Акции MercadoLibre обрушились после отчета о доходах. Вот почему рынок ошибается.

Ключевые моменты

MercadoLibre продолжает демонстрировать высокий рост и запускает новые продукты и функции для привлечения большего объема бизнеса.

Инвестиции в рост происходят за счет маржи.

MercadoLibre выглядит как привлекательная покупка на долгосрок.

MercadoLibre (NASDAQ: MELI) продолжает демонстрировать фантастический рост. Это лидер в электронной коммерции Латинской Америки, и у него есть огромные возможности.

Тем не менее, акции MercadoLibre упали после того, как были опубликованы финансовые результаты за четвертый квартал и полный год 2025 года, и они торгуются на 18% ниже по сравнению с прошлым годом. Давайте разберемся, почему рынок недоволен и почему это выглядит как возможность для покупки.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая Монополия", предоставляющей критически важные технологии, нужные как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Что идет хорошо для MercadoLibre

MercadoLibre продемонстрировала сильный квартал, с ростом выручки на 47% в годовом исчислении (без учета валютных колебаний). Объем валовой товарной продукции (GMV) увеличился на 37%, а количество проданных товаров возросло на 43%.

Латинская Америка все еще значительно отстает от других регионов мира по уровню проникновения электронной коммерции, и MercadoLibre продолжает добавлять ценность к своей платформе, чтобы привлекать новый бизнес. Недавно она снизила порог бесплатной доставки в Бразилии, одном из своих крупнейших рынков, с минимальных 79 реалов до 19 реалов, и продолжает получать выгоду от этого, с увеличением числа активных покупателей на 26%. Однако менее трети клиентов в Бразилии совершали покупки на платформе в течение квартала, оставляя большой потенциал для роста.

Сегмент финтех также активно развивается, с увеличением числа ежемесячных активных пользователей на 27% и ростом активов под управлением на 78%. В банковской системе Бразилии существуют высокие барьеры для доступа, и клиенты в большей степени нуждаются в альтернативных системах платежей, а во многих странах, где работает MercadoLibre, массовое население полагается на сберегательные счета с низкими процентными ставками, которые готовы к изменениям. MercadoLibre планирует открыть полноценный банк в Мексике и Аргентине, где она стремится стать крупнейшим цифровым банком в каждой стране.

Что пошло не так для MercadoLibre

Хотя MercadoLibre растет различными способами и имеет огромные возможности, это не отразилось на более сильном финансовом результате в четвертом квартале. Компания не достигла ожидаемых показателей по прибыли, составив $11.03 на акцию (EPS), когда Уолл-стрит ожидала $11.44. Операционная прибыль немного возросла с $850 миллионов до $889 миллионов, но операционная маржа упала с 13.5% до 10.1%. Руководство несколько раз упоминало в письме акционерам, что оно жертвует краткосрочным увеличением маржи, чтобы подготовиться к долгосрочному успеху.

Это не первый случай, когда MercadoLibre развивает свою платформу за счет чистой прибыли. Рынок не одобрял это и в прошлом, но инвестиции привели к желаемым результатам и укрепили доминирующее положение компании. В регионе с таким количеством возможностей, как Латинская Америка, много конкурентов, которые хотят занять лидирующую позицию.

MercadoLibre выглядит как привлекательная покупка, торгуясь по прогнозируемому коэффициенту P/E на один год 22 и коэффициенту цена/свободный денежный поток 15. Возможно, он не начнет расти, пока маржи не изменятся и не начнет получать выгоду от своих инвестиций, но это отличная долгосрочная игра, и это возможность купить на спаде.

Стоит ли вам сейчас покупать акции MercadoLibre?

Прежде чем купить акции MercadoLibre, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и MercadoLibre не вошла в этот список. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные прибыли в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $519,015!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,086,211!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 941% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 3 марта 2026 года.

Дженнифер Сайбил владеет акциями MercadoLibre. Motley Fool имеет позиции в MercadoLibre и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод