Акции LLY выросли после одобрения таблетки GLP-1: сможет ли она превзойти таблетку Wegovy от NVO?

Акции Eli Lilly and Company LLY выросли на 3,8% в среду после того, как компания объявила о получении одобрения FDA на свой пероральный препарат GLP-1, orforglipron, для взрослых с ожирением или избыточным весом и сопутствующими медицинскими проблемами.

Препарат будет продаваться под брендом Foundayo и изначально будет доступен через онлайн-аптеку LLY, LillyDirect, где уже принимаются рецепты, а поставки начнутся 6 апреля. Вскоре он станет широко доступен в аптечных сетях США и на платформах телемедицины. Ключевым отличительным фактором является то, что таблетку можно принимать в любое время дня без ограничений по пище или воде. В сочетании с низкокалорийной диетой и увеличением физической активности, Foundayo предназначен для помощи людям в снижении избыточного веса и поддержании долгосрочного контроля веса.

Одобрение Foundayo поддерживается обнадеживающими результатами клинической программы Lilly фазе III ATTAIN. В исследовании ATTAIN-1 взрослые пациенты, получавшие максимальную дозу Foundayo, в среднем потеряли 27,3 фунта (12,4%) по сравнению с 2,2 фунта (0,9%) при приеме плацебо. В программе ATTAIN Foundayo также продемонстрировал снижение нескольких маркеров сердечно-сосудистого риска, включая окружность талии, уровень не-ЛПНП холестерина, триглицериды и систолическое артериальное давление на всех уровнях дозировки.

Lilly стремится сделать Foundayo доступным и недорогим. Правомочные пациенты с коммерческим страхованием могут платить всего 25 долларов в месяц, используя карту скидок Foundayo. Для тех, кто выбирает самоплату, цена начинается от 149 долларов в месяц за наименьшую дозу. Кроме того, правомочные получатели Medicare Part D могут получить доступ к Foundayo за 50 долларов в месяц, ожидая доступности как можно раньше 1 июля 2026 года.

Lilly также стремится получить одобрение orforglipron для контроля веса и/или диабета 2 типа (T2D) в более чем 40 странах и намерена быстро запустить продажи на каждом рынке после получения регуляторного одобрения.

Lilly уже добилась огромного успеха с инъекциями tirzepatide (GLP-1), продаваемыми под брендами Mounjaro для T2D и Zepbound для ожирения. Несмотря на то, что они находятся на рынке чуть более трех лет, Mounjaro и Zepbound продемонстрировали исключительный рост продаж, став основными драйверами доходов LLY. В 2025 году препараты принесли совокупные продажи в размере 36,5 миллиарда долларов, составив около 56% от общего дохода компании.

Одобрение этой пероральной терапии GLP-1 для лечения ожирения дополнительно расширяет портфель LLY и, как ожидается, улучшит доступ пациентов, поддерживая дальнейший рост доли рынка. В качестве пероральной формулы, она предлагает значительно большее удобство по сравнению с инъекционными альтернативами, тем самым улучшая доступ пациентов, принятие и долгосрочное соблюдение лечения.

Это важная веха для Eli Lilly, приближающая компанию к ее главному конкуренту, Novo Nordisk NVO, на высококонкурентном рынке диабета и ожирения. Novo Nordisk продает инъекции своего семаглутида (GLP-1) под брендами Ozempic для T2D и Wegovy для ожирения, напрямую конкурируя с Mounjaro и Zepbound от LLY. В конце 2025 года NVO объявила об одобрении таблетки Wegovy, которая стала первой в истории пероральной таблеткой GLP-1, одобренной для контроля веса, и была запущена в начале января, получив значительное преимущество.

Тем не менее, инвесторы должны отметить, что Eli Lilly запустила Zepbound для ожирения в декабре 2023 года, через несколько лет после того, как Novo Nordisk представила инъекцию Wegovy. Несмотря на более поздний выход, Zepbound быстро завоевал долю рынка, в конечном итоге обойдя продажи Wegovy в 2025 году. Если эта траектория продолжится, Lilly снова может обойти Novo Nordisk, поддерживаемая потенциально более высокой клинической эффективностью Foundayo по сравнению с пероральным Wegovy, а также сильными коммерческими стратегиями и конкурентными ценами, направленными на расширение доступа пациентов.

Конкуренция нарастает в области ожирения

Область ожирения привлекла много внимания за последний год из-за значительной и все еще недостаточно освоенной рыночной возможности. Более мелкие биотехнологические компании, такие как Structure Therapeutics GPCR и Viking Therapeutics VKTX, также разрабатывают терапии на основе GLP-1, чтобы бросить вызов действующим игрокам.

Двукомпонентный агонист рецепторов GIPR/GLP-1 компании Viking Therapeutics, VK2735, разрабатывается как в пероральной, так и в подкожной формах для лечения ожирения. Viking Therapeutics планирует продвинуть пероральный VK2735 в фазу III разработки для лечения ожирения в третьем квартале 2026 года.

Фаза II исследования ACCESS компании Structure Therapeutics по их пероральному GLP-1 RA, aleniglipron, для лечения ожирения, достигла своих основных и всех ключевых вторичных конечных точек. Structure Therapeutics ожидает начать позднюю программу aleniglipron в области ожирения во второй половине 2026 года.

Цена акций LLY, оценка и прогнозы

Акции Eli Lilly выросли на 13,6% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом 7,3% в отрасли. Компания также превзошла сектор и S&P 500 за тот же период, как видно на приведенной ниже диаграмме.

Динамика цены акций LLY

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, акции LLY дорогие. По коэффициенту цена/прибыль акции компании в настоящее время торгуются по 26,43 с учетом будущих доходов, что выше 17,24 для отрасли. Однако акции торгуются ниже своего пятилетнего среднего значения 34,56.

Оценка акций LLY

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прогнозы для доходов Eli Lilly на 2026 год улучшились с 33,24 до 34,16 долларов на акцию за последние 60 дней, и прогнозы для доходов на 2027 год улучшились с 41,48 до 41,90 долларов на акцию за тот же период.

Динамика прогнозов LLY

Источник изображения: Zacks Investment Research

Eli Lilly в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод