Акции Navitas упали на 18% за месяц: покупать, продавать или держать акции?

Акции Navitas Semiconductor NVTS упали на 18,3% за месяц, что является худшим результатом по сравнению с доходностью сектора компьютерных технологий и технологий Zacks, составившей 3%. Это падение можно объяснить слабыми результатами второго квартала 2025 года и неутешительными прогнозами. С момента публикации результатов второго квартала 2025 года 4 августа акции упали на 14%.

Navitas сообщила о не-GAAP убытке во втором квартале 2025 года в размере 5 центов на акцию, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Этот показатель был лучше, чем убыток компании в 7 центов на акцию за аналогичный квартал прошлого года. Выручка снизилась на 29,2% по сравнению с прошлым годом и составила 14,5 миллиона долларов, что на 0,23% ниже консенсус-прогноза Zacks.

Navitas ожидает выручку за третий квартал 2025 года в размере 10 миллионов долларов (+/- 0,5 миллиона долларов), что отражает негативное влияние рисков тарифов в Китае на бизнес компании в области карбида кремния, а также стратегическое решение снизить приоритеты для бизнеса с низкой маржой в Китае.

Консенсус-прогноз выручки в данный момент составляет 9,99 миллиона долларов, что указывает на снижение на 53,94% по сравнению с отчетным кварталом прошлого года. Прогноз для убытка за третий квартал 2025 года составляет 5 центов на акцию, что на 1 цент шире за последние 30 дней.

С начала года (YTD) акции Navitas выросли на 93,9%, превзойдя как более широкий сектор, так и конкурентов, включая On Semiconductor ON и Wolfspeed WOLF. В то время как более широкий сектор показал доходность 13,8%, акции On Semiconductor и Wolfspeed упали на 19% и 79,7% соответственно.

Акции Navitas в настоящее время торгуются выше 200-дневной скользящей средней, что указывает на бычий тренд.

Navitas Semiconductor является известным поставщиком силовых полупроводников, ориентированным на бизнес GaN (нитрид галлия) под брендами GaNFast, GaNSafe и GaNSense. Компания считает, что возможности в области AI-центров обработки данных и связанной энергетической инфраструктуры представляют собой очень значительный рынок в 2,6 миллиарда долларов в год для отрасли и для NVTS.

Ожидается, что Navitas получит выгоду от растущего спроса на энергию, который удовлетворяется технологиями GaN и SiC компании. Компания считает, что этот переход к рынкам AI-центров обработки данных и энергетической инфраструктуры займет несколько кварталов. Navitas привлекла 97 миллионов долларов чистого капитала и планирует сократить операционные расходы для повышения эффективности капитала.

Ожидается, что операционные расходы за третий квартал 2025 года составят примерно 15,5 миллиона долларов, что ниже 16,1 миллиона долларов, зарегистрированных во втором квартале 2025 года.

Navitas получает выгоду от богатой партнерской базы, в которую входят такие компании, как NVIDIA NVDA, Powerchip и Xiaomi.

NVIDIA выбрала Navitas для поддержки центров обработки данных следующего поколения на 800 В. На первом этапе ожидается, что твердотельные трансформаторы заменят устаревшие трансформаторы низкой частоты, используя уникальные технологии Ultra-High Voltage SiC Navitas для повышения эффективности и надежности электросети. Это создает потенциал рынка SiC в 500 миллионов долларов в год к 2030 году.

На втором этапе 800V DC/DC может использовать высоковольтные технологии GaN и SiC Navitas, которые в сочетании с новыми технологиями GaN на 80-200 В могут поддерживать наивысшую эффективность и плотность. Это создает потенциал рынка GaN и SiC в 1 миллиард долларов в год к 2030 году. На третьем этапе 48V DC/DC для питания AI-процессора может использовать новые технологии GaN на 80-200 В Navitas для достижения наивысшей эффективности и плотности. Это создает потенциал рынка в 1,2 миллиарда долларов в год к 2030 году.

Navitas заключила партнерское соглашение с Powerchip для производства 200 мм (восьмидюймовых) 180 нм GaN для поддержки планов по повышению уровня интеграции при меньших затратах и большей мощности. В течение следующих нескольких лет NVTS ожидает, что клиенты с высоковольтными требованиями перейдут на восьмидюймовый завод Powerchip, который может производить почти на 80% больше чипов с одной подложки по сравнению с существующими шестидюймовыми производственными мощностями TSMC при незначительных дополнительных затратах. Это должно повысить валовую маржу Navitas.

На рынке высококачественных мобильных зарядных устройств GaN Xiaomi и Navitas объявили о создании самого маленького и быстрого зарядного устройства на сегодняшний день, обеспечивающего 90 Вт в размере обычного кремниевого зарядного устройства на 12 Вт.

Акции Navitas сейчас переоценены, о чем свидетельствует оценка Value Score F. В терминах прогнозного коэффициента Цена/Выручка (P/S) NVTS торгуется по 23,77X по сравнению с 6,78X для более широкого сектора, 2,88X для Infineon Technologies, 3,33X для On Semiconductor и 0,24X для Wolfspeed.

Ближайшие перспективы компании, по прогнозам, будут страдать от замедления в солнечной, электротранспортной и промышленной отраслях, негативного влияния тарифов и отмены налоговых кредитов для солнечной и электротранспортной промышленности. Это, вместе с фокусом Navitas на укреплении своего присутствия в мобильном и потребительском сегментах, ожидается, что негативно скажется на финансовых показателях в ближайшей перспективе.

Navitas в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать), что подразумевает, что инвесторы должны подождать более благоприятного момента для начала накопления акций. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от 2-й волны взрыва AI

Следующая фаза взрыва AI готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет на ранней стадии. Она добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" AI может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новым волнам передовых компаний.

Отчет Zacks "AI Boom 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, которые могут стать светилами следующего скачка AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод