Акции, нарушающие правила, для вашего праздничного списка покупок
В этом эпизоде Motley Fool Money аналитики Motley Fool Эмили Флиппен и Асит Шарма, а также участник Джейсон Холл обсуждают праздничные потребительские тренды и акции Rule Breaking, которые они включают в свои списки желаемого на 2025 год.
Они обсуждают:
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжайте »
Как тренды распродаж на Черную пятницу и праздничного шопинга формируют историю для компаний, ориентированных на потребителей.
Как составить собственный список акций для праздничных покупок, не гоняясь за каждой горячей сделкой или модой.
Чтобы прослушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, загляните в наш центр подкастов. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с этим списком из 10 лучших акций для покупки.
Полный транскрипт представлен ниже.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Shopify прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Shopify, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Shopify не вошел в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $499,978!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,126,609!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 971% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный при присоединении к Stock Advisor.
*Возвраты Stock Advisor на 8 декабря 2025 года.
Этот подкаст был записан 2 декабря 2025 года.
Эмили Флиппен: Некоторые люди составляют списки для праздничных покупок. Мы составляем список акций для праздников сегодня на Motley Fool Money. Сегодня вторник, 2 декабря. Добро пожаловать в Motley Fool Money. Я ваш ведущий, Эмили Флиппен, и сегодня я присоединилась к аналитикам Motley Fool Джейсону Холлу и Аситу Шарме, чтобы обсудить любимые акции Rule Breaking для вашего списка праздничных покупок. Но давайте будем честными. В это время года нас окружает множество распродаж, сроки доставки и праздничной рекламы. Но только потому, что компании тратят деньги, это не означает, что потребители тоже. Мы будем обсуждать некоторые акции, которые стоит держать на радаре в праздничный период. Но сначала я хочу начать с того, что мы видели в эти выходные с распродажами на Черную пятницу и Киберпонедельник, а также более общими комментариями о праздничных расходах по мере завершения года. Не знаю, как вы, Асит и Джейсон, но лично я чувствую, что в этом праздничном сезоне шопинга наблюдается усталость от распродаж среди покупателей. Я вижу скидки повсюду. Потребитель, похоже, немного устал от этого, и, судя по нашим первоначальным данным, это подтверждается. Первоначальные отчеты показывают, что розничные продажи выросли примерно на 4% в Черную пятницу в этом году по сравнению с прошлым. Но это не учитывает инфляцию. Если взглянуть на инфляцию, она сейчас составляет около 3%. На практике, я думаю, что потребители в этом году были немного неактивны. Salesforce также собрала данные, которые показали, что средние цены продажи выросли на 7% по сравнению с прошлым годом в период распродаж на Черную пятницу, но объемы заказов упали на 1%. Джейсон, я хочу начать с тебя. Когда ты слышишь это и смотришь на данные Черной пятницы и праздничного шопинга в этом году, что тебе больше всего бросается в глаза в отношении потребителей?
Джейсон Холл: Я думаю, что ощущения и данные здесь совпадают. У нас есть раздробленная экономика, где у состоятельных людей много ресурсов, и они поддерживают большие заголовочные цифры. Но у нас также есть большая, возможно, растущая часть потребителей, которые вынуждены тратить меньше, чтобы свести концы с концами. Теперь есть то, как я себя чувствую как человек, и есть инвестор во мне, который считает, что компании, которые знают своего клиента и понимают, кто они, те, кто могут продолжать выигрывать. Вы посмотрите на такие компании, как Amazon, тикер AMZN, Walmart, тикер WMT. Они лидируют по выбору и ценам. Однако стоит отметить, что Amazon играет в другой игре на рынке продуктов, чем Walmart. Затем вы смотрите на такие компании, как TJX Companies, и этот тикер продолжает выигрывать, потому что они являются самыми умными покупателями товаров, которые производители и дистрибьюторы должны избавиться от складских полок, о которых они знают, что могут быстро продать за дешево и получить хорошие маржи. Затем у вас есть Target и Kohl's в этом мире, тикер Target TGT и Kohl's KSS. Кажется, что они застряли посередине. Вероятно, теряют клиентов с обоих концов этой демографической группы, сталкиваясь с более высокими затратами, как и все остальные по пути. Вы находите компании, у которых есть стратегии выхода на рынок, которые продолжают работать и отличные операции, и затем вы продолжаете. Это те, кто будет выигрывать, когда инвесторы смотрят на Rule Breakers, такие как Shopify, Mercado Libre. Я думаю, что это отличные примеры невероятных ритейлеров. Они знают себя, они знают своих клиентов. Вот в чем дело. У них также есть действительно благоприятные долгосрочные тенденции.
Эмили Флиппен: Да, похоже, это больше о K-образной экономике, что стало новым модным словом, кажется, для обсуждения экономики во второй половине этого года. Я слышала больше о K-образной экономике и давлении на средний класс в этом году, чем в любые другие годы в прошлом. Но, похоже, это правда. Большие траты по-прежнему готовы тратить большие суммы. Но, к сожалению, средний класс вытесняется многими из этих ритейлеров. Если вы не находитесь в положении быть дискаунтером, это вызывает беспокойство. Асит, я знаю, что мы много говорили о том, насколько устойчивыми были потребители за последние несколько лет. Вы довольно хорошо смотрите на общую картину. Я удивлена, что устойчивость была такой, какой она есть, несмотря на инфляцию, тарифы и проблемы, с которыми мы столкнулись. Но когда вы смотрите на праздничный сезон, есть ли какие-то конкретные тренды, которые вы наблюдаете, которые могли бы указать на статус потребителя для вас по мере приближения к 2026 году?
Асит Шарма: Эмили, я не вижу это существенно иначе, чем Джейсон. Тренды, которые он упомянул, легко заметить. Состоятельные покупатели поддерживают общие цифры, а более ограниченные все еще делают покупки. Просто, я думаю, мы проявляем больше избирательности. Вот что я вижу на рынке. Конечно, покупка сейчас, оплата позже становится все более распространенной в качестве источника финансирования для ограниченных потребителей. Когда мы думаем о селективности как о явлении, это может быть то, что приводит к K-образной судьбе для ритейлеров. Например, лучшие результаты от Walmart, символ WMT, как мы говорили ранее, которые мы видели ранее в этом сезоне, они используют широкую ценовую политику. Они могут привлекать состоятельных покупателей, которые опускаются вниз, и они также продолжают привлекать тех из нас, у кого меньше средств для расходования. TJX Companies, у них есть выбор, и они действительно отлично справляются с тем, чтобы получать свой инвентарь из распределительных центров в магазины почти еженедельно. Shopify, S-H-O-P, Shopify отлично справляется с выбором. Если у вас меньше средств для расходования, где вы найдете место, где потратить свои деньги? Что ж, в вашем конкретном нишевом интересе, и это часто приходит из магазина на базе Shopify. Теперь, говоря о более крупных трендах, мы смотрим на кибернеделю. Я увидела данные, которые вы сделали, Эмили, и я также посмотрела на некоторые другие данные, возможно, более специфичные для онлайн-коммерции от Adobe Analytics. Это, похоже, предполагает, что такие мегаритейлеры, как Walmart, подумайте о Target, Best Buy, символ BBY и Amazon, символ AMZN, сосредоточены или были сосредоточены в этом сезоне на продаже крупных товаров. Они идут прямо к состоятельным клиентам. У них есть предложения, чтобы привлечь их. Соедините это с тем, что более состоятельные потребители были активными пользователями инструментов ИИ. Сообщается, что они использовали много ИИ-чат-ботов в этом киберсезоне, чтобы находить эти предложения, так что два этих факта наложились друг на друга. В итоге у нас есть рост продаж на 7,7% в кибернеделю в этой части онлайн-коммерции. Это около $44 миллиардов, почти соответствует прошлогоднему увеличению, которое составило чуть более 8%.
Эмили Флиппен: Я считаю себя немного отстающим в области ИИ, к сожалению. Но даже такие люди, как я, использовали инструменты ИИ, чтобы помочь мне с праздничными покупками в течение прошедших выходных, и я ожидаю, что это, как вы отметили, Асит, вероятно, способствует расширению электронной коммерции, но также просто предоставляет новый путь для потребителей, готовых тратить. Но, как вы ранее отметили, потребители, похоже, были избирательны в том, что они покупают в отношении своего гипотетического запаса здесь. Но, возможно, инвесторы также должны быть столь же избирательны в том, что они добавляют в свой список покупок. Далее мы перейдем к Джейсону. Он расскажет нам о первой акции, которую он рассматривает и на которую смотрит, по мере того как мы приближаемся к концу 2025 года, и почему она может стать победителем даже после праздников, так что оставайтесь с нами.
Добро пожаловать обратно в Motley Fool Money. Я Эмили Флиппен здесь с Джейсоном Холлом и Аситом Шармой, обсуждая наши любимые акции Rule Breaking для вашего списка праздничных покупок. Мы говорили о расходах на праздники в 2025 году и о том, что это может сказать нам о потребителе. Но теперь давайте превратим это в конкретную идею акции. Джейсон, какая акция вы добавляете в список праздничных покупок для инвесторов в этом году, и почему она заслуживает места в портфеле?
Джейсон Холл: Эмили, что скажешь, если мы отправимся в Мексику за праздничными продуктами в BBB Foods? Что скажешь?
Эмили Флиппен: Я думаю, это звучит здорово, Джейсон.
Джейсон Холл: Давайте начнем с того, что это такое. Это жесткий дискаунтер в одной из самых быстрорастущих и динамичных экономик мира. Бизнес-модель очень проста и проверена. Вместо того чтобы предлагать множество различных версий одного и того же продукта, как вы могли бы увидеть в Walmart, который, кстати, имеет довольно большое присутствие к югу от границы США, BBB Foods предлагает гораздо более ограниченный выбор и также приоритизирует товары под собственным брендом, когда это возможно. Это помогает в действительно, действительно важных аспектах. Во-первых, это упрощает управление инвентарем, снижая количество SKU, которые оно предлагает, уменьшая взаимодействие с покупателями. Это помогает поддерживать эффективность операций от распределения до полки магазина. Во-вторых, это помогает в двух массово ценных аспектах внутри магазинов. Имея меньше выбора одного продукта, у него больше места для большего количества типов продуктов. В результате клиенты тратят меньше времени на засорение прохода, пытаясь выбрать, какое средство для мытья посуды купить, и больше времени на захват большего количества продуктов из большего числа категорий. Бизнес-модель действительно работает. Продажи в существующих магазинах регулярно растут на высокие двузначные проценты, даже когда он открывает новые магазины с головокружительной скоростью. Компания за последние четыре квартала открыла 528 новых точек, теперь у нее более 3100 магазинов. У нее цель почти увеличить это количество в 5 раз в ближайшие годы.
Асит Шарма: Мне нравится этот выбор по многим причинам. Я фанат долгосрочной траектории мексиканского рынка, и мне нравится более простой выбор потребительских товаров, о котором вы говорите. Я только что вернулся из поездки в Индию и осознал, что в торговле становится все более похоже на Запад, но так приятно войти в магазин как потребителю и не иметь миллиона вариантов для простых товаров. Я думаю, что это на пользу ритейлеру и хорошей экономической модели. Джейсон, единственное, что меня здесь немного беспокоит, это то, что баланс выглядит немного растянутым. Оборотный капитал находится в отрицательном значении, обязательства по оплате в три раза превышают размер запасов, что означает, что они могут действительно давить на своих поставщиков и имеют высокие арендные обязательства на балансе. Я думаю, что операционный денежный поток выглядит хорошо, но часть этого может быть связана с тем несоответствием между обязательствами и запасами, о котором я только что упомянул, и, похоже, у них есть много потребностей в капитальных затратах, поскольку они продолжают строить эти магазины. Есть ли какие-либо опасения, что компания может столкнуться с ограничениями капитала в будущем?
Джейсон Холл: Я так не думаю, но скажу так. Это ухудшение оборотного капитала — одна из тех вещей, которые я заметил с тех пор, как компания вышла на биржу пару лет назад. Но интересная вещь заключается в том, что в каком-то смысле это немного особенность, а не недостаток. У него отрицательный цикл оборотного капитала, что означает, что во многих случаях он фактически продает товары и получает деньги от своих клиентов до того, как ему придется платить своим поставщикам. Теперь это не продлится вечно, но поскольку бизнес находится в этой фазе, когда происходят две вещи, его рост составляет 16-17% по сравнению с предыдущим годом. Ему нужно привозить гораздо больше инвентаря в свои существующие магазины, и он открывает новые магазины с темпом 15-16%. Он привозит огромное количество инвентаря в свои магазины, но продает его и собирает денежные средства до того, как ему придется платить своим поставщикам. Вот почему вы видите, что деньги, которые он должен, растут быстрее, чем инвентарь. Это не продлится вечно, но на текущем этапе высокого роста и высокого роста, то несоответствие, которое вы указываете, как я уже говорил, является действительно больше особенностью, особенно когда вы сочетаете это с тем, что многие денежные оттоки на балансе связаны с активами, которые теперь принадлежат и связаны с ростом его магазинов. Он генерирует много операционного денежного потока, и этот операционный денежный поток в значительной степени достаточен для поддержки его роста, особенно когда вы сочетаете это с примерно 130 миллионами чистых наличных, очень небольшой задолженностью и довольно приличной суммой наличных.
Эмили Флиппен: Это напоминает мне гибрид между Dutch Bros и Sprouts Farmers Markets. Эти тикеры BROS и SFM. Это не совсем честное сравнение, но когда вы говорите о балансе и его расширении, это немного напоминает мне то, с чем сталкивается Dutch Bros, также строя свою сеть магазинов примерно на уровне 15%. Но также с некоторыми нишами, которые Sprouts Farmers Market создали в качестве ритейлера в Соединенных Штатах, сейчас это явно не тот же самый рынок и разные конкурентные позиции. Но это определенно то, что меня действительно интересует, Джейсон и Асит. Я думаю, что у вас есть работа, чтобы убедить меня в вашей идее, но далее мы поговорим о вашей собственной идее, нарушающей правила, для вашего списка праздничных акций, а также о том, как все это объединить в долгосрочный портфель, так что оставайтесь с нами.
Добро пожаловать обратно в Motley Fool Money. Мы составляем список акций для праздничных покупок из идей, нарушающих правила. Джейсон уже поделился своим выбором, но Асит, я хочу обратиться к тебе сейчас. Какую акцию вы добавляете в наш праздничный список в этом году, и почему мы должны быть рады этому сегодня?
Асит Шарма: Эмили, я добавляю очень нарушающую правила и, откровенно говоря, немного рискованную акцию в мой праздничный список для вас в этом году. Astera Labs — это компания, символ ALAB, с праздниками. Это специализированная компания в индустрии полупроводников, которая производит компоненты, которые увеличивают скорость сигнала и передачу данных внутри дата-центров. Подумайте о компонентах в дата-центре, возможно, о GPU и CPU, которые общаются друг с другом. Она производит компоненты, которые увеличивают скорость сигнала и передачу данных внутри дата-центров. Подумайте о GPU и CPU в дата-центре. Astera Labs производит устройства, которые ускоряют коммуникацию между этими компонентами. Это нишевый производитель. Он поставляет Nvidia, символ NVDA, AMD. Advanced Micro Devices, также символ AMD, Intel, символ INTC и многих облачных гиперскейлеров, о которых вы слышали. Теперь он работает над технологией следующего поколения, Эмили, называемой Compute Express Link, и это захватывающе, потому что это позволит различным частям сервера или стойки серверов делиться памятью, объединять память, чтобы все процессы внутри этой стойки работали гораздо быстрее. Это будет способствовать росту в следующие несколько лет. Astera Labs уже прибыльна. У нее операционная маржа около 15%. Выручка растет с двузначной скоростью. Что мне нравится в этой компании, так это то, что она управляется основателем. Два соучредителя владеют около 9% акций, и она получает высокие оценки в нашей базе данных Rule Breaker по нескольким направлениям. В собственной базе данных Motley Fool Rule Breaker. У нее супербалл 82, что довольно хорошо. Теперь это классический случай первопроходца на важном развивающемся рынке, так что это рынок сигналов и соединений. Также вы могли бы сказать, что она переоценена, что также является другой чертой Rule Breaker. Акции действительно торгуются с премией. Она не проходит тест Кола. Если вы щелкните пальцами, мир скучает по Astera Labs? Большинство людей никогда не слышали об этой компании. Прямо сейчас ответ — если она исчезнет, никто не будет скучать по этому бизнесу, но сможет ли она стать более важной с этой технологией Compute Express Link, о которой я упоминал? Да, такие компании, как Nvidia, очень заинтересованы в разработке этой платформы. Я призываю всех, кто хочет инвестировать в это, сделать свои домашние задания и, возможно, усреднять доллары, принимая рациональный объем.
Джейсон Холл: Мой вопрос, Асит, в чем заключается игра с инструментами и лопатами в отношении дальнейшего распространения и строительства инфраструктуры ИИ, которая происходит сейчас? Это в основном так или облако в целом и ускоренные вычисления достаточно, чтобы сделать это победителем, если текущая гонка ИИ не приведет к ожидаемому монетизационному раю?
Асит Шарма: Мне нравится этот вопрос, Джейсон, потому что я думаю, что это вопрос, который нам нужно задавать почти каждой компании, в которую мы инвестируем, которая получает выгоду от всего этого строительства. Ответ в том, что технология Astera будет важна в любом случае. Я думаю, что для этой компании есть место, даже если обещанное строительство не материализуется до конца. Мы должны помнить здесь, и я должен был упомянуть это ранее, у нее высокая концентрация клиентов, поэтому всего несколько крупных гиперскейлеров и крупных полупроводниковых игроков составляют более 70% выручки в любом данном квартале. Это может быть распределено между тремя или четырьмя компаниями. На данный момент это сосредоточено на этой идее. Но с течением времени это станет менее концентрированным. Также я думаю, что в любом случае она все равно будет существовать. Вопрос в том, насколько мы сможем извлечь выгоду из этого огромного строительства в ИИ.
Эмили Флиппен: Я скажу, что планка была установлена высоко. Мне нравится мексиканский ритейлер здесь, но с супербаллом 82, Асит, я думаю, что вы недооценили это в базе данных Rule Breakers для Astera Labs. Это невероятно высоко. Безусловно, очень интересная компания. Джейсон, когда мы подходим к завершению сегодняшнего шоу, я хочу передать этот вопрос вам. Если наши слушатели такие, как я, и им нравится BBB Foods, и им также нравится Astera Labs, и они думают о том, как они могут добавить эти акции в свой портфель, не просто импульсно покупая акции так же, как они могут импульсно составлять списки покупок в этот праздничный сезон, как им стоит подумать об добавлении этих акций в портфель?
Джейсон Холл: Что ж, FOMO реальна, и данные действительно предполагают, что, возможно, думать о FOMO и покупать все акции, которые вы хотите иметь, заранее — это лучшее, что можно сделать в совокупности. Но мы не агрегаты. Мы люди в реальном мире, и нам нужно найти стратегию, с которой мы можем придерживаться, которая будет работать в нашей реальной жизни. Для меня это, как правило, означает, что я начинаю с небольшой стартовой позиции, и я могу добавлять к ней со временем. Вы думаете о двух компаниях, о которых мы говорили, они молодые, новые, очень волатильные, очень подверженные макрофакторам, которые могут заставить акции сильно колебаться. Бизнесы, которые вы хотите добавлять со временем, я думаю, в целом, BBB Foods, например, я покупал по гораздо более низким ценам, чем сегодняшние, и я покупал по ценам, которые очень схожи с текущей ценой. Я думаю, что важнее всего, что оценки важны, но выполнение бизнеса для компании, которая пытается увеличить свою величину в 5 раз за следующие 10 или 15 лет, это то, как мы будем получать прибыль. Делiberate процесс, который сосредоточен на добавлении большего количества денег к успешным бизнесам, вероятно, звучит действительно нарушающим правила, помогает мне избежать как FOMO, так и ловушки импульсной покупки. Я оставлю импульсные покупки, ребята, для нездоровой пищи на кассе супермаркета.
Эмили Флиппен: Это определенно подходящие импульсные покупки. Что я слышу, так это то, что мы должны сохранять долгосрочный фокус в наших портфелях в нашем праздничном списке покупок здесь. Но для наших слушателей, я надеюсь, что это даст им несколько интересных новых идей для акций, которые они могут добавить в свой собственный праздничный список покупок по мере завершения года. Джейсон и Асит, большое спасибо, что присоединились сегодня.
Джейсон Холл: Спасибо, Эмили.
Асит Шарма: Спасибо большое, Эмили.
Эмили Флиппен: Как всегда, участники программы могут иметь интерес к акциям, о которых они говорят, и Motley Fool может иметь формальные рекомендации за или против, поэтому не покупайте и не продавайте акции, основываясь исключительно на том, что вы слышите. Весь контент по личным финансам соответствует редакционным стандартам Motley Fool и не одобрен рекламодателями. Реклама является спонсируемым контентом и предоставляется только для информационных целей. Чтобы увидеть наше полное раскрытие рекламы, пожалуйста, проверьте наши заметки к шоу. Для Джейсона Холла, Асита Шармы и всей команды Motley Fool Money я Эмили Флиппен. Увидимся завтра.
Асит Шарма, CPA имеет позиции в Advanced Micro Devices, Amazon, Astera Labs и Intel. Эмили Флиппен, CFA имеет позиции в MercadoLibre и Shopify. Джейсон Холл имеет позиции в BBB Foods, MercadoLibre и Shopify и имеет следующие опционы: короткие коллы на Shopify с истечением в январе 2026 года по цене $175. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Amazon, BBB Foods, Best Buy, Intel, MercadoLibre, Shopify, Sprouts Farmers Market, TJX Companies, Target и Walmart. Motley Fool рекомендует Astera Labs и Dutch Bros и рекомендует следующие опционы: длинные коллы на Sprouts Farmers Market с истечением в январе 2028 года по цене $75 и короткие коллы на Sprouts Farmers Market с истечением в январе 2028 года по цене $85. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод