Акции MDT падают, несмотря на превышение ожиданий по прибыли и выручке в первом квартале, прогноз EPS на 2026 финансовый год повышен.

Medtronic plc MDT сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за первый квартал финансового 2026 года в размере $1.26, что на 2.4% выше показателя за аналогичный квартал прошлого года и на 2.4% превышает консенсус-прогноз Zacks. Без учета определенных одноразовых корректировок — включая амортизацию, расходы на реструктуризацию и связанные с этим затраты, определенные судебные издержки и затраты, связанные с приобретениями, — GAAP EPS составил 81 цент, что отражает улучшение на 1.3% по сравнению с отчетным показателем за аналогичный квартал прошлого года. После объявления сегодня акции MDT упали на 3.1% в предварительных торгах. Medtronic объявила о добавлении двух независимых директоров и создании двух специальных комитетов совета, сосредоточенных на росте и операционной деятельности. Это могло внести краткосрочную неопределенность, оказывая давление на цену акций компании.

Выручка MDT

Мировая выручка за отчетный квартал составила $8.58 миллиарда, что на 8.3% больше по сравнению с прошлым годом на основе отчетности и на 4.8% органически. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 2.5%.

Сегментный анализ выручки MDT за Q1

Компания сообщает о выручке по четырем основным сегментам — Кардиология, Медицинская хирургия, Нейронаука и Диабет. В первом квартале финансового года выручка в сегменте Кардиология увеличилась на 7% органически до $3.23 миллиарда. В этом сегменте продажи Cardiac Rhythm & Heart Failure составили $1.71 миллиарда, увеличившись на 9.1% по сравнению с прошлым годом органически. Выручка от Structural Heart & Aortic выросла на 6.1% органически до $930 миллионов. Выручка от Coronary & Peripheral Vascular увеличилась на 2.9% органически до $643 миллионов.

В портфеле Медицинская хирургия мировые продажи составили $2.08 миллиарда, увеличившись на 2.4% по сравнению с прошлым годом органически. В то время как выручка от Surgical & Endoscopy увеличилась на 2.3% органически до $1.61 миллиарда, выручка от Acute Care & Monitoring выросла на 2.6% до $471 миллиона.

В сегменте Нейронаука мировая выручка составила $2.42 миллиарда, увеличившись на 3.1% по сравнению с прошлым годом органически. Продажи Cranial & Spinal Technologies составили $1.21 миллиарда, увеличившись на 4.5% по сравнению с прошлым годом органически. Выручка от Specialty Therapies составила $702 миллиона, снизившись на 2.7% по сравнению с прошлым годом органически. Выручка от Neuromodulation выросла на 8.6% органически до $504 миллионов. Выручка в группе Диабет увеличилась на 7.9% органически до $721 миллиона.

Результаты по марже MDT за Q1

Валовая маржа в отчетном квартале уменьшилась на 10 базисных пунктов (bps) до 65% из-за 8.7% роста стоимости выручки. Расходы на исследования и разработки увеличились на 7.4% по сравнению с прошлым годом до $726 миллионов. Расходы на продажи, общие и административные расходы увеличились на 5.7% до $2.81 миллиарда. Скорректированная операционная маржа увеличилась на 81 bps по сравнению с прошлым годом до 23.8%.

Прогноз Medtronic на финансовый 2026 год

На (полный) финансовый 2026 год Medtronic по-прежнему прогнозирует органический рост выручки на уровне 5%. Прогноз органического роста выручки исключает влияние иностранной валюты и выручку, связанную с определенными бизнесами, которые классифицируются как Другие. Включая другие доходы и влияние валютного обмена, если недавние курсы валют сохранятся, рост выручки в финансовом 26 году на отчетной основе теперь будет в диапазоне 6.5-6.8% (ранее 4.8-5.1%).

Цена Medtronic PLC, консенсус и неожиданность EPS

Консенсус-прогноз Zacks по мировым выручкам за финансовый 2026 год составляет $35.29 миллиарда, что подразумевает рост на 5.2% по сравнению с прошлогодним показателем. Ожидается, что скорректированный EPS за полный год теперь будет в диапазоне $5.60-$5.66 (ранее $5.50-$5.60). Консенсус-прогноз Zacks по скорректированной прибыли за год составляет $5.55 на акцию.

Наше мнение о акциях MDT

Medtronic завершила первый квартал финансового 2026 года с результатами лучше, чем ожидалось, где как прибыль, так и выручка превысили прогнозы. Выручка от Cardiac Ablation Solutions увеличилась почти на 50%, включая 72% в Соединенных Штатах, благодаря продуктам pulsed field ablation (PFA). Кроме того, компания получила CE Mark для технологии герметизации сосудов LigaSure RAS на системе хирургии с роботизированной поддержкой Hugo. Тем временем, увеличение операционной маржи и повышенный прогноз EPS на финансовый 2026 год в квартале являются весьма обнадеживающими.

Рейтинг MDT по версии Zacks и ключевые рекомендации

Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкой медицинской сферы — это Medpace Holdings MEDP, GeneDx Holdings WGS и Boston Scientific BSX. Medpace Holdings, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о прибыли на акцию за второй квартал 2025 года в размере $3.1, что на 3.33% превысило консенсус-прогноз Zacks. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь. Выручка составила $603.3 миллиона, превысив консенсус-прогноз на 11.48%. MEDP имеет исторический темп роста прибыли за пять лет на уровне 30.9% по сравнению с 10.1% роста индекса S&P 500. GeneDx Holdings, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), опубликовала скорректированный EPS за второй квартал 2025 года в размере 50 центов, что на 400% превысило консенсус-прогноз Zacks. Выручка составила $102.7 миллиона, превысив консенсус-прогноз Zacks на 21.24%. WGS имеет прогнозируемый темп роста прибыли на уровне 79.6% на 2026 год по сравнению с 18.6% роста в отрасли. Boston Scientific, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, сообщила о скорректированном EPS за второй квартал 2025 года в размере 75 центов, что на 4.2% превысило консенсус-прогноз Zacks. BSX имеет исторический темп роста прибыли за пять лет на уровне 13.3% по сравнению с 2.7% роста в отрасли.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод