Акции находятся под давлением более высокой доходности облигаций

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня снизился на -0,28%, промышленный индекс Доу-Джонса ($DOWI) (DIA) снизился на -0,07%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) снизился на -0,23%.

Фондовые индексы сегодня немного снизились. Более высокая доходность облигаций сегодня оказывает давление на акции, так как доходность 10-летних гособлигаций выросла до недельного максимума из-за негативного влияния майского отчета о заработной плате, опубликованного в прошлую пятницу, который показал, что число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло больше, чем ожидалось, и что средняя почасовая заработная плата в мае неожиданно увеличилась, что является "ястребиными" факторами для политики ФРС.

Фондовые рынки ожидают выхода в среду отчета по потребительским ценам в США за май, который, как ожидается, покажет, что индекс потребительских цен в мае не изменился по сравнению с апрелем и составил +3,4% г/г, а майский индекс потребительских цен на продукты питания и энергоносители немного снизился до +3,5% г/г с +3,6% г/г в апреле.

Кроме того, акции будут ориентироваться на результаты 2-дневного заседания FOMC, которое состоится в среду. По общему мнению, ФРС сохранит целевую ставку по федеральным фондам без изменений на уровне 5,25%-5,50%. Комментарии председателя ФРС Пауэлла после заседания будут тщательно изучены на предмет того, когда ФРС может снизить процентные ставки.

Рынки недооценивают вероятность снижения ставки на -25 б.п. до 1% на заседании FOMC 11-12 июня и на 9% на следующем заседании 30-31 июля.

В целом положительные результаты по доходам за 1 квартал оказывают поддержку акциям. Ожидается, что прибыль в первом квартале вырастет на +7,1% в годовом исчислении, что значительно выше прогноза на уровне +3,8%. Согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, около 81% компаний, входящих в S&P 500, превысили прогнозы прибыли в первом квартале.

На зарубежных фондовых рынках сегодня наблюдается разнонаправленная динамика. Индекс Euro Stoxx 50 снизился на 0,88%. Китайский Shanghai Composite был закрыт в связи с празднованием Дня лодок-драконов. Японский фондовый индекс Nikkei Stock 225 вырос до 1-1/2-недельного максимума и закрылся ростом на +0,92%.

Процентные ставки

10-летние ГКО за сентябрь (ZNU24) сегодня снизились на -5 пунктов. Доходность 10-летних ГКО выросла на 3,0 б.п. до 4,463%. Цены на ГКО за сентябрь сегодня увеличили потери прошлой пятницы до 1-недельного минимума, а доходность 10-летних ГКО выросла до 1-недельного максимума в 4,467%. Ценные бумаги находятся под давлением негативных последствий публикации в прошлую пятницу более сильного, чем ожидалось, отчета по заработной плате в США за май, который ухудшил перспективы снижения процентных ставок ФРС в ближайшее время. Давление на предложение также оказывает давление на ГКО, поскольку Казначейство на этой неделе проведет аукцион ГКО и гособлигаций на сумму 119 миллиардов долларов, начиная с сегодняшнего аукциона 3-летних ГКО на сумму 58 миллиардов долларов.

Доходность европейских государственных облигаций сегодня выше. Доходность 10-летних облигаций Германии выросла до 1-недельного максимума в 2,670% и составляет +4,4 б.п. до 2,654%. 10-летние облигации Великобритании

Источник nasdaq.com, автоматический перевод