Акции ISRG растут на фоне превышения ожиданий по прибыли и выручке в Q3, снижение валовой маржи.

Intuitive Surgical ISRG сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $2.40, что на 20.6% превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.99. Показатель улучшился на 30.4% по сравнению с прошлым годом.

GAAP EPS в квартале составил $1.95, что на 25% выше уровня аналогичного квартала прошлого года.

Детали доходов

Эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) сообщила о доходах в размере $2.51 миллиарда, что на 23% выше по сравнению с прошлым годом, а также при постоянной валюте (cc). Увеличение числа установленных систем и рост объема процедур da Vinci способствовали улучшению показателей. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 3.9%.

Сегментные детали

Инструменты и аксессуары

Доходы от этого сегмента составили $1.52 миллиарда, что указывает на годовой прирост в 20.1%. Это можно объяснить 19%-ным ростом объема процедур da Vinci. Рост продаж также отражает примерно 52% рост в процедурах Ion и 91% для платформы SP. Улучшение показателей также было поддержано более высокой утилизацией систем, частично компенсированной более низким соотношением бариатрических процедур и более высоким соотношением процедур холецистэктомии.

Системы

Доходы этого сегмента составили $590.4 миллиона, что на 32.7% выше по сравнению с прошлым годом. Устойчивый рост был обусловлен увеличением установки систем и ростом средней цены продажи. Intuitive Surgical отгрузила 427 систем da Vinci Surgical по сравнению с 379 в аналогичном квартале прошлого года. Компания установила 263 системы в США и 164 на международных рынках. В течение третьего квартала ISRG установила 240 своих новейших систем da Vinci 5 по сравнению с 180 во втором квартале 2025 года.

Услуги

Доходы от этого сегмента составили $395.9 миллиона, что на 20.4% выше уровня аналогичного квартала прошлого года.

Intuitive Surgical, Inc. Цена, консенсус и сюрприз EPS

Маржинальность

Скорректированная валовая прибыль составила $1.70 миллиарда, что на 21% выше по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении валовая маржа составила 68%, снизившись примерно на 110 базисных пунктов по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

Расходы на продажу, общие и административные расходы составили $573.3 миллиона, что на 12.3% выше по сравнению с прошлым годом.

Расходы на научные исследования и разработки составили $329.4 миллиона, что на 15.2% выше по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль составила $975.9 миллиона, что на 29.2% выше по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении операционная маржа составила 38.9%, увеличившись примерно на 190 базисных пунктов по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

Финансовое положение

Intuitive Surgical завершила третий квартал с наличными, эквивалентами наличных и инвестициями в размере $8.43 миллиарда по сравнению с $9.53 миллиарда в предыдущем квартале.

Подводя итог

ISRG завершила третий квартал на сильной ноте, с прибылью и доходами, превысившими соответствующие прогнозы. После этой устойчивой квартальной отчетности акции выросли на 17.1% в послепродажной торговле 21 октября.

Акции Intuitive Surgical потеряли 11.3% с начала года по сравнению с падением на 6.6% в отрасли. Индекс S&P 500 увеличился на 15.6% за тот же период.

Система da Vinci 5 (dV5) продолжила набирать популярность в своем первом полном квартале широкого доступности в США, с 240 установками, что увеличило ее установленную базу до 929 систем. Intuitive Surgical также установила свои первые системы dV5 в Японии и Европе после недавних регуляторных разрешений, что ознаменовало раннюю международную экспансию. Утилизация dV5 оставалась выше, чем у платформы Xi, отражая улучшенную автономию хирургов, эффективность и интегрированные цифровые инструменты, такие как Force Feedback и Case Insights. Количество сделок по обмену увеличилось до 141, по сравнению с 38 годом ранее, подчеркивая высокий спрос клиентов на обновления.

Глобальные процедуры da Vinci увеличились на 19% по сравнению с прошлым годом, чему способствовал 16%-ный рост в США и 24%-ный рост на международных рынках. Динамика процедур была поддержана устойчивыми объемами общего хирургического вмешательства в стране и широким спросом на общую хирургию и гинекологию за границей, особенно в Индии, Корее, Тайване и Бразилии. Утилизация увеличилась на всех платформах: на 4% для мультипортовой, на 35% для SP и на 14% для Ion, подтверждая спрос на весь портфель.

Установка систем составила 427, увеличившись на 13% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено высоким спросом на dV5 в США, в то время как международные рынки сталкивались с продолжающимися бюджетными ограничениями в Японии, Китае и Великобритании. Валовая маржа составила 68%, снизившись на 110 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом из-за тарифов и продуктовой микса, но про форма операционная маржа оставалась устойчивой на уровне 39%, поддерживаемая контролем затрат и более высоким соотношением современных систем. Ожидается, что воздействие тарифов в этом году составит примерно 70 базисных пунктов, что ниже предыдущих прогнозов.

Смотрим вперед, Intuitive Surgical повысила свои прогнозы роста процедур da Vinci на 2025 год до 17–17.5% и ожидания валовой маржи до 67–67.5%, что отражает эффективность затрат и сильный операционный рычаг. Компания продолжает сосредотачиваться на масштабировании развертывания dV5, расширении использования Ion и SP, а также развитии своей цифровой экосистемы на основе ИИ для повышения хирургической точности, эффективности и долгосрочной ценности предприятия.

Акции для рассмотрения

Некоторые акции с лучшими рейтингами из более широкого медицинского сектора: Phibro Animal Health PAHC, Veracyte VCYT и Insulet PODD.

Phibro Animal Health отчиталась о прибыли на акцию за четвертый квартал финансового 2025 года в размере 57 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 9.62%. Чистая выручка в размере $378.7 миллиона превысила консенсус-прогноз на 4.86%. PAHC в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом #1 Zacks вы можете увидеть здесь.

Phibro имеет прогнозируемый темп роста прибыли в 21.1% в финансовом 2026 году по сравнению с 12.8% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний показатель составил 27.88%.

Veracyte, имеющая рейтинг Zacks #1, отчиталась о скорректированной EPS за второй квартал 2025 года в размере 44 цента, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 41.9%. Выручка в размере $130.2 миллиона превысила консенсус-прогноз Zacks на 7.1%.

VCYT имеет прогнозируемый темп роста прибыли в 19.3% на 2025 год по сравнению с 12.9% в отрасли. Компания превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, средний показатель составил 242.77%.

Insulet, имеющая рейтинг Zacks #1, отчиталась о скорректированной EPS за второй квартал 2025 года в размере $1.17, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 25.81%. Выручка в размере $649.1 миллиона превысила консенсус-прогноз Zacks на 5.46%.

PODD имеет прогнозируемый темп роста прибыли в 42.3% на 2025 год по сравнению с 12.7% в отрасли. Компания превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, средний показатель составил 19.54%.

Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить самые большие прибыли. Малоизвестные фирмы ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите акции ИИ "2-й волны" сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод