Акции Molson Coors упали после того, как компания не оправдала ожидания по прибыли и продажам за третий квартал и дала слабый прогноз на 2025 год.

Molson Coors Beverage Company TAP опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, в которых выручка и чистая прибыль не оправдали ожиданий консенсуса Zacks. Как выручка, так и прибыль на акцию снизились по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная прибыль компании составила $1.67 на акцию, что на 7.2% ниже по сравнению с прошлым годом и не дотянуло до консенсуса Zacks в размере $1.72.

Чистая выручка упала на 2.3% по сравнению с прошлым годом в отчетном выражении и на 3.3% в сопоставимых валютах, составив $2.97 миллиарда, что также ниже консенсуса Zacks в размере $3.02 миллиарда. Снижение произошло из-за уменьшения финансовых объемов, частично компенсированного улучшенной ценовой и товарной структурой, а также благоприятной валютной ситуацией.

Акции Molson Coors упали на 1.7% в преддверии торговой сессии сегодня, после слабых результатов за третий квартал 2025 года и мрачного прогноза на 2025 год. Компания с рейтингом Zacks #4 (Продавать) потеряла 12.2% за последние три месяца по сравнению с падением отрасли на 4.7%.

Детали Q3 Molson Coors

Финансовые объемы снизились на 6% по сравнению с прошлым годом из-за снижения отгрузок в сегментах Америки и EMEA&APAC. Объемы брендов упали на 4.5%, включая снижение на 4.4% в Америке и на 5% в сегменте EMEA&APAC.

Чистая выручка была положительно влияна ценовой и товарной структурой, которая увеличилась на 2.7% по сравнению с прошлым годом, благодаря благоприятной товарной структуре и более высоким чистым ценам. Чистая выручка на гектолитр (hl) увеличилась на 4% в отчетном выражении и на 2.9% в сопоставимых валютах.

Валовая прибыль снизилась на 2.4% по сравнению с прошлым годом, составив $1.17 миллиарда, а валовая маржа упала на 5 базисных пунктов (bps) до 39.47% в квартале.

Расходы на маркетинг, общие и административные (MG&A) возросли на 0.3% по сравнению с прошлым годом в отчетном выражении и составили $686.7 миллиона из-за времени инвестиций в маркетинг и неблагоприятного влияния валюты в размере $6.7 миллиона, компенсированного снижением общих и административных расходов за счет уменьшения выплаты вознаграждений.

Основная прибыль до налогообложения (EBT) снизилась на 11.2% по сравнению с прошлым годом до $426 миллионов. В сопоставимых валютах основная EBT снизилась на 11.9%, что было вызвано снижением финансовых объемов и инфляцией затрат на материалы и производственные расходы, частично компенсированными благоприятной структурой, более высокими чистыми ценами и инициативами по сокращению затрат.

Сегментная информация TAP

Америка: Чистая выручка в сегменте упала на 3.6% по сравнению с прошлым годом до $2.26 миллиарда в отчетном выражении и на 3.5% в сопоставимых валютах. Снижение произошло из-за уменьшения финансовых объемов, компенсированного благоприятной ценовой и товарной структурой. Выручка в сегменте не дотянула до консенсуса Zacks в размере $2.32 миллиарда.

Финансовые объемы снизились на 6.5% по сравнению с прошлым годом из-за снижения объемов брендов в США и 3% влияния снижения объема контрактного пивоварения из-за выхода из контрактных соглашений по пивоварению в США и Канаде в конце 2024 года. Это частично компенсировалось благоприятным временем отгрузок в США. Объемы брендов в Америке снизились на 4.4%, включая падение на 4.9% в США из-за макроэкономических факторов, таких как мягкость в отрасли и снижение доли рынка.

Ценовая и товарная структура поддержали чистую выручку на 3% благодаря благоприятной товарной структуре от снижения объемов контрактного пивоварения, позитивной структуре брендов и более высоким чистым ценам. Основная EBT снизилась на 7.1% в сопоставимых валютах из-за снижения финансовых объемов и инфляции затрат на материалы и производственные расходы, компенсированными благоприятной структурой, более высокими чистыми ценами и инициативами по сокращению затрат.

EMEA&APAC: Чистая выручка сегмента возросла на 2.4% по сравнению с прошлым годом до $721 миллиона и упала на 2.4% в сопоставимых валютах. Отчетные продажи benefited от улучшенной ценовой и товарной структуры, а также благоприятных валютных эффектов, частично компенсированных снижением финансовых объемов. Ценовая и товарная структура улучшилась на 2.5%, благодаря географической структуре, премиумизации и более высоким объемам брендов, а также улучшенным чистым ценам. Консенсус Zacks для продаж сегмента был зафиксирован на уровне $715 миллионов.

Финансовые и брендовые объемы снизились на 4.9% и 5% соответственно из-за снижения объемов во всех регионах, вызванного слабым рыночным спросом и повышенной конкурентной средой. Основная EBT сегмента снизилась на 15.1% по сравнению с прошлым годом в сопоставимых валютах из-за снижения финансовых объемов. Это было частично компенсировано снижением расходов MG&A, связанным с меньшими выплатами вознаграждений и инициативами по сокращению затрат.

Финансовые обновления для TAP

Molson Coors завершила третий квартал 2025 года с наличными и их эквивалентами в размере $950.2 миллиона. По состоянию на 30 сентября 2025 года общая задолженность компании составила $6.29 миллиарда, что привело к чистому долгу в $5.34 миллиарда.

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $1.24 миллиарда за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2025 года. Более того, был зафиксирован отрицательный основной свободный денежный поток в размере $782.1 миллиона за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2025 года, в основном из-за снижения операционного денежного потока.

В девяти месяцах, закончившихся 30 сентября 2025 года, Molson Coors выплатила дивиденды в размере $285.7 миллиона и выкупила акции на сумму $332.8 миллиона, включая брокерские комиссии.

Что ожидать от TAP в 2025 году?

Хотя Molson Coors подтвердила свои прогнозы на 2025 год для некоторых ключевых финансовых показателей, она ожидает результаты ближе к нижней границе этих диапазонов.

Molson Coors прогнозирует снижение выручки на 3-4% по сравнению с прошлым годом в сопоставимых валютах для 2025 года. Компания ожидает, что основная прибыль на акцию (EPS) в 2025 году снизится на 7-10% по сравнению с прошлым годом.

Она ожидает, что основная EBT снизится на 12-15% по сравнению с прошлым годом в сопоставимых валютах. Основные амортизационные отчисления и амортизация прогнозируются на уровне $675 миллионов с отклонением в 5%. Компания прогнозирует основной эффективный налоговый тариф на уровне 22-24% на 2025 год. Основные расходы по чистым процентам ожидаются на уровне $225 миллионов (с отклонением в 5%).

Компания оценивает капитальные затраты в размере $650 миллионов (с отклонением в 5%) на 2025 год. Ожидается, что основной свободный денежный поток составит $1.3 миллиарда с отклонением в 10%.

Лучшие акции для рассмотрения

PepsiCo Inc. PEP является одной из ведущих глобальных компаний в области продуктов питания и напитков. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

PEP показала среднюю неожиданность по прибыли за последние четыре квартала в размере 1.1%. Консенсус-прогноз для продаж PepsiCo на текущий финансовый год указывает на рост на 1.8% по сравнению с прошлогодним показателем, в то время как прогноз EPS предполагает снижение на 0.6% по сравнению с прошлым годом.

Ambev ABEV занимается производством, распределением и продажей пива, безалкогольных газированных напитков и других безалкогольных и негазированных продуктов во многих странах Америки. ABEV в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для продаж Ambev на текущий финансовый год указывает на рост на 1.5% по сравнению с прошлогодним показателем, в то время как прогноз EPS предполагает отсутствие изменений по сравнению с прошлогодним результатом. ABEV показала среднюю отрицательную неожиданность по прибыли за последние четыре квартала в размере 4.2%.

Fomento Economico Mexicano FMX, также известная как FEMSA, работает как франчайзинговый разливщик напитков под маркой Coca-Cola по всему миру. FMX в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для продаж FEMSA на текущий финансовый год предполагает рост на 2.5%, в то время как прогноз EPS указывает на снижение на 4.8% по сравнению с прошлогодним результатом. FEMSA показала среднюю отрицательную неожиданность по прибыли за последние четыре квартала в размере 28.1%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

PepsiCo, Inc. (PEP): Бесплатный отчет по анализу акций

Ambev S.A. (ABEV): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод