Акции KLA упали на 15% после отчета за второй квартал: стоит ли покупать на падении?

Акции KLA Corporation (KLAC) упали на 15,1% после публикации результатов за второй квартал финансового 2026 года 29 января. Падение можно объяснить не самым впечатляющим прогнозом компании, а также операционными трудностями. Теперь KLA ожидает доходы за третий квартал финансового 2026 года на уровне 3,35 миллиарда долларов (+/- 150 миллионов долларов), что отражает умеренно слабый продуктовый микс по сравнению с предыдущим кварталом. Прогноз также учитывает быстро растущую стоимость чипов DRAM, используемых в компьютерах обработки изображений KLA, которые поставляются с ее системами, что негативно сказывается на валовой марже. Увеличение сроков поставки ее продукции из-за ограничений по поставкам и негативного влияния тарифов, примерно 100 базисных пунктов, являются трудностями в краткосрочной перспективе.

Итак, что инвесторы должны делать с акциями KLA? Давайте разберемся.

Акции KLAC обгоняют сектор и同行ов

Акции KLA выросли на 90,6% за последние 12 месяцев, превысив доходность сектора компьютерных технологий и технологий Zacks в 23,1% и рост отрасли Zacks Electronics-Miscellaneous Products в 37,4%. KLA выигрывает от своего доминирующего доли на рынке управления процессами, сильных инвестиций в инфраструктуру ИИ и динамики в области передовой упаковки.

Компания обгоняет своих конкурентов, включая Applied Materials (AMAT), ASML Holding (ASML) и Axcelis Technologies (ACLS), за последний год. Акции Applied Materials, ASML Holding и Axcelis принесли 81,9%, 87% и 48,1% соответственно за тот же период.

Показатели акций KLAC

Источник изображения: Zacks Investment Research

Перспективы KLA зависят от сильного роста передовой упаковки

KLA выигрывает от сильного спроса на передовые логические решения, высокоскоростную память и передовую упаковку, что способствует росту выручки. Ожидается, что доходы от передовой упаковки вырастут на средние и высокие двузначные проценты в годовом исчислении в 2026 году. Сильные инвестиции в WFE и переднюю упаковку представляют собой сильную возможность для роста компании. Рост передовой упаковки, поддерживающей гетерогенную интеграцию чипов, стал новым рынком для KLA, который в настоящее время оценивается в 11 миллиардов долларов и растет быстрее, чем основной рынок WFE.

Надежный портфель KLA и ее лидерство в системах управления процессами позволяют клиентам справляться с возрастающей сложностью дизайна. Управление процессами ускоряет время достижения результатов, решая проблемы интеграции процессов в фазе наращивания производства, чтобы оптимизировать время выхода на рынок для разнообразного микса полупроводниковых решений.

Кроме того, растущие инвестиции в кастомизированный кремний, особенно среди гипермасштаберов, разрабатывающих свои собственные кастомные чипы, привели к proliferации уникальных конструкций устройств. Это создало давление на клиентов, чтобы обеспечить производительность, объем и время выхода на рынок, что приводит к сильному спросу на передовое управление процессами. Это хорошо сказывается на перспективах KLA, так как каждый новый дизайн чипа требует строгой проверки, метрологии и решений по оптимизации выхода. Это предвещает хороший рост выручки для KLAC.

KLAC ожидает, что рынок основного WFE вырастет на высокие однозначные и низкие двузначные проценты в 2026 году, достигнув уровня около 120 миллиардов долларов, по сравнению с примерно 110 миллиардами долларов в 2025 году. Компания ожидает, что компонент рынка передней упаковки вырастет аналогичным образом до примерно 12 миллиардов долларов, что приведет к общему прогнозу рынка в диапазоне средних 130 миллиардов долларов, увеличению на низкие двузначные проценты по сравнению с прогнозом на 2025 год.

Пересмотр прогноза прибыли KLAC на 2026 год показывает положительную тенденцию

Консенсус-прогноз Zacks на прибыль за финансовый 2026 год составляет 36,58 доллара на акцию, что на 3% выше по сравнению с последними 30 днями и указывает на рост на 9,9% по сравнению с отчетной цифрой 2025 года. Консенсус-прогноз по доходам за финансовый 2026 год составляет 13,39 миллиарда долларов, что предполагает рост на 10,1% по сравнению с отчетной цифрой 2025 года.

Цена акций KLA и консенсус

Прогноз консенсуса Zacks на прибыль за третий квартал финансового 2026 года составляет 9,12 доллара на акцию, что на 2,4% выше по сравнению с последними 30 днями и указывает на 8,4% роста по сравнению с отчетной цифрой за аналогичный квартал прошлого года. Прогноз консенсуса по доходам за третий квартал финансового 2026 года составляет 3,37 миллиарда долларов, что предполагает рост на 9,9% по сравнению с отчетной цифрой за аналогичный квартал прошлого года.

Акции KLA торгуются с премией

Акции KLAC торгуются с премией, как предполагает оценка стоимости F.

С точки зрения прогнозного коэффициента цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев, KLAC торгуется по 33,83X, что выше, чем у более широкого сектора и конкурентов. Более широкий сектор торгуется по 26,08X, в то время как Applied Materials и Axcelis торгуются по 32,21X и 20,17X соответственно. Однако ASML имеет высокую цену с коэффициентом P/E 41,48.

Оценка акций KLAC

Источник изображения: Zacks Investment Research

Технически KLA в настоящее время торгуется выше 50-дневных и 200-дневных скользящих средних, что указывает на бычий тренд.

Акции KLA торгуются выше 50-дневных и 200-дневных средних

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции KLAC - это покупка сейчас

KLA выигрывает от сильного спроса на переднюю упаковку, несмотря на увеличение сроков поставки и консервативный прогноз. Сильный спрос на ИИ хорошо сказывается на перспективах KLAC и обосновывает премиальную оценку.

В настоящее время KLA имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), что предполагает, что инвесторы должны начать накапливать акции прямо сейчас, так как падение предоставляет огромную возможность. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 здесь.

Глава исследований Zacks выбирает акцию, которая, вероятно, "как минимум удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения денег - и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, не все наши рекомендации являются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти более ранние рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые подскочили на +209%.

Посмотрите нашу акцию, которая удвоится (плюс 4 претендента) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод