Акции Marriott выросли, так как прибыль за третий квартал превысила ожидания, RevPAR увеличился по сравнению с прошлым годом.

Marriott International, Inc. MAR опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, при этом скорректированные доходы и выручка превысили консенсус-прогноз Zacks. Ее прибыль превысила прогноз в четвертый подряд квартал. Оба показателя увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

После публикации результатов акции выросли на 0,5% в предторговой сессии сегодня.

Компания продемонстрировала сильные результаты в квартале, поддержанные ростом числа номеров, увеличением прибыли и продолжающимся импульсом в развитии. Глобальная выручка на номер улучшилась незначительно, благодаря укреплению на международных рынках. Регион Азиатско-Тихоокеанского региона показал хорошие результаты, чему способствовал здоровый спрос на путешествия в Японии, Австралии и Вьетнаме. Сегмент люксов продолжал превосходить другие сегменты, поддерживаемый высокими ценами и устойчивым спросом. Широкое портфолио компании, охватывающее от среднеценовых до роскошных брендов и включая предложения по длительному проживанию и уникальному размещению, продолжает привлекать сильные предпочтения со стороны владельцев.

Активность в сфере развития оставалась высокой, с рекордным количеством подписанных соглашений с начала года и стабильным прогрессом в конверсиях. Конверсии составили значительную часть новых добавлений, что подчеркивает продолжающийся интерес со стороны владельцев и франчайзинговых партнеров. Благодаря последовательному исполнению и растущему глобальному спросу компания остается на пути к достижению здорового роста числа номеров на уровне 5% в 2025 году и поддержанию роста на уровне средних однозначных цифр в следующие несколько лет.

Обсуждение прибыли и выручки MAR за Q3

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) Marriott составила $2,47, что превышает консенсус-прогноз Zacks в $2,41. В предыдущем квартале скорректированная прибыль составила $2,26 на акцию.

Квартальная выручка составила $6,489 миллионов, превысив консенсус-прогноз в $6,454 миллионов. Выручка увеличилась на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Выручка от базового управления и франшиз составила $314 миллионов и $876 миллионов соответственно, увеличившись на 1% и 8% по сравнению с прошлым годом. Мы оценивали эти показатели как $314,9 миллионов и $865,3 миллионов соответственно.

Тем не менее, вознаграждения за управление снизились на 7% по сравнению с прошлым годом до $148 миллионов. Мы ожидали, что этот показатель составит $144,2 миллионов.

RevPAR и маржа MAR

RevPAR для сопоставимых объектов по всему миру увеличился на 0,5% (в постоянных долларах) по сравнению с прошлым годом. Этот рост был поддержан увеличением средней дневной ставки (“ADR”) на 0,9%, компенсированным снижением заполняемости на 0,3% по сравнению с прошлым годом.

Сопоставимый RevPAR в Азиатско-Тихоокеанском регионе (исключая Китай) увеличился на 4,7% (в постоянных долларах) по сравнению с прошлым годом. Заполняемость увеличилась на 1,2% по сравнению с прошлым годом, в то время как ADR вырос на 3%. Сопоставимый RevPAR в Большом Китае остался на уровне прошлого года.

В постоянных долларах международный сопоставимый RevPAR увеличился на 2,6% по сравнению с прошлым годом. Заполняемость и ADR увеличились на 0,8% и 1,4% соответственно по сравнению с прошлым годом. Сопоставимый RevPAR в Европе вырос на 0,8% по сравнению с прошлым годом. RevPAR в Карибском бассейне и Латинской Америке и на Ближнем Востоке и в Африке увеличился на 2,8% и 8,7% соответственно по сравнению с прошлым годом.

Общие расходы остались почти на уровне прошлого года и составили $5,31 миллиарда. Наша оценка составила $5,41 миллиарда.

Скорректированный EBITDA составил $1,35 миллиарда по сравнению с $1,23 миллиарда, заявленными в предыдущем квартале. Мы предсказали, что этот показатель составит $1,32 миллиарда.

Баланс MAR

На конец третьего квартала общий долг Marriott составил $16 миллиардов по сравнению с $15,7 миллиардов, заявленных в предыдущем квартале. Денежные средства и их эквиваленты на 30 сентября 2025 года составили $0,7 миллиарда по сравнению с $0,4 миллиарда на конец 2024 года.

С начала года (по 30 сентября 2025 года) компания выкупила 9,7 миллиона акций на сумму $2,6 миллиарда.

Развитие единиц MAR

На конец третьего квартала глобальный портфель развития Marriott составил 3,923 отеля. На конец квартала около 1,536 объектов с более чем 250,000 номеров находились в стадии строительства.

Прогноз Marriott на Q4 и 2025 год

На четвертый квартал руководство ожидает валовую выручку от сборов в диапазоне $1,382-$1,402 миллиарда. Общие и административные расходы ожидаются в диапазоне $251-$261 миллиона. Скорректированный EBITDA ожидается в диапазоне от $1,371 миллиарда до $1,401 миллиарда. MAR ожидает, что прибыль на акцию за четвертый квартал составит от $2,54 до $2,62. Компания прогнозирует рост RevPAR по всему миру в четвертом квартале на уровне 1-2% по сравнению с прошлым годом.

Компания по-прежнему ожидает, что RevPAR по всему миру вырастет на 1,5-2,5% по сравнению с прошлым годом в 2025 году.

На 2025 год Marriott теперь ожидает, что валовая выручка от сборов составит $5,395-$5,415 миллиардов по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном $5,365-$5,420 миллиардов. Общие и административные расходы ожидаются в диапазоне $975-$985 миллионов по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном $965-$985 миллионов.

Скорректированный EBITDA ожидается в диапазоне от $5,352 миллиарда до $5,382 миллиарда по сравнению с предыдущей оценкой в $5,310-$5,395 миллиардов. Теперь компания прогнозирует прибыль на акцию на 2025 год в диапазоне от $9,98 до $10,06 по сравнению с предыдущей оценкой от $9,85 до $10,09.

Рейтинг Zacks MAR

В настоящее время Marriott имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Недавние отчеты в сфере потребительских товаров

Hilton Worldwide Holdings Inc. HLT опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, в которых прибыль и выручка превысили консенсус-прогноз Zacks. Верхняя и нижняя линии увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Результаты Hilton поддерживались устойчивой бизнес-моделью, которая обеспечила сильные финансовые результаты, несмотря на более слабые тенденции RevPAR. Рост был обусловлен мощным портфелем развития, увеличением числа начатых строительств и сильным спросом на конверсии брендов. Глобальная экспансия и устойчивый рост числа единиц дополнительно укрепили результаты и уверенность в перспективах Hilton.

Hasbro, Inc. HAS опубликовала результаты за третий квартал финансового 2025 года, в которых прибыль и выручка превысили консенсус-прогноз Zacks. Выручка увеличилась по сравнению с прошлым годом, в то время как прибыль снизилась по сравнению с показателями предыдущего года. Снижение было в основном связано с более слабыми показателями сегмента потребительских товаров.

Тем не менее, Hasbro повысила свой прогноз по выручке и скорректированному EBITDA на весь год. Обновление было поддержано сильными результатами в сегменте Wizards, а также стабильными показателями из портфеля игр, лицензионных партнерств и реализации стратегии “Playing to Win”. Несмотря на продолжающиеся макроэкономические проблемы, Hasbro ожидает, что меры по повышению эффективности затрат и диверсификация бизнеса поддержат ее планы роста на 2025 год и далее.

Mattel, Inc. MAT опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, при этом как прибыль, так и выручка не дотянули до консенсус-прогноза Zacks. Верхняя и нижняя линии также снизились по сравнению с показателями предыдущего года.

Mattel продемонстрировала слабые результаты в квартале, вероятно, под воздействием глобальной торговой динамики, изменения заказов со стороны ритейлеров в отрасли и продолжающейся неопределенности в отношении условий тарифов. Ключевые сегменты, такие как Barbie и Fisher-Price, продолжали сталкиваться с трудностями, что привело к снижению валовых сборов. Несмотря на эти проблемы, моменты на точках продаж остаются положительными как на внутреннем, так и на международных рынках. Mattel подтвердила свой прогноз на весь год на 2025 год.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод