Акции Lazard выросли после того, как квартальная прибыль превысила ожидания, активы под управлением увеличились по сравнению с прошлым годом.

Акции Lazard Inc. (LAZ) выросли на 2,2% в ходе торговой сессии вчера на фоне лучших, чем ожидалось, квартальных результатов. Скорректированная прибыль на акцию за четвертый квартал 2025 года составила 80 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 68 центов. Это было лучше, чем прибыль в 78 центов в аналогичном квартале прошлого года.

Результаты Lazard были положительно затронуты ростом доходов в сегментах Финансового консультирования и Управления активами, что было обусловлено улучшением активности сделок и ростом гонораров за управление и премий. Рост средних активов под управлением (AUM) также способствовал его результатам. Однако повышенные компенсации и операционные расходы создали давление.

Результаты не включали определенные нерегулярные статьи. После их учета чистая прибыль Lazard (по GAAP) составила 49,9 миллиона долларов, что на 42% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

За 2025 год скорректированная прибыль на акцию составила 2,44 доллара, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 2,32 доллара. Это было лучше, чем прибыль в 2,34 доллара в аналогичном периоде прошлого года. Чистая прибыль (по GAAP) составила 2,36 миллиарда долларов, снизившись на 15% по сравнению с прошлым годом.

Рост доходов Lazard

Скорректированные чистые квартальные доходы составили 892,1 миллиона долларов, что на 10% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка также превысила консенсус-прогноз Zacks на 10,1%.

Скорректированные чистые доходы за 2025 год составили 3,02 миллиарда долларов, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка также превысила консенсус-прогноз Zacks в 2,95 миллиарда долларов.

Рост расходов Lazard

Операционные расходы увеличились на 16% по сравнению с прошлым годом и составили 821,8 миллиона долларов, в основном из-за роста затрат на компенсации.

Соотношение скорректированных расходов на компенсацию к операционным доходам составило 65,5%, что немного ниже 65,6% в аналогичном квартале прошлого года.

Соотношение скорректированных расходов, не связанных с компенсациями, к операционным доходам составило 17,8%, увеличившись с 19% в аналогичном квартале прошлого года.

Сегментные результаты Lazard

Финансовое консультирование: Скорректированные операционные доходы сегмента составили 541,6 миллиона долларов, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом. Сильная консультативная активность поддерживала результаты.

Управление активами: Скорректированные операционные доходы сегмента составили 338,6 миллиона долларов, увеличившись на 18% по сравнению с прошлым годом, что было вызвано ростом гонораров за управление и премий.

Корпоративный сегмент: Скорректированные операционные доходы этого сегмента составили 11,9 миллиона долларов, снизившись с 17,6 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Позиция AUM LAZ

На 31 декабря 2025 года общий AUM составил 254,3 миллиарда долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом.

Средний AUM в отчетном квартале составил 261,1 миллиарда долларов, увеличившись на 12% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Сильная финансовая позиция Lazard

Денежные средства и их эквиваленты компании составили 1,47 миллиарда долларов на 31 декабря 2025 года, увеличившись с 1,31 миллиарда долларов в предыдущем квартале, что отражает солидную ликвидную позицию. Общий капитал акционеров составил 910,8 миллиона долларов, что выше уровня прошлого года.

Обновление по выкупу акций LAZ

В четвертом квартале 2025 года Lazard выкупил акции обыкновенных акций на сумму 50 миллионов долларов, что соответствует 1 миллиону акций.

На 31 декабря 2025 года оставалось примерно 109 миллионов долларов авторизации для выкупа.

Наше мнение о LAZ

Lazard продолжает извлекать выгоду из сильного импульса в Финансовом консультировании и Управлении активами, поддержанного ростом доходов и улучшением рыночных условий. Солидная ликвидная позиция и рост AUM по сравнению с прошлым годом остаются положительными факторами. Однако постоянное давление на затраты, особенно связанные с компенсацией, требует пристального внимания в будущем.

Цена, консенсус и сюрприз по EPS Lazard, Inc.

В настоящее время Lazard имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Результаты других управляющих активами

Чистая прибыль Blackstone (BX) за четвертый квартал 2025 года составила 1,75 доллара на акцию, что значительно превысило консенсус-прогноз Zacks в 1,52 доллара. Этот показатель вырос на 4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Результаты BX benefited от роста баланса AUM. Однако снижение квартальных сегментных доходов и рост GAAP-расходов были сдерживающими факторами.

Скорректированная прибыль Invesco (IVZ) за четвертый квартал 2025 года составила 62 цента на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в 57 центов. Чистая прибыль увеличилась на 19,2% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Результаты IVZ были поддержаны ростом скорректированных доходов. Кроме того, рост баланса AUM до рекордных уровней способствовал результатам. Однако рост скорректированных операционных расходов стал негативным фактором для Invesco.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. В их числе

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки подают оптимистичные сигналы к покупке на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в бурно развивающейся отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к рывку

Большинство акций в этом отчете остаются под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации по 5 акциям, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод