Акции Itron выросли на 8% после превышения ожиданий по прибыли за IV квартал, доходы снизились по сравнению с прошлым годом.

Itron Inc. ITRI сообщил о не-GAAP прибыли на акцию (EPS) в размере $2.46 за четвертый квартал 2025 года, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 12.3%. Компания сообщила о прибыли в размере $1.35 на акцию в аналогичном квартале предыдущего года. Увеличение показателя связано с ростом не-GAAP операционной прибыли, а также налоговыми льготами в четвертом квартале 2025 года.

Itron сообщил о квартальных доходах в размере $572 миллионов, что на 7% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но превысило верхнюю границу прогноза ($555-$565 миллионов). Консенсус-прогноз Zacks составил $561.8 миллионов. Снижение доходов в значительной степени обусловлено оптимизацией портфеля, падением продаж устаревших продуктов в сфере электроэнергии в регионе EMEA, временем реализации проектов в Северной Америке и слабой активностью в Networked Solutions.

Годовые доходы составили $2.4 миллиарда, снизившись на 3%.

В течение квартала, чтобы укрепить свою стратегию устойчивости в сфере коммунальных услуг, Itron приобрела Urbint, которая предоставляет решения на основе ИИ для подготовки к чрезвычайным ситуациям, предотвращения ущерба и безопасности работников, а также Locusview, чья цифровая строительная платформа упрощает проекты от планирования до завершения, фиксируя фактическую инфраструктуру на месте. С завершением обеих сделок компания запустила новый сегмент отчетности Resiliency Solutions. Это расширение увеличивает возможности Itron на протяжении всего жизненного цикла активов, от планирования и строительства сетей до операций, обслуживания и защиты, при этом включая новые команды в свою экосистему.

Itron, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

На 2026 год Itron ожидает, что новый сегмент Resiliency Solutions внесет около $65–$70 миллионов в доходы с примерно 70% валовой маржой. Приобретения должны немедленно увеличить рост доходов, маржи и EBITDA, но размоют EPS 2026 года из-за снижения процентного дохода после расходов в размере $850 миллионов. Ожидается, что аккреция EPS произойдет к концу 2027 года.

Доходы от продуктов составили $474.3 миллиона (83% от общих доходов), снизившись на 10.9% по сравнению с прошлым годом. Доходы от услуг составили $97.3 миллиона (17%), увеличившись на 21%.

Заказы Itron составили $737 миллионов, что способствовало общему объему заказов за год в размере $2.1 миллиарда, а его портфель заказов на конец отчетного квартала составил $4.5 миллиарда. Устойчивый спрос на Grid Edge Intelligence довел портфель заказов сегмента Outcomes до рекордного уровня. Заказы в четвертом квартале были поддержаны множеством решений Grid Edge, направленных на модернизацию сети и повышение надежности инфраструктуры, включая новое многолетнее, многоприложенческое расширение давнего партнерства с Exelon.

Несмотря на смешанные результаты, акции ITRI подскочили на 7.9% и закрылись на уровне $96.43 17 февраля. Акции также выросли на 2% в предрыночной торговле сегодня. Акции упали на 7.1% за последний год, в то время как индекс Zacks Electronics-Testing Equipment вырос на 10.3%.

Детали сегментов

Device Solutions (18.3% от общих доходов): Доходы упали на 3% (7% в постоянной валюте) до $104.8 миллиона из-за снижения продаж устаревших продуктов в сфере электроэнергии и времени реализации проектов. Этот сегмент продолжает находиться под влиянием рационализации портфеля.

Networked Solutions (61.6%): Доходы снизились на 15% до $352 миллионов, в основном из-за планирования или сроков реализации проектов.

Outcomes (19.6%): Доходы выросли на 23% (или 22% в постоянной валюте) до $111.8 миллиона, что обусловлено ростом повторяющихся доходов, увеличением услуг по доставке и расширением повторяющихся доходов.

Resiliency Solutions (0.5%): Доходы составили $3 миллиона, что отражает частичный вклад в квартал от приобретения Urbint, завершенного 3 ноября 2025 года. Начиная с отчета за первый квартал 2026 года, объединенные результаты Locusview и Urbint будут включены в этот сегмент.

Операционные детали

Валовая маржа Itron за квартал значительно выросла до 40.7%, улучшившись на 580 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обусловлен благоприятным продуктовым и клиентским миксом.

Не-GAAP операционные расходы остались почти неизменными на уровне $142 миллионов.

Не-GAAP операционная прибыль составила $90.6 миллионов по сравнению с $70.6 миллионов в аналогичном квартале прошлого года. Увеличение было вызвано ростом валовой прибыли. Не-GAAP операционные маржи увеличились на 440 бп до 15.9%.

Скорректированная EBITDA выросла на 21% по сравнению с прошлым годом до $98.8 миллионов. Скорректированные маржи EBITDA увеличились на 400 бп до 17.3%.

Баланс и денежные потоки

На 31 декабря 2025 года наличные средства и их эквиваленты составили $1.02 миллиарда по сравнению с $1.3 миллиарда на 30 сентября 2025 года. Последнее снижение в основном связано с приобретением Urbint на сумму $325 миллионов и выкупом акций на сумму $100 миллионов, частично компенсированным сильным свободным денежным потоком.

На 31 декабря чистый долг составил $788.8 миллионов, что соответствует уровню на 30 сентября 2024 года.

Itron сгенерировала $119 миллионов наличных средств от операций в отчетном квартале по сравнению с $80 миллионами в аналогичном квартале прошлого года.

В четвертом квартале свободный денежный поток составил $112 миллионов, увеличившись с $70 миллионов в аналогичном квартале прошлого года. Улучшенное управление рабочим капиталом и рост доходов способствовали этой производительности.

Финансовые прогнозы

На первый квартал 2026 года Itron ожидает доходы в диапазоне от $565 миллионов до $575 миллионов, что предполагает снижение на 6% по сравнению с прошлым годом в средней точке.

Не-GAAP EPS ожидается в диапазоне от $1.20 до $1.30, что подразумевает снижение на 18% по сравнению с прошлым годом в средней точке. Ожидается, что снижение процентного дохода, связанного с приобретениями, сократит около 13 центов на акцию от EPS за первый квартал 2026 года.

На 2026 год руководство прогнозирует доходы в диапазоне от $2.35 миллиарда до $2.45 миллиарда, что предполагает увеличение на 1% по сравнению с прошлым годом в средней точке.

Не-GAAP EPS оценен в диапазоне от $5.75 до $6.25, что подразумевает снижение на 16% по сравнению с прошлым годом в средней точке. Ожидается, что снижение процентного дохода, связанного с приобретениями, сократит около 38 центов на акцию от EPS 2026 года.

Рейтинг Zacks ITRI

В настоящее время Itron имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Последние результаты других компаний

Fortive Corporation FTV сообщила о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере 90 центов от продолжающихся операций, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 83 цента. Основной показатель увеличился на 12.5% по сравнению с прошлым годом. Доходы увеличились на 4.6% по сравнению с прошлым годом до $1.12 миллиарда. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 2.6%. Основные доходы выросли на 3.3%.

AMETEK, Inc. AME сообщила о результатах за четвертый квартал 2025 года, где как верхняя, так и нижняя линии превысили консенсус-прогноз Zacks. AMETEK сообщила о своей не-GAAP прибыли за четвертый квартал в размере $2.01 на акцию, что на 3.6% выше консенсус-прогноза Zacks. Этот показатель увеличился на 7.5% по сравнению с прошлым годом. Выручка AMETEK составила $2 миллиарда, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 2.6%. Этот показатель увеличился на 13.4% по сравнению с прошлым годом.

Teradyne TER сообщила о не-GAAP прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $1.8 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 32.22% и выросло на 89.5% по сравнению с прошлым годом. Доходы TER составили $1.08 миллиарда и превысили консенсус-прогноз Zacks на 11.82% и увеличились на 43.7% по сравнению с прошлым годом.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться выигрышными, предыдущие рекомендации возросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе.

Сегодня смотрите эти 5 потенциальных "хитов" >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Получите этот бесплатный отчет

AMETEK, Inc. (AME): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод