Акции Merck обогатили на 36% за год и сохраняют апсайд

Американский фармацевтический гигант Merck накануне отчитался за первый квартал лучше ожиданий.

По итогам квартала компания зафиксировала снижение выручки на 9% г/г до отметки $14,48 млрд – выше ожиданий на $660 млн. При этом без учета продаж антиковидного препарата выручка увеличилась на 11% г/г. Продажи препарата для лечения коронавирусной инфекции Lagevrio (molnupiravir) в первом квартале упали на 88% г/г до $392 млн. Продажи вакцин Gardasil/Gardasil 9 увеличились на 35% г/г и достигли $2 млрд, а продажи препарата Keytruda выросли на 20% г/г до $5,8 млрд.

Квартальная чистая прибыль Merck составила $2,82 млрд в сравнении с $4,31 млрд годом ранее. Скорректированная чистая прибыль на акцию составила $1,40 и на 3 цента превысила ожидания.

Акции Merck находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $130,2 на декабрь 2023 года, апсайд составляет 13%. Бумага уже обогатила инвесторов на 36% за последние 12 месяцев в условиях падающего рынка.

Квартальный отчет фармагиганта стал подтверждением наших конструктивных ожиданий, падение выручки ковидного сегмента было в полной мере ожидаемым. В ближайший год есть высокая вероятность дальнейшего расширения показаний к применению блокбастера Keytruda. С учетом этого мы сохраняем параметры инвестиционной идеи по акциям Merck без изменения.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Покупка иностранных ценных бумаг доступна квалифицированным инвесторам. Как стать квалифицированным инвестором в «Финаме»