Акции ISRG выросли после превышения ожиданий по прибыли и выручке за четвертый квартал, однако валовая маржа снизилась.

Intuitive Surgical ISRG сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $2.53, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.25 на 12.4%. Чистая прибыль улучшилась на 14.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

GAAP EPS за квартал составила $2.21, что на 17.6% выше уровня аналогичного квартала прошлого года.

Детали доходов

Эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) сообщила о доходах в размере $2.87 миллиарда, что на 19.1% больше по сравнению с предыдущим годом, а также в постоянной валюте (cc). Увеличение числа установленных систем и рост объема процедур da Vinci способствовали улучшению. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 4.7%.

Сегментные детали

Инструменты и аксессуары

Выручка из этого сегмента составила $1.66 миллиарда, что указывает на рост на 17.5% по сравнению с прошлым годом. Это можно объяснить ростом объема процедур da Vinci на 17%. Рост продаж также отражает примерно 44% рост процедур Ion и 78% для платформы SP. Улучшение выручки также поддерживалось более высоким уровнем использования систем, частично компенсированным более низким долевым отношением бариатрических процедур и более высоким долевым отношением холецистэктомий.

Системы

Выручка этого сегмента составила $785.9 миллиона, что на 20.1% больше по сравнению с предыдущим годом. Устойчивый рост был вызван увеличением размещения систем и ростом средней цены продажи. Intuitive Surgical отгрузила 532 системы da Vinci Surgical по сравнению с 493 в квартале прошлого года. Компания разместила 304 системы в Соединенных Штатах и 228 на международных рынках. В четвертом квартале ISRG разместила 303 своих последних систем da Vinci 5 (dV5) по сравнению с 174 в четвертом квартале 2024 года.

Услуги

Выручка из этого сегмента составила $422 миллиона, что на 21.5% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Intuitive Surgical, Inc. Цена, консенсус и сюрприз EPS

Маржа

Скорректированная валовая прибыль составила $1.94 миллиарда, что на 15.7% больше по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении валовая маржа составила 67.6%, что на примерно 210 базисных пунктов ниже показателя аналогичного квартала прошлого года.

Расходы на продажу, общие и административные расходы составили $687.1 миллиона, что на 12.2% больше по сравнению с прошлым годом.

Расходы на исследования и разработки составили $352.9 миллиона, что на 19.7% больше по сравнению с предыдущим годом.

Скорректированная операционная прибыль составила $1.1 миллиарда, что на 15.4% больше по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении операционная маржа составила 38.3%, что на примерно 10 базисных пунктов ниже показателя аналогичного квартала прошлого года.

Финансовое положение

Intuitive Surgical завершила четвертый квартал с наличными, эквивалентами наличных и инвестициями в размере $9.03 миллиарда по сравнению с $8.43 миллиарда в предыдущем квартале.

Итог

ISRG завершила четвертый квартал на сильной ноте, с прибылью и выручкой, превысившими консенсус-прогноз Zacks. После этого впечатляющего квартального результата акции выросли на 2.4% в послеторговые часы 22 января.

Акции Intuitive Surgical выросли на 4.8% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом в 7.2% в отрасли. Индекс S&P 500 вырос на 10.9% за тот же период.

Платформа dV5 демонстрировала ускорение внедрения в 2025 году, поскольку Intuitive Surgical увеличивала производство, расширяла функциональные возможности и увеличивала количество регуляторных разрешений. За весь год компания разместила 870 систем da Vinci 5, включая 303 размещения в четвертом квартале, из которых 43 системы были размещены за пределами Соединенных Штатов, включая запуски в Европе и Японии. Обратная связь от клиентов подчеркивала более высокое использование по сравнению с Xi, что было вызвано повышенной эффективностью, улучшенной визуализацией и ранним внедрением цифровых возможностей, таких как Telepresence и Case Insights. Активность по обмену системами значительно возросла, с 146 сделками по обмену в четвертом квартале, что отражает растущий цикл обновления, поскольку клиенты из США переходили на dV5 и перераспределяли системы Xi по местам оказания помощи.

Общий объем процедур da Vinci увеличился примерно на 18% в 2025 году, при этом процедуры в США выросли на 15%, а международные процедуры увеличились на 23%. В четвертом квартале общее количество процедур возросло на 18%, поддерживаемое сильным спросом на общую хирургию в США и широком росте на международных рынках. За пределами США рост процедур был вызван силой в Европе, Азии и на рынках дистрибьюторов, с заметным импульсом в таких странах, как Индия, Корея, Тайвань и Канада. Доброкачественные процедуры общей хирургии, особенно холецистэктомия и восстановление грыжи, стали ключевыми факторами международного роста, в то время как рост в США был поддержан увеличением послеторгового использования, что является индикатором принятия острого лечения.

Тенденции использования укрепились по всему портфелю. В четвертом квартале среднее использование da Vinci увеличилось на 4% в глобальном масштабе, что отражает более высокую эффективность благодаря внедрению dV5. Платформа с одним портом (SP) продолжала быстро развиваться, в четвертом квартале процедуры SP увеличились на 78% и на 87% за весь год, поддерживаемые сильным ростом в Корее. Процедуры Ion увеличились на 51% в глобальном масштабе в 2025 году и на 44% в четвертом квартале, поскольку Intuitive Surgical придавала приоритет расширению использования в своем почти 1,000-системном установленном парке. Эти тенденции подчеркивают устойчивый спрос на нескольких платформах и клинических приложениях.

Смотря в будущее, Intuitive Surgical прогнозирует рост процедур da Vinci в 2026 году на уровне 13%–15%, что отражает продолжающееся расширение общей хирургии в США, международное принятие за пределами урологии и дополнительные вклады от SP и Ion. Ожидается, что валовая маржа pro forma останется стабильной в диапазоне 67%–68%, в то время как операционные расходы прогнозируются с ростом на 11%–15%, поскольку компания инвестирует в ранние стадии R&D, цифровые возможности и переходы дистрибьюторов. Руководство подчеркивало постоянное внимание к расширению dV5 на глобальном уровне, увеличению использования в различных условиях оказания помощи, включая ASCs, и продвижению своей цифровой и AI-ориентированной экосистемы для достижения долгосрочной клинической и экономической ценности.

Акции на рассмотрение

Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широкой медицинской области – это IDEXX Laboratories IDXX, Boston Scientific BSX и STERIS STE. В настоящее время каждая из акций имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Прогнозы для EPS IDEXX за 2025 год остались неизменными на уровне $12.93 за последние 30 дней. Акции компании выросли на 12.6% за последний год по сравнению с ростом в 11.1% в отрасли. EPS IDXX превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 7.1%. В последнем отчетном квартале она продемонстрировала сюрприз по прибыли на уровне 8.3%.

Акции Boston Scientific выросли на 2.9% за последний год. Прогнозы для EPS компании за 2025 год остались неизменными на уровне $3.04 за последние 30 дней. EPS BSX превышала прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, демонстрируя средний сюрприз на уровне 7.4%. В последнем отчетном квартале она показала сюрприз по прибыли на уровне 5.6%.

Акции STERIS выросли на 9.1% за последний год. Прогнозы для EPS компании за 2025 год увеличились на 2 цента до $10.23 за последние 30 дней. EPS STE превысила прогнозы в трех из четырех предыдущих кварталов и совпала в одном случае, демонстрируя средний сюрприз на уровне 2.6%. В последнем отчетном квартале она показала сюрприз по прибыли на уровне 2.6%.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления – это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится за пределами 10 лет, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощи".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в квантовом превосходстве. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотреть лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод