Акции МТС погружаются все ниже
Бумаги МТС после дивидендного гэпа уже потеряли почти 20%, или же 41,6 рубля, при том, что размер дивидендов был 35 руб.
На этот счет у нас две мысли:
1. Акции МТС всегда воспринимались как квазиоблигации
Соответственно, инвесторы до последнего их держали, не реагируя на падение рынка облигаций. В текущий момент выплата уже прошла и год инвесторам в МТС-е ловить нечего.
2. Непонятно, что будет с дивидендной политикой, которая должна утратить силу после окончания 2026 года
На наш взгляд, снижение дивидендных выплат маловероятно: всё же АФК «Система» надо возвращать заём ВТБ, да и у МТС нет каких-то больших инвестиционных проектов.
Впрочем, никто не ждал отказа от дивидендов «Полюса», а в итоге бумаги сейчас на двухлетних минимумах.
Наше мнение
Мы ориентируемся на то, что МТС продолжит платить свои 35 руб. на акцию. Соответственно, прямо сейчас бумаги МТС дают дивидендную доходность чуть меньше 21%. Цифры крайне приятные, но пока покупать акции рано.
Всё же стоит дождаться, когда продавец закончит уничтожать котировки, и уже после этого подумать о покупках.
Комментарии