Акции находятся под давлением растущей доходности облигаций, поскольку надежды на снижение ставки ФРС угасают
Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня снизился на -0,71%, промышленный индекс Доу-Джонса ($DOWI) (DIA) вырос на +0,21%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) снизился на -1,15%. Мартовские фьючерсы на E-mini S&P (ESH25) снизились на -0,66%, а мартовские фьючерсы на E-mini Nasdaq (NQH25) снизились на -1,19%.
Фондовые индексы сегодня продолжили резкие потери прошлой пятницы: индекс S&P 500 упал до минимума за 2-1, 4 месяца, а индекс Nasdaq 100 опустился до минимума за 1-1,2 месяца. Мировые фондовые рынки сегодня находятся под давлением растущей доходности облигаций после того, как опубликованный в прошлую пятницу более сильный, чем ожидалось, отчет о заработной плате в США за декабрь снизил шансы на дополнительное снижение процентной ставки ФРС. Доходность 10-летних гособлигаций США сегодня поднялась до 14-месячного максимума, а доходность 10-летних облигаций Германии выросла до 6-1,4-месячного максимума.
Между тем, растущие цены на сырую нефть усиливают опасения по поводу инфляции и оказывают давление на акции и облигации, поскольку цена на нефть марки WTI сегодня выросла более чем на 1% до 5-месячного максимума после того, как волна новых санкций США в отношении российской нефти угрожает еще больше сократить мировые поставки нефти.
Положительным моментом для фондовых рынков является рост акций компаний медицинского страхования с планами Medicare Advantage после того, как Medicare опубликовала предлагаемый план, который может позволить увеличить выплаты компаниям в 2026 году. Кроме того, более позитивные, чем ожидалось, новости о торговле в Китае являются фактором, способствующим глобальному росту. Экспорт Китая в декабре вырос на +10,7% г/г, превысив ожидания в +7,5% г/г. Кроме того, импорт в Декабре неожиданно вырос на +1,0% г/г, превысив ожидания в -1,0% г/г.
Рынки ожидают публикации отчета о потребительских ценах в США в среду, чтобы понять, удержит ли сильное ценовое давление ФРС от снижения процентных ставок. Ожидается, что индекс потребительских цен за декабрь ускорится до +2,9% г/г с +2,7% г/г в ноябре, а базовый индекс потребительских цен за декабрь останется неизменным по сравнению с ноябрем и составит +3,3% г/г. Кроме того, отчет по розничным продажам в США, опубликованный в четверг, привлечет внимание, чтобы увидеть, сохраняются ли потребительские расходы на прежнем уровне (ожидается, что розничные продажи в декабре увеличатся на 0,6% м/м).
Рынки оценивают вероятность снижения ставки на -25 б.п. на заседании FOMC 28-29 января на уровне 3%.
Зарубежные фондовые рынки сегодня снижаются. Индекс Euro Stoxx 50 снизился на 0,77%. Китайский индекс Shanghai Composite упал до минимума за 3-1/2 месяца и закрылся снижением на -0,25%. Японский Nikkei Stock 225 был закрыт в связи с празднованием Дня совершеннолетия.
Процентные ставки
Мартовские 10-летние гособлигации (25 злотых) сегодня подешевели на -2 пункта. Доходность 10-летних гособлигаций выросла на +1,3 б.п. до 4,772%. Мартовские ГКО сегодня упали до 8-1/2-месячного минимума, а доходность 10-летних ГКО выросла до 14-месячного максимума в 4,799%. Цены на ГКО находятся под давлением негативных факторов.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод