Акции Millrose Properties выросли на 48% с дебюта в феврале — так почему же один инвестор продал долю на 23 миллиона долларов?

Основные моменты

Управляющая компания Newtyn Management, базирующаяся в Нью-Йорке, продала 807,135 акций Millrose Properties, сократив свою позицию на $23 миллиона в третьем квартале.

Эта сделка составила примерно 2,8% от заявленных активов 13F под управлением.

Этот шаг стал выходом для Newtyn, которая сообщила, что на 30 сентября не владела акциями Millrose Properties.

14 ноября Newtyn Management, базирующаяся в Нью-Йорке, раскрыла в подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, что полностью продала свою долю в Millrose Properties (NYSE:MRP), что оценивалось примерно в $23 миллиона.

Что произошло

Согласно подаче в SEC от 14 ноября, Newtyn Management вышла из всей своей доли в Millrose Properties, продав 807,135 акций. Оценочная стоимость сделки составила $23 миллиона на основе заявленных средних цен за квартал. Ранее позиция составляла 3,5% на конец второго квартала.

Что еще нужно знать

Основные активы после подачи:

NASDAQ:INDV: $101.3 миллиона (12.4% от AUM)

NASDAQ:QDEL: $79.5 миллиона (9.7% от AUM)

NASDAQ:TBPH: $72.3 миллиона (8.8% от AUM)

NYSE:AD: $67.5 миллиона (8.3% от AUM)

NYSE:CNNE: $62.5 миллиона (7.6% от AUM)

На пятницу акции MRP стоили $31.71, увеличившись на 47.5% с момента их февральского спин-оффа.

Обзор компании

Рыночная капитализация

$5.3 миллиарда

Выручка (TTM)

$411 миллионов

Чистая прибыль (TTM)

$191.8 миллионов

Дивидендная доходность

5.7%

Сводка о компании

Millrose Properties управляет платформой покупки опционов на участки (HOPP'R), facilitating residential land banking и предоставляя строителям доступ к капитально эффективным контролируемым земельным участкам.

Основные клиенты включают институциональных и крупных застройщиков, ищущих гибкие стратегии приобретения земли на рынке жилой недвижимости США.

Компания позиционируется как дифференцированный партнер в секторе жилых REIT, сосредотачиваясь на повторяющихся доходах и капитальной эффективности.

Millrose Properties специализируется на решениях в области жилой недвижимости, используя свою платформу HOPP'R для того, чтобы позволить строителям эффективно обеспечивать землю для будущего развития. Стратегия компании сосредоточена на предоставлении инвесторам доступа к доходным возможностям, обеспеченным недвижимостью, которые традиционно ограничены институциональными участниками.

Мнение эксперта

Несмотря на то, что акции выросли с момента их февральского спин-оффа, последние результаты Millrose Properties показывают, почему некоторые инвесторы могут продолжать перераспределять свои активы, а не выходить из-за опасений. Millrose масштабируется с темпами, необычными для только что上市ованной платформы жилой земли, перераспределяя капитал так же быстро, как он его перерабатывает, и производя предсказуемый, основанный на контрактах денежный поток. Для долгосрочных инвесторов комбинация растущих прогнозов, укрепленной ликвидности и ускоряющихся партнерств вне Lennar помогает прояснить траекторию компании по мере того, как она полностью переходит в свою пост-спин-идентичность.

Портфель значительно расширился: Millrose сгенерировала $852 миллиона чистой выручки от продажи участков, включая $766 миллионов от Lennar, и реинвестировала $858 миллионов в приобретение земель, связанных с Lennar, в третьем квартале. В рамках других соглашений со строителями финансирование достигло $770 миллионов, подняв инвестированный капитал вне Lennar до $1.8 миллиарда с привлекательной взвешенной средней доходностью 11.3%. Управление также завершило размещение старших облигаций на сумму $2 миллиарда, устранив краткосрочные погашения и увеличив ликвидность до $1.6 миллиарда.

Для долгосрочных инвесторов вывод заключается в том, что Millrose ведет себя менее как хрупкий спин-офф и больше как зрелый механизм переработки капитала: высокодоходные активы, сильная ликвидность и секулярный спрос со стороны национальных строителей. И все это говорит о том, что не кажется необычным, если фонд зафиксирует прибыль здесь и перераспределит средства на идеи с большим потенциалом роста.

Глоссарий

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.

Подача 13F: Квартальный отчет, требуемый SEC, раскрывающий активы институциональных инвестиционных менеджеров.

Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые компанией, деленные на цену её акций, выраженные в процентах.

Trailing twelve months (TTM): 12-месячный период, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Земельное банковское дело: Практика приобретения и удержания земли для будущего развития или продажи.

Капитально эффективный: Использование минимального количества капитала, необходимого для достижения желаемого инвестиционного или бизнес-результата.

REIT: Инвестиционный траст в недвижимость; компания, владеющая или финансирующая доходную недвижимость.

Институциональный инвестор: Организация, такая как фонд или страховая компания, которая инвестирует крупные суммы денег.

Платформа покупки опционов на участки (HOPP'R): Платформа, позволяющая строителям обеспечивать права на будущую застройку земли с гибкими условиями.

Доля: Доля владения или инвестиции в компании, принадлежащая индивидуальному или институциональному инвестору.

Полная продажа: Полная продажа инвестиционной позиции, сокращающая владение до нуля.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 991%* — это значительно превышает 195% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных при вступлении в Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 1 декабря 2025 года.

Jonathan Ponciano не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в QuidelOrtho и рекомендует их. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и суждения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод