Акции lululemon выглядят привлекательно по цене: покупать сейчас или ждать лучшей точки входа?
lululemon athletica inc. LULU наблюдает тенденцию к снижению в течение последнего года, что обусловлено слабым спросом в США и давлениями на маржу из-за акций и высоких затрат. Хотя международные рынки предоставляют поддержку, этого недостаточно, чтобы компенсировать слабость в Северной Америке, что побуждает инвесторов переоценить краткосрочную видимость, несмотря на неизменное долгосрочное позиционирование бренда. Текущий форвардный 12-месячный коэффициент цена/прибыль (P/E) LULU составляет 15.1X, что отражает скидку по сравнению со средним показателем в 16.28X по отрасли Zacks Textile – Apparel, что делает акции дешёвыми с точки зрения оценки. Коэффициент цена/выручка (P/S) lululemon составляет 1.95X, что также ниже уровня в 2.35X по отрасли, что усиливает ожидания инвесторов.
Скидочная оценка LULU по сравнению с конкурентами
При 15.1X P/E lululemon торгуется по более низкой оценке, чем его конкуренты. Такие конкуренты, как Ralph Lauren Corporation RL, Under Armour, Inc. UAA и NIKE Inc. NKE, торгуются по более высоким коэффициентам. Ralph Lauren, Under Armour и NIKE имеют форвардные 12-месячные коэффициенты P/E 21.53X, 37.05X и 30.96X — все значительно выше, чем у lululemon.
Впечатляющая ли производительность акций lululemon?
За последний год акции LULU потеряли 53% по сравнению с общим снижением в 19.7% по отрасли. Компания также уступила падению сектора потребительских товаров Zacks в 3.9% и росту S&P 500 на 16.4%. Производительность lululemon значительно слабее роста Ralph Lauren на 39.9% за последний год. Акции LULU также показали худшие результаты по сравнению с Under Armour и NIKE, которые упали на 22% и 12.5% соответственно за последний год.
Возврат акций LULU за 1 год
Текущая цена акций lululemon составляет $192.79, что на 54.5% ниже недавнего 52-недельного максимума в $423.32. Кроме того, акции торгуются на 21.1% выше своего 52-недельного минимума в $159.25. LULU торгуется ниже своих 50-дневных и 200-дневных скользящих средних, что указывает на медвежий настрой.
Что стоит за снижением акций LULU?
Недавнее снижение акций lululemon отражает фундаментальную переоценку ожиданий по росту и прибыли, а не ухудшение силы бренда или долгосрочного позиционирования. Недавние результаты компании указывают на продолжение слабости в основном бизнесе в Америке, где трафик и конверсия ослабли, поскольку потребители становятся более избирательными в своих расходах. Руководство указало, что тенденции спроса стали более осторожными по мере того, как третий квартал финансового 2025 года продвигался, что усилило опасения, что замедление в США может продлиться дольше, чем предполагалось ранее. Давление на прибыль также усугубило настроение. Компания работает в более рекламной среде, одновременно поглощая более высокие затраты на продукцию и цепочку поставок. Руководство выбрало приоритетность дисциплины запасов и здоровья бренда над защитой маржи в краткосрочной перспективе, что является разумным стратегическим шагом, но затеняет краткосрочную видимость прибыли. Снижение операционного рычага усугубило этот эффект, ограничивая способность lululemon компенсировать давление затрат через масштаб, что является изменением от его исторически сильного профиля маржи. Международные рынки, особенно Китай, продолжают предоставлять поддержку роста, но компания подчеркнула, что динамика замедляется из-за более сложных сравнений и факторов, связанных с календарем. Важно, что эти регионы пока недостаточно велики, чтобы полностью компенсировать слабость в Северной Америке. Осторожность инвесторов также усиливается рисками перехода руководства и признанием со стороны управления, что значительное изменение в бизнесе США может занять время.
Вот как складываются оценки для LULU
Консенсус-прогноз Zacks по EPS lululemon на финансовый 2025 год увеличился на 0.2% за последние семь дней. Повышение оценок прибыли указывает на то, что аналитики оптимистично настроены по поводу краткосрочного потенциала роста компании. Тем временем прогноз EPS на финансовый 2026 год снизился на 0.5% за последние семь дней. Для финансового 2025 года консенсус-прогноз по выручке LULU предполагает рост на 4.6% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогноз EPS предполагает снижение на 10.8%. Консенсус-прогноз выручки на финансовый 2026 год указывает на рост на 4.7% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогноз прибыли предполагает снижение на 2.3%.
Что ведет к повышению прогноза LULU на FY25?
Рост прогноза lululemon на финансовый 2025 год обусловлен улучшением краткосрочной видимости и растущей уверенностью в реализации компанией своих планов, после более сильного, чем ожидалось, завершения праздничного сезона. Недавнее обновление руководства указало на сильный праздничный спрос, и результаты ожидаются на высоком уровне предыдущего прогноза, что помогло снизить опасения относительно стабильности спроса, особенно после сложного года, отмеченного более мягкими тенденциями в США и повышенной конкуренцией. Успешное праздничное выступление подчеркнуло устойчивость основной клиентской базы lululemon и способность компании работать в условиях высококонкурентной розничной среды. Это укрепило ожидания, что недавние давления со стороны спроса могут стабилизироваться, а не ухудшаться. Кроме того, решение руководства сохранить предпосылки для валовой маржи, операционных расходов и налоговых ставок стабильными указывает на дисциплину в затратах и снижение волатильности прибыли. Еще одним ключевым фактором роста оценок является сильный международный импульс компании, который продолжает компенсировать слабость в Северной Америке. Быстрое расширение за пределами США улучшает структуру роста lululemon и продлевает его долгосрочные перспективы. В совокупности успешное выполнение праздничного сезона, стабильные маржи и растущий международный спрос побудили аналитиков повысить ожидания по прибыли на финансовый 2025 год, отражая обновленную уверенность в способности lululemon генерировать прибыль и восстанавливать свои позиции.
Стоит ли покупать, удерживать или продавать LULU?
Недавняя слабость акций lululemon отражает продолжающееся давление от более слабого спроса в США, проблем с маржей и ограниченной видимости, которые негативно сказались на настроении инвесторов. Эта недооцененность привела к тому, что акции торгуются по сниженной оценке по сравнению с конкурентами, частично учитывая эти проблемы. Однако недавние сигналы стали более конструктивными. Успешное выполнение праздничного сезона, результаты, приближающиеся к верхней границе прогноза, и улучшение краткосрочной тенденции оценок указывают на стабилизацию спроса и лучшее управление операциями. Международные рынки продолжают поддерживать рост, помогая компенсировать слабость в Северной Америке. Хотя неопределенности вокруг устойчивого восстановления в США и нормализации маржи сохраняются, сочетание низкой оценки и улучшающихся краткосрочных индикаторов поддерживает нейтральную позицию, балансируя потенциал восстановления и сохраняющиеся риски реализации. Акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Только что выпущено: лучшие 10 акций Zacks на 2026 год
Поспешите – вы все еще можете стать одним из первых, кто получит доступ к нашим 10 лучшим тикерам на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель имеет удивительный и стабильный успех. С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года, лучшие 10 акций Zacks выросли на +2530.8%, более чем в 4 раза превысив +570.3% S&P 500. Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть одним из первых, кто увидит только что выпущенные акции с огромным потенциалом.
Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод