Акции lululemon достигли 52-недельного минимума: возможность купить или оставаться осторожным?

Акции lululemon athletica inc. LULU достигли нового 52-недельного минимума в $143.96 27 марта 2026 года, прежде чем подняться до закрытия на уровне $145.85. Закрывающая цена отражает скидку 58.1% от 52-недельного максимума в $340.25.

Кроме того, акции этой компании, занимающейся производством спортивной одежды, опустились ниже критических технических уровней, таких как 50-дневные и 200-дневные скользящие средние, которые являются важными индикаторами для оценки рыночных трендов и динамики. Это вызывает беспокойство у инвесторов относительно способности LULU справляться с текущими рыночными условиями. Понижение акций компании произошло почти через пару недель после того, как она опубликовала результаты за четвертый квартал фискального 2025 года, когда доходы и прибыль на акцию (EPS) превысили консенсусный прогноз Zacks. Компания продемонстрировала рост выручки в годовом исчислении, поддержанный силой своего международного бизнеса. Выручка LULU за квартал выросла на 1% по сравнению с прошлым годом и оставалась стабильной в постоянной валюте.

Несмотря на сильные результаты, акции LULU упали на 8.4% с момента публикации результатов за четвертый квартал 17 марта. Инвесторы выражают осторожность относительно перспектив компании и годового снижения чистой прибыли, что отражает давление на маржу из-за высоких скидок, тарифных расходов и увеличенных общих и административных расходов. Акции LULU остаются слабыми уже некоторое время, снизившись на 59.3% за последние несколько лет. За год акции также упали на 47.6% по сравнению с общим снижением в отрасли на 17.2% и падением сектора потребительских товаров Zacks на 4.9%. Тем временем индекс S&P 500 зарегистрировал рост на 16.9% за последний год.

Что стоит за падением акций LULU?

Снижение акций LULU связано не только с общей слабостью рынка, но и с проблемами, специфичными для компании. Наиболее значительной проблемой является замедление темпов роста в ее основном бизнесе в Северной Америке, который исторически был основным двигателем роста компании. В четвертом квартале фискального 2025 года чистая выручка в Америке снизилась на 4% и уменьшилась на 5% в постоянной валюте. В предыдущем квартале чистая выручка в Америке упала на 2% как в отчетном, так и в постоянном исчислении. В фискальном 2026 году компания ожидает снижение выручки в Северной Америке на 1-3%, что отражает снижение на 1-3% в США.

Прибыльность также оказалась под давлением. Компания испытывает давление на маржу из-за растущих затрат на сырье, увеличения скидок и более широких макроэкономических проблем, которые сказываются на прибыльности. В отчетном квартале, хотя EPS в размере $5.01 превысил консенсусный прогноз, он снизился на 18.4% по сравнению с $6.14 в аналогичном квартале прошлого года. Валовая прибыль снизилась на 8% по сравнению с прошлым годом, в то время как валовая маржа сократилась на 550 базисных пунктов (bps), в основном из-за снижения продуктовой маржи на 560 bps, вызванного увеличением скидок и тарифными воздействиями. Тарифы оказали валовое негативное влияние в 520 bps за квартал, частично компенсированное 110 bps за счет инициатив по повышению эффективности бизнеса. Примечательно, что скидки увеличились на 130 bps, а снижение фиксированных затрат оказало давление на 30 bps.

Хотя продажи увеличились по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале фискального года, компания из Ванкувера, Канада, наблюдает замедление темпов продаж. Выручка выросла на 1% по сравнению с прошлым годом в отчетном квартале, что меньше, чем 7.1% роста по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. В квартале год назад чистая выручка увеличилась на 13% или на 14% в постоянной валюте. Компания прогнозирует лишь низкий однозначный рост выручки в 2026 году, что отмечает значительное замедление по сравнению с ее исторически сильной траекторией роста.

В связи с этим руководство остается сдержанным в своих ожиданиях, отмечая, что более широкий и устойчивый рост в региональной деятельности, вероятно, будет развиваться постепенно в течение года и продолжится в фискальном 2027 году, поскольку бизнес работает над восстановлением более здоровой базы продаж по полной цене. Кроме того, тарифы продолжают представлять собой значительное давление на затраты. Ожидается, что тарифное давление будет усиливаться, при этом валовые затраты, вероятно, достигнут $380 миллионов в фискальном 2026 году. Для противодействия этому компания планирует использовать свои инициативы по повышению эффективности на уровне всего предприятия, которые, как ожидается, принесут $160 миллионов в качестве компенсации в рамках валовой маржи, помогая смягчить общий эффект.

Тенденция пересмотра оценок lululemon

Оценки EPS LULU на первый квартал и фискальный 2026 год отражают понижательные пересмотры за последние 30 дней. Консенсусный прогноз Zacks для EPS LULU на первый квартал и фискальный 2026 год снизился на 24.2% и 3.1% соответственно за указанный период. Понижательный пересмотр оценок прибыли указывает на то, что аналитики теряют веру в потенциал роста компании.

Консенсусный прогноз Zacks для выручки LULU за первый квартал фискального 2026 года предполагает рост на 2.7% по сравнению с прошлым годом, в то время как консенсус по EPS указывает на снижение на 32.7%. Для фискального 2026 года консенсусный прогноз для выручки LULU подразумевает рост на 3.5% по сравнению с прошлым годом, тогда как для EPS предполагает снижение на 6.6%. Консенсусный прогноз для выручки и EPS на фискальный 2027 год указывает на рост на 5.9% и 8.7% соответственно.

Оценка сильных сторон LULU и долгосрочных перспектив

Несмотря на вышеупомянутые ограничения, комплексные стратегии lululemon отражают структурированную попытку стабилизировать бизнес и способствовать долгосрочному росту. Компания сосредоточена на улучшении продукции, укреплении взаимодействия с клиентами и повышении операционной эффективности. lululemon продолжает получать выгоду от прогресса в своей стратегии роста Power of Three X2.

Ключевым приоритетом компании является уточнение стратегии создания продукции. lululemon сосредоточен на увеличении инноваций и введении большего количества новинок в свой ассортимент, чтобы поддерживать бренд свежим и актуальным. Она также работает над улучшением качества продукции и оптимизацией своих предложений путем сокращения количества SKU и создания более согласованных коллекций. Компания также ускоряет цикл разработки продукции с целью реагирования на изменяющиеся предпочтения потребителей. LULU увеличивает инвестиции в активацию бренда и глобальные маркетинговые кампании для укрепления связи с потребителями.

Компания также нацелена на восстановление своего бизнеса в Северной Америке. Она отметила, что Северная Америка уже наблюдает улучшение в продажах по полной цене по сравнению с четвертым кварталом фискального года, что сигнализирует о раннем прогрессе в ее усилиях по улучшению качества цен. Опираясь на этот положительный импульс, руководство ожидает возвращения к росту продаж по полной цене по сравнению с прошлым годом, начиная со второго квартала фискального года и продолжая во второй половине года. Восстановление, вероятно, будет поддерживаться стабильным потоком новых продуктовых предложений, продолжающейся инновацией и своевременными обновлениями основных предложений, которые направлены на укрепление привлекательности для потребителей и поддержку более здорового сбалансированного ассортимента продаж. Компания продолжает придавать приоритет международной экспансии как основному двигателю роста. Она инвестирует в открытие новых магазинов, особенно на высокоростящих рынках, таких как Китай. Использование локализованных стратегий, как ожидается, поможет бренду более эффективно взаимодействовать с разнообразными потребительскими сегментами.

Компания также улучшает свои розничные и омниканальные возможности, уточняя планировки магазинов, создавая более премиальный опыт в магазине и укрепляя свои цифровые платформы для обеспечения бесшовного взаимодействия между каналами. Физические магазины остаются мощным двигателем роста и создания бренда для lululemon. В четвертом квартале фискального года цифровая выручка увеличилась на 5% по сравнению с прошлым годом и на 9% в постоянной валюте, составив $1.9 миллиарда от общей выручки. В целом, эти стратегии указывают на то, что lululemon проходит стратегическую перезагрузку. Основное внимание уделяется восстановлению силы продукции, улучшению выполнения и использованию международных возможностей, наряду с маневрированием в условиях краткосрочных вызовов.

Недооцененные акции: Подходящее время для покупки?

С точки зрения оценки акции LULU представляют собой привлекательную возможность, торгуясь с дисконтом к историческим и отраслевым бенчмаркам. Недавнее снижение цен на акции привело к тому, что оценка акций оказалась на уровне, который выглядит более доступным и привлекательным.

Акции торгуются по прогнозируемому коэффициенту цена-прибыль (P/E) за 12 месяцев на уровне 11.68X, что отражает дисконт по сравнению с более широким коэффициентом отрасли 16.42X и коэффициентом S&P 500 19.99X. Более того, текущая оценка компании ниже ее пятилетнего максимума 54.79X, что указывает на то, что акции являются дешевыми на относительной основе. Текущий Value Score акций составляет B, что подтверждает их привлекательность.

Как играть в акции lululemon?

Снижение акций LULU до 52-недельного минимума и замедление роста продаж вызвали беспокойство у инвесторов. Постоянные и потенциальные тарифы, а также слабые прогнозы по продажам оказывают давление на настроение. Эти краткосрочные вызовы, в сочетании с растущими затратами, создают препятствия, которые требуют осторожности.

Тем не менее, недооцененность акций, сочетание долгосрочного потенциала роста lululemon, стратегических усилий и финансовой устойчивости предлагают причины для оптимизма. Фокус компании на укреплении бренда, цифровых улучшениях и оптимизации магазинов хорошо позиционирует ее для будущего успеха.

Для инвесторов, стремящихся получить доступ к текстильной и одежной отрасли, недавнее снижение акций lululemon представляет собой возможность для покупки. Однако, учитывая краткосрочные давления, важно тщательно оценить риски и вознаграждения. В настоящее время акции имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Ключевые рекомендации в области потребительских товаров

Crocs, Inc. CROX, ведущая компания по производству обуви, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

CROX продемонстрировала среднее неожиданное значение прибыли за последние четыре квартала в 16.6%. Консенсусный прогноз для прибыли на акцию Crocs на текущий финансовый год указывает на рост на 7% по сравнению с прошлым годом.

Ralph Lauren RL, дизайнер и маркетолог товаров премиум-класса, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

RL продемонстрировала среднее неожиданное значение прибыли за последние четыре квартала в 9.7%. Консенсусный прогноз для прибыли на акцию Ralph Lauren на текущий финансовый год указывает на рост на 31.8% по сравнению с прошлым годом.

Kontoor Brands, Inc. KTB, компания в области одежды, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсусный прогноз для прибыли на акцию KTB на текущий финансовый год предполагает рост на 15.6% по сравнению с соответствующей цифрой прошлого года. KTB продемонстрировала среднее неожиданное значение прибыли за последние четыре квартала в 13.9%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва AI

Следующий этап взрыва AI готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет в него рано. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность огромных прибылей.

Но стремительный рост акций "первой волны" AI может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks об AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод