Акции LITE выросли на 108% с начала года: есть ли еще потенциал для роста?

Акции Lumentum Holdings LITE с начала года подскочили на целых 107,5%, превзойдя доходность сектора коммуникационных компонентов Zacks в 61,5% и более широкого сектора компьютерных технологий Zacks, который упал на 7,5%. Впечатляющие результаты этого поставщика оптических и фотонных продуктов можно объяснить последовательными кварталами выдающихся финансовых показателей, благоприятными тенденциями в отрасли и сильными фундаментальными показателями.

Перспективы LITE зависят от высокого спроса на ИИ, который стимулирует потребность в его лазерных чипах и оптических передатчиках внутри дата-центров, а также в межсоединительных и магистральных сетях, которые связывают их. Компания становится критически важным поставщиком инфраструктуры для дата-центров ИИ, а структурный дефицит лазеров на основе индий-фосфида создает условия для устойчивого роста выручки и расширения маржи. Стоит ли рассматривать акции как покупку на основе этих факторов? Давайте разберемся.

Сильный спрос на ИИ будет способствовать перспективам LITE

Продукты Lumentum теперь глубоко интегрированы в строительство дата-центров ИИ. Растущая необходимость в высокоскоростной и низколатентной оптической сети для обработки увеличивающихся рабочих нагрузок ИИ благоприятно сказывается на LITE. Многочисленные долгосрочные капитальные инвестиции и обязательства по мощности со стороны гипермасштаберов ожидаются в качестве драйвера перспектив Lumentum. Облачные передатчики, оптические переключатели (OCS) и совместно упакованные оптики (CPO) являются долгосрочными драйверами роста для Lumentum. Ограничение поставок индий-фосфида благоприятно для роста выручки LITE, поскольку производственные мощности компании распроданы до 2027 года по долгосрочным соглашениям.

Во втором квартале финансового 2026 года выручка от облачных передатчиков значительно выросла и превысила традиционный облачный уровень. Компания стала ведущим поставщиком передатчиков, поскольку клиенты переходят на скорости 1,6 Тбит/с. Облачные передатчики обеспечили большую часть роста выручки от систем на 60% по сравнению с прошлым годом и 43% по сравнению с предыдущим кварталом в первом квартале финансового 2026 года. Рост был вызван расширением производственных мощностей LITE в Таиланде. Помимо улучшения выполнения дизайна, LITE успешно увеличивает прибыльность передатчиков благодаря лучшим выходам и более низким уровням отходов.

Lumentum отметила сильный и растущий спрос на OCS с портфелем заказов более чем на 400 миллионов долларов, большая часть из которых запланирована к отправке во второй половине этого календарного года. Компания получила дополнительный многофункциональный заказ на несколько сотен миллионов долларов на свои лазеры с ультра-высокой мощностью, которые поддерживают оптические масштабируемые приложения. LITE ожидает отправку этого дополнительного заказа в первой половине календарного 2027 года. Отгрузка UHP чипов ожидается во второй половине календарного 2026 года. Расширение компании на более широкий рынок подключаемых внешних источников света увеличивает обслуживаемый рынок.

Оптическое масштабирование расширяет общий адресуемый рынок Lumentum. Замена меди внутри шкафов со временем благоприятно сказывается на перспективах компании. Ожидается, что первый масштабируемый CPO, который заменит более длинные медные соединения, будет запущен к концу календарного 2027 года.

Сильный портфель LITE отодвигает конкуренцию

Lumentum опирается на сильный портфель, чтобы отодвинуть конкуренцию со стороны таких компаний, как Coherent COHR, Ciena CIEN и Marvell Technology MRVL в области инфраструктуры ИИ. Lumentum и Coherent являются конкурентами в области высокоскоростных оптических модулей и передатчиков, используемых в дата-центрах и оптических соединениях для инфраструктуры ИИ. Ciena является ведущим поставщиком оборудования, программного обеспечения и услуг для оптических сетей. Marvell Technology является конкурентом в области оптических сетей для приложений ИИ и дата-центров.

Lumentum превзошел Ciena, Coherent и Marvell Technology в период с начала года. Акции Ciena, Coherent и Marvell Technology выросли на 77,7%, 34,3% и 25,5% соответственно за тот же период.

Производительность акций LITE

Ожидания по прибыли LITE показывают положительный тренд

На третий квартал финансового 2026 года (квартал, заканчивающийся в марте 2026 года) ожидается выручка в диапазоне от 780 до 830 миллионов долларов (среднее значение 805 миллионов долларов, что указывает на более чем 85% рост по сравнению с прошлым годом). Около двух третей последовательного увеличения выручки ожидаются от компонентов, а одна треть — от систем. Ожидается, что не-GAAP прибыль составит от 2,15 до 2,35 долларов на акцию.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за третий квартал финансового 2026 года составляет 2,25 долларов на акцию, что на 45,2% выше за последние 60 дней и указывает на колоссальный рост по сравнению с 57 центами, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года. Консенсус-прогноз для выручки за третий квартал финансового 2026 года составляет 805,39 миллионов долларов, что предполагает рост на 89,41% по сравнению с показателем прошлого года.

Цена и консенсус Lumentum Holdings Inc.

Акции LITE торгуются с премией

Акции Lumentum торгуются с премией, что подтверждается оценкой Value Score F.

С точки зрения прогнозируемого соотношения цены к выручке (P/S) за следующие 12 месяцев, LITE торгуется по 12,52X, что выше, чем у широкого сектора и аналогов. В то время как сектор торгуется по 5,81X, Ciena, Coherent и Marvell торгуются по 9,03X, 5,7X и 8,12X соответственно.

Оценка акций LITE

Технически акции в настоящее время торгуются выше 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, что указывает на бычий тренд.

Акции LITE торгуются выше 50-дневных и 200-дневных SMA

Заключение

Растущая доля Lumentum в инфраструктуре ИИ благоприятно сказывается на ее перспективах и оправдывает премиум-оценку. Сильные перспективы делают акции обязательными для инвесторов, ориентированных на рост.

В настоящее время LITE имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy) и оценку роста B, что является благоприятной комбинацией, предлагающей сильную инвестиционную возможность по методологии Zacks. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, занимающиеся решением крупнейших мировых проблем, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод