работают в одной области. Обе компании предоставляют облачную инфраструктуру с ускорением графических процессоров (GPU), которую их клиенты могут использовать для проектирования, обучения и запуска программ, работающих на основе искусственного интеллекта (AI). CoreWeave больше из двух компаний, с рыночной капитализацией в 40,7 миллиарда долларов по сравнению с оценкой Nebius Group в 25,2 миллиарда долларов.

Но Nebius имеет преимущество в более быстром росте. Акции Nebius выросли почти на 400% за последние 12 месяцев, значительно превзойдя рост CoreWeave на 109% за тот же период.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Кроме того, Nebius только что завершила пятилетнюю сделку по инфраструктуре AI с Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) на сумму до 27 миллиардов долларов. Сделка с Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) требует от Nebius предоставить 12 миллиардов долларов выделенных мощностей, при этом Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) купит еще 15 миллиардов долларов дополнительных мощностей, если они не будут проданы в другом месте — сделка, которая значительно увеличила портфель заказов Nebius и обеспечила ресурсы для продолжения ее расширения.

Акции Nebius подскочили на 15% 15 марта после объявления сделки с Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Является ли это лучшей акцией для покупки по сравнению с CoreWeave сейчас?

О акциях CoreWeave

CoreWeave находится в Ливингстоне, Нью-Джерси, и специализируется на предоставлении готовых решений гипермасштабным провайдерам, стремящимся увеличить вычислительные мощности. Этот спрос растет, поскольку все больше компаний перемещают свои операции в облачные среды и стремятся использовать облачных провайдеров для доступа к мощным GPU.

Компания, которая вышла на биржу всего год назад, демонстрирует быстрый рост выручки, с продажами в 1,57 миллиарда долларов в четвертом квартале, что на 110% больше по сравнению с прошлым годом. Но вместе с этим быстрым ростом приходят и быстрые убытки, поскольку CoreWeave стремится расширить свое присутствие для обеспечения дополнительных вычислительных мощностей. Компания зафиксировала скорректированный чистый убыток в 284 миллиона долларов, что значительно хуже, чем годом ранее, когда она потеряла 36 миллионов долларов.

Компания завершила 2025 год с 43 дата-центрами и 850 мегаваттами подключенной мощности, плюс 3,1 гигаваттами контрактной мощности.

Но ее агрессивные расходы сказываются на результатах. Хотя CoreWeave постоянно увеличивает свою выручку, огромные капитальные расходы в четвертом квартале 2025 года значительно увеличили ее чистый убыток.

Квартал

Выручка

Скорректированный операционный доход

Скорректированный чистый убыток

Капитальные расходы

Q4 2024

747 миллионов долларов

121 миллион долларов

(36) миллионов долларов

2,4 миллиарда долларов

Q1 2025

982 миллиона долларов

163 миллиона долларов

(150) миллионов долларов

1,9 миллиарда долларов

Q2 2025

1,21 миллиарда долларов

200 миллионов долларов

(131) миллионов долларов

2,9 миллиарда долларов

Q3 2025

1,36 миллиарда долларов

217 миллионов долларов

(41) миллион долларов

1,9 миллиарда долларов

Q4 2025

1,57 миллиарда долларов

88 миллионов долларов

(284) миллиона долларов

8,2 миллиарда долларов

Однако этот год ожидается как поворотный момент. Обладая сделками с OpenAI и Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), которые в совокупности оцениваются более чем в 46 миллиардов долларов, CoreWeave ожидает получить от 12 до 13 миллиардов долларов выручки в 2026 году, по сравнению с 5,1 миллиарда долларов в 2025 году.

"Мы находимся на ранних стадиях самого трансформационного строительства инфраструктуры в истории", — сказал генеральный директор Майкл Интратор.

О акциях Nebius

Nebius находится в Нидерландах. Ранее у нее были глубокие связи с Россией, так как компания ранее была известна как Yandex и управляла российской интернет-компанией. Но российские компании столкнулись с санкциями после вторжения Москвы в Украину, и Nasdaq приостановил торговлю акциями Yandex. Компания избавилась от своих российских активов, изменила название на Nebius и стала компанией облачной инфраструктуры.

Это оказалось выигрышной формулой. Акции Nebius выросли на 202% в 2025 году и на 18% в этом году. С момента возобновления торгов акциями Nebius на Nasdaq в 2024 году, акции компании выросли более чем на 400%.

Помимо сделки с Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Nebius имеет соглашение на сумму до 19,4 миллиарда долларов на предоставление Microsoft вычислительной мощности из дата-центра в Нью-Джерси. Эти сделки помогают Nebius быстро развиваться. В конце 2025 года у компании было всего 170 мегаватт подключенной мощности дата-центров, но она планирует закончить 2026 год с подключенной мощностью от 800 МВт до 1 гигаватта.

Но компания также в убытке, так как она сталкивается с теми же давлениями, что и CoreWeave, при закупке GPU и оснащении своих облачных дата-центров полного стека AI. Выручка в четвертом квартале составила 227,7 миллиона долларов, что на 547% больше по сравнению с прошлым годом, но компания зафиксировала чистый убыток в 173 миллиона долларов. Nebius раскрыла, что только в четвертом квартале она потратила чуть более 2 миллиардов долларов на капитальные расходы, и 4,06 миллиарда долларов за весь год.

Как Nebius сопоставляется с CoreWeave?

Обе компании являются неоклаудовыми компаниями, предоставляющими мощности для AI. В этом плане они очень похожи. У Nebius есть все ингредиенты, чтобы следовать по пути CoreWeave, но CoreWeave все еще лидирует как в исполнении, так и в масштабе. Инвесторы делают ставки на то, что она сможет хотя бы сравняться с CoreWeave в какой-то момент, но компания еще не достигла этого.

Стоит ли сейчас покупать акции Nebius Group?

Перед тем как купить акции Nebius Group, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nebius Group не входит в их число. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы имели 532 066 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы имели 1 087 496 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 926% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не упустите последнюю десятку, доступную с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 5 апреля 2026 года.

Патрик Сандерс имеет позиции в Nebius Group. Motley Fool имеет позиции в Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Microsoft и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод