Акции MercadoLibre только что обрушились после отчетности. Покупать на падении или бежать подальше?

Ключевые моменты

MercadoLibre является доминирующей компанией в сфере электронной коммерции в Латинской Америке, где этот рынок все еще недостаточно развит.

Существует огромная возможность, и компания инвестирует, чтобы воспользоваться ей.

Маржи подверглись давлению в четвертом квартале 2025 года, а EPS не оправдал ожиданий Уолл-стрит.

Акции MercadoLibre (NASDAQ: MELI) значительно опередили рынок на протяжении многих лет. Но после публикации отчета о доходах компании за четвертый квартал произошло резкое падение, и она потеряла 12% своей стоимости с начала года.

Является ли это признаком проблем или возможностью купить на спаде?

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "Незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Что идет правильно

MercadoLibre наращивает свои объемы, генерируя переход к электронной коммерции и цифровым финансовым решениям для своих рынков в Латинской Америке. Существует неустанный спрос на ее продукты и услуги, и компания привлекает новых пользователей с высокой скоростью.

В четвертом квартале 2025 года рост выручки составил впечатляющие 47% по сравнению с предыдущим годом (с учетом курсовой разницы), при этом объем валовых товарных продаж увеличился на 37%, а общий объем платежей — на 53%. В четвертом квартале было добавлено 6,4 миллиона новых клиентов, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом, и количество заказанных товаров увеличилось на 43%. Компания извлекает выгоду из сильного эффекта «снежного кома», когда больше клиентов присоединяется, больше поставщиков хочет быть на платформе, и больше новых продуктов привлекается на сайт.

Более того, возможность все еще велика. Уровень проникновения электронной коммерции примерно на 15 процентных пунктов ниже, чем в США, и еще больше ниже, чем в Китае, а многие пользователи на ее рынках сталкиваются с высокими барьерами доступа к банковской системе. Будучи лидером в обеих сферах, MercadoLibre будет пользоваться преимуществами этого перехода в течение многих лет.

Что идет не так

Рынок, похоже, испугался падения прибыльности в четвертом квартале. Операционная маржа снизилась с 13,5% в прошлом году до 10,1% в четвертом квартале 2025 года, а маржа чистой прибыли упала с 10,5% до 6,4%. Прибыль на акцию составила $11.04, что на $0.41 ниже оценок аналитиков.

Руководство заявляет, что это краткосрочное давление ради долгосрочной выгоды. Компания инвестирует в различные инициативы для захвата доли рынка, повышения интереса к своей платформе и защиты своего преимущества первопроходца. Это такие продукты, как новая кредитная карта и цифровые банки в Мексике и Аргентине, а также услуги, такие как снижение порога бесплатной доставки в Бразилии.

«Мы уверены, что эти инвестиции укрепляют нашу экосистему, углубляют наши конкурентные преимущества и расширяют долгосрочные возможности роста в регионе, где как электронная коммерция, так и финансовые услуги остаются значительно недоразвитыми», — сказал финансовый директор Мартин де Лос Сантос.

Это не первый случай, когда прибыль MercadoLibre снижается из-за того, что руководство называет инвестициями в будущее, и это часть естественного цикла роста бизнеса.

Если вы ищете отличную акцию для покупки, это может быть возможность купить акции MercadoLibre на спаде.

Стоит ли сейчас покупать акции MercadoLibre?

Прежде чем покупать акции MercadoLibre, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и MercadoLibre не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $514,000!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,105,029!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это значительно больше, чем 187% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Дженнифер Сайбил имеет акции MercadoLibre. Motley Fool имеет акции и рекомендует MercadoLibre. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод